擴(kuò)張將放緩 大行中報喜中有憂

大型商業(yè)銀行上半年都交出了令投資者滿意的答卷，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行凈利潤增速都超過了20%以上。

不過，喜中藏憂。這些銀行的資本充足率也瀕臨監(jiān)管要求的11.5%底線。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，受困于資本充足率緊張以及凈息差趨穩(wěn)的影響，下半年大型銀行的擴(kuò)張勢頭將難以延續(xù)。

據(jù)悉，目前中行、工行、建行三家銀行披露的再融資方案總規(guī)模高達(dá)1800億元，而且各家都在積極爭取年內(nèi)及早完成。

工行仍然是全球最賺錢的銀行之一。根據(jù)最新發(fā)布的中報顯示，上半年工行實現(xiàn)稅后利潤人民幣850億元，同比增長27.3%，每股盈利上升至0.25元。建行凈利潤達(dá)到707.79億元，增長26.75%。中行實現(xiàn)股東應(yīng)享稅后利潤520.22億元，增長26.87%。

分析人士指出，大行上半年利潤增速較快，這主要是受益于生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和凈息差的觸底回升。
不過，這種趨勢已經(jīng)悄然發(fā)生了變化。有報道稱，農(nóng)業(yè)銀行要求全行法人房地產(chǎn)開發(fā)貸款、土地開發(fā)貸款（含土地儲備貸款）和經(jīng)營性物業(yè)貸款一律暫停發(fā)放一周。

據(jù)建行披露，今年上半年控制房地產(chǎn)開發(fā)貸，此類貸款新增為5年來最低?！半m然未下發(fā)全面暫停開發(fā)貸的通知，但建行在年初制定全年信貸投放目標(biāo)時就要求新增開發(fā)貸規(guī)模不得超過去年?！币晃唤ㄐ腥耸客嘎?。

而工行也同樣調(diào)整了對開發(fā)貸的規(guī)模。工行行長楊凱生透露，除了對開發(fā)企業(yè)實施名單制管理，工行還強(qiáng)調(diào)還款進(jìn)度必須與銷售進(jìn)度一致等。

“今年上半年，工行在房地產(chǎn)貸款方面推出兩項新政策，適當(dāng)控制對房地產(chǎn)價格較高地區(qū)的開發(fā)貸款，對于價格平穩(wěn)、房價增長不大的二三線城市和中西部地區(qū)、東北部地區(qū)適當(dāng)?shù)丶哟罅送度??！?楊凱生說。

對于另一個風(fēng)險隱患，地方融資平臺的信貸清理也正在進(jìn)行當(dāng)中。

建行董事長郭樹清指出，銀行目前正在配合四部委進(jìn)行第二輪地方融資平臺貸款清查工作。截至今年6月30日，該行地方融資平臺貸款余額5778億元，其中純屬公益性或者由財政負(fù)責(zé)還款的部分僅占建行地方融資平臺貸款總量的15%左右，大約有900億元。

中行行長李禮輝在中期業(yè)績說明會上透露，地方政府融資平臺的貸款余額是4197億元，撥備60.2億元，他預(yù)計今年全年地方政府融資平臺的貸款大致保持平穩(wěn)，不過，在貸款總量中占比可能降低。

盡管各家銀行均表示風(fēng)險可控，不過，他們都進(jìn)一步提高了撥備覆蓋率。

數(shù)據(jù)顯示，中行不良貸款撥備覆蓋率為188.44%，較2009年底大幅上升37.27個百分點；工行撥備覆蓋率則大幅上升至189.81%，較2009年末提高25.4個百分點；建行的減值準(zhǔn)備對不良貸款比率也大幅提高至204.72%，較上年末提高28.95個百分點。

有分析師指出，在下半年錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢和銀監(jiān)會風(fēng)險控制的要求下，下半年商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張速度肯定會下來。

除了對資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂，大行的資金饑渴癥在此次半年報中一覽無余。

其中，截至6月末，工行資本充足率為11.34%，較去年末下降1.02個百分點，已經(jīng)低于監(jiān)管層11.5%的紅線以下。核心資本充足率為9.41%，比去年末的9.90%下降0.49個百分點。

建行的資本充足率也不樂觀。截至 6月末，該行資本充足率為11.68%，核心資本充足率為9.27%，分別較上年末下降0.02個和0.04個百分點。

中行由于受益于今年5月末發(fā)行的400億元可轉(zhuǎn)債，截至6月末，中行資本充足率達(dá)11.73%，核心資本充足率9.33%。

對于資本充足率下降，工行將原因歸咎于業(yè)務(wù)發(fā)展較快，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增加，而建行給出的理由同樣是加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增幅高于資本凈額增幅。

工行董事長姜建清在中期業(yè)績發(fā)布會上表示，工行將努力尋找一個盡可能好的窗口時間，希望在年內(nèi)實現(xiàn)配股計劃。同一天，李禮輝在中期業(yè)績發(fā)布會上則明確表示，預(yù)計年內(nèi)將完成配股融資計劃。“此次配股后，未來三年建行將盡量減少股權(quán)融資的比重?！?/br>

上周建行業(yè)績通報會上，郭樹清透露，該行A、H股配股方案已于7月末獲銀監(jiān)會批準(zhǔn)，正待證監(jiān)會批復(fù)，爭取年內(nèi)完成。建行行副行長龐秀生則表示，該行配股10-11月完成的概率很大。

實際上，8月19日舉行的“中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司2010年債券承銷協(xié)議簽字儀式暨承銷商會議”傳出信息，匯金債被視同政策性金融債處理，總規(guī)模高達(dá)1875億元。

匯金債募集資金將由匯金公司代表國家向中國進(jìn)出口銀行、中國出口信用保險公司兩家政策性金融機(jī)構(gòu)注資和參與工行、中行和建行三家銀行再融資。

宏遠(yuǎn)證券分析師張繼袖認(rèn)為，工行轉(zhuǎn)型已經(jīng)悄然開始，非息收入占比提升、形成橫向和縱向的盈利格局，境外盈利占比提升。此次再融資之后，工行未來三年不需要再融資。

作者：程志云、胡蓉萍

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