信貸資產(chǎn)尋路 銀行試水“直接轉(zhuǎn)讓”

　　在銀信合作被規(guī)范后，銀行信貸資產(chǎn)開(kāi)始嘗試“直接轉(zhuǎn)讓”。

　　“轉(zhuǎn)讓方式買斷，轉(zhuǎn)讓利率4.86%，管理費(fèi)0.2%，轉(zhuǎn)讓期間21個(gè)月。”

　　近日，來(lái)自天津、浙江的3項(xiàng)銀行信貸資產(chǎn)，在長(zhǎng)城資產(chǎn)公司控股的天津金融資產(chǎn)交易所 （以下簡(jiǎn)稱天津金交所）公開(kāi)掛牌交易。這是其中一個(gè)項(xiàng)目的情況。

　　昨日（8月18日），接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的一位分析人士指出，在銀監(jiān)會(huì)規(guī)范銀信合作之后，對(duì)于信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓渠道，銀行正在尋求“直接轉(zhuǎn)讓”這個(gè)突破口。

　　3個(gè)信貸資產(chǎn)涉資19億元

　　據(jù)悉，上述3個(gè)信貸資產(chǎn)項(xiàng)目涉資19億元，其中10億元項(xiàng)目為抵押貸款，7億元項(xiàng)目為保證貸款，2億元項(xiàng)目為質(zhì)押貸款。3個(gè)項(xiàng)目借款人行業(yè)涉及政府融資平臺(tái)、交通等行業(yè)。

　　“購(gòu)買掛牌信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的，必須是我們的會(huì)員。”天津金交所信貸資產(chǎn)交易平臺(tái)負(fù)責(zé)人均表示，目前還沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)表示出購(gòu)買上述3項(xiàng)信貸資產(chǎn)的意向。

　　記者根據(jù)天津金交所網(wǎng)站公布的會(huì)員信息了解到，就目前而言，除了香港農(nóng)銀投資有限公司以及其他相關(guān)投資機(jī)構(gòu)，只有中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理有相當(dāng)?shù)呢?cái)力能夠接盤(pán)。

　　作為天津金交所信貸資產(chǎn)交易平臺(tái)的建設(shè)者之一，張健對(duì)該平臺(tái)的發(fā)展充滿了期待。他透露，掛牌的項(xiàng)目將連本金與利率一同交易，買方將以現(xiàn)金支付。為了保護(hù)賣方，將不公開(kāi)掛牌項(xiàng)目所屬銀行的詳細(xì)信息。

　　天津金交所辦公室主任劉斌告訴記者，目前該所的信貸資產(chǎn)交易還處于探索階段。上述掛牌項(xiàng)目的定價(jià)機(jī)制，也尚未引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，“還是由賣方銀行自己出價(jià)，包括掛牌披露的貸款利率，買賣雙方自己都可以協(xié)商?！?/p>

　　天津金交所信貸資產(chǎn)交易平臺(tái)的建立，無(wú)論對(duì)天津金交所本身，還是對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，都是一大創(chuàng)新。

　　“我們通過(guò)對(duì)天津、浙江等地銀行的大量調(diào)研，在數(shù)據(jù)分析報(bào)告的基礎(chǔ)上，才開(kāi)通了這個(gè)平臺(tái)?！睆埥≌f(shuō)。

　　劉斌介紹說(shuō)，該信貸資產(chǎn)交易平臺(tái)的設(shè)立，得到了天津相關(guān)監(jiān)管層支持，并吸引了眾多銀行的關(guān)注，“目前天津、浙江、大連等地的銀行開(kāi)始和我們談相關(guān)業(yè)務(wù)?！?/p>

　　直接轉(zhuǎn)讓或成下一突破口

　　近年來(lái)，通過(guò)信托平臺(tái)發(fā)布的信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品，逐漸出現(xiàn)亂象。為此，銀監(jiān)會(huì)于8月10日發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求商業(yè)銀行的銀信理財(cái)產(chǎn)品在今明兩年由表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)。

　　對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，在銀信合作規(guī)范后，信貸資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓成為新的突破口。因此，信貸資產(chǎn)的交易平臺(tái)建立也成為市場(chǎng)所需。

　　“這是一個(gè)進(jìn)步現(xiàn)象。”國(guó)泰君安銀行分析師邱冠華告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行通過(guò)信托平臺(tái)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，是比較私下的，缺乏市場(chǎng)透明度。當(dāng)信貸資產(chǎn)被推上交易平臺(tái)后，可以增加市場(chǎng)透明度，同時(shí)也讓風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　“盡管這個(gè)平臺(tái)還不被業(yè)界熟知，但至少顯示出銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管開(kāi)始由堵變疏”，邱冠華說(shuō)，它的設(shè)立，是監(jiān)管層對(duì)于銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一種疏導(dǎo)，以便打開(kāi)銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)渠道，進(jìn)一步調(diào)整銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

　　農(nóng)行北京分行副行長(zhǎng)董福海表示，天津金交所的模式目前只是信息發(fā)布平臺(tái)，還未涉及交易核心。農(nóng)行若有信貸資產(chǎn)需轉(zhuǎn)讓，或者會(huì)考慮通過(guò)公開(kāi)平臺(tái)增加透明度。

　　中國(guó)工商銀行總行投資銀行部重組并購(gòu)處處長(zhǎng)、南開(kāi)大學(xué)商學(xué)院博士程斌宏認(rèn)為，目前來(lái)看，天津金交所的信貸資產(chǎn)交易，可能會(huì)在一定程度上推動(dòng)中小銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。但對(duì)大型銀行來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有相關(guān)政策優(yōu)惠以及更加市場(chǎng)化的制度，很難有吸引力。

　　影響新增貸款？要看誰(shuí)買

　　“信貸資產(chǎn)通過(guò)直接轉(zhuǎn)讓，可為銀行在下半年騰出更多的信貸發(fā)放空間。同時(shí)，由于各銀行的貸款集中度不同，也需要透明的市場(chǎng)化方式，來(lái)調(diào)整銀行信貸結(jié)構(gòu)?！币晃涣私忏y行信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓的人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)。

　　然而，今年全年的新增貸款總額已經(jīng)控制在7.5萬(wàn)億元，如果銀行將之前的信貸資產(chǎn)騰挪出表外，是否意味著新增貸款總額面臨上行的可能？

　　對(duì)此，程斌宏認(rèn)為，這要看最后的買方是誰(shuí)。

　　“如果是銀行或長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司接手，都不會(huì)對(duì)新增貸款規(guī)模產(chǎn)生影響。因?yàn)楸M管是以買斷為交易方式，賣方的這筆信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)出表外，但是買方還是會(huì)列入表內(nèi)，因此對(duì)銀行業(yè)整體來(lái)講，不會(huì)有影響?！背瘫蠛暾f(shuō)。

　　但是，如果是其他機(jī)構(gòu)買入，就要另當(dāng)別論。程斌宏分析說(shuō)，如果其他投資機(jī)構(gòu)買入，可能會(huì)從投資的角度，購(gòu)買欲投資企業(yè)的銀行貸款資產(chǎn)，然后拿去與該企業(yè)換股，“這樣，就相當(dāng)于交易的信貸資產(chǎn)已經(jīng)完全不計(jì)入整個(gè)銀行業(yè)表內(nèi)，因此可能影響信貸發(fā)放規(guī)模?！?/p>

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞　

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