人民幣跨境貿(mào)易升溫 企業(yè)需求銀行服務(wù)鴻溝待解

　　一塊炙手可熱，并在急速膨脹變大的蛋糕出爐了。

　　隨著近期跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍擴大，人民幣跨境貿(mào)易企業(yè)對跨地域金融服務(wù)的要求不斷提升，而銀行也正緊盯著這塊市場“新蛋糕”。有觀點認(rèn)為，當(dāng)前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)的貿(mào)易量已達(dá)全國貿(mào)易總額的95%，這意味著銀行間清算市場的潛力不可限量。

　　不過，作為一個新生事物，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在一些技術(shù)環(huán)節(jié)上尚待完善。一方面，境內(nèi)外人民幣跨境貿(mào)易企業(yè)認(rèn)為需要銀行在資金流動性管理、規(guī)避外匯風(fēng)險、投資回報和操作流程的效率等方面幫助解決問題；另一方面，則是銀行積極在東盟、歐洲、美國等境外市場路演，游說更多海外企業(yè)接受人民幣結(jié)算，并各顯神通努力在一個統(tǒng)一的服務(wù)平臺上為境內(nèi)外企業(yè)提供全方位、跨區(qū)域的金融服務(wù)。

　　企業(yè)：“喔！陌生而復(fù)雜的東西！”

　　流程和環(huán)節(jié)很復(fù)雜，“銀行的單子關(guān)系到所有貿(mào)易流程，比如外管局需要這張單子、稅務(wù)局也需要、退稅還需要?！鄙虾Ｒ患覚C件貿(mào)易公司相關(guān)人士說。盡管這家企業(yè)也嘗試使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，但他們對于其所涉及的諸多環(huán)節(jié)，仍頗為困惑，也最希望能夠進(jìn)一步詳細(xì)了解。

　　雖然人民幣跨境貿(mào)易只是將原來的由美元、歐元等外幣計價的貿(mào)易往來改成了人民幣計價的貿(mào)易往來，但在操作中卻涉及很多環(huán)節(jié)。例如，對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的具體要求、操作細(xì)則，以及中國內(nèi)地和海外的相關(guān)監(jiān)管要求，這又包括了中國內(nèi)地的法律法規(guī)要求、海外監(jiān)管者對于人民幣跨境貿(mào)易的監(jiān)管要求等。

　　就在數(shù)周前，某大型香港企業(yè)在內(nèi)地的子公司非常迫切地希望能夠通過人民幣跨境貿(mào)易的服務(wù)將其一筆大額的紅利支付到香港母公司去。這筆交易看似簡單，這家企業(yè)卻對相關(guān)交易充滿困惑：是否可以使用人民幣進(jìn)行紅利支付？如果可以，相關(guān)操作流程是什么，與之前的外幣支付的操作有什么區(qū)別？相關(guān)文件是哪些？而其位于香港的母公司也面臨類似問題：如，香港公司是否可以接受人民幣紅利？如何在香港開設(shè)人民幣賬戶？收到人民幣后是否可以自由兌換？是否可以作為存款？存款利率又是多少？

　　該企業(yè)的問題如何解決呢？花旗銀行（中國）資金與貿(mào)易產(chǎn)品主管裴奕根說，通過其合規(guī)部門與兩地主管部門進(jìn)行積極溝通，協(xié)助企業(yè)獲得相關(guān)部門批準(zhǔn)，該行在最短時間內(nèi)設(shè)計出最符合企業(yè)需求的方案，且協(xié)助客戶準(zhǔn)備相關(guān)文件，最終順利地在內(nèi)地為客戶辦理了相關(guān)的支付，在香港為客戶母公司提供了收取等服務(wù)。

　　而另外還有一些香港貿(mào)易企業(yè)認(rèn)為，內(nèi)地、香港之間跨區(qū)域的各家銀行擁有不同的清算系統(tǒng)，這也使得企業(yè)難以有效的管理資金，降低了商業(yè)運作的效率。甚至，由于內(nèi)地合作伙伴沒有香港賬戶，香港企業(yè)無奈放棄合作的情況也時有發(fā)生。

　　在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算給企業(yè)跨區(qū)域貿(mào)易帶來便利之時，企業(yè)也遭遇了金融服務(wù)上的瓶頸。而上述這些企業(yè)的反映正是其中縮影。綜合多方信息顯示，當(dāng)前跨境貿(mào)易企業(yè)使用多方銀行進(jìn)行跨境匯款的程序繁瑣且手續(xù)費較高，此外，由于涉及多方銀行，企業(yè)也難以統(tǒng)一有效地管理賬戶，從而難以在第一時間了解資金情況及更有效地管理資金。

　　此外，根據(jù)匯豐銀行（中國）相關(guān)人士介紹，外匯匯入內(nèi)地的結(jié)匯和核銷過程過于繁瑣、資金進(jìn)出支付手續(xù)費和匯率差價可能帶來的損失、以及貿(mào)易雙方信用證認(rèn)可困難等，更被內(nèi)地企業(yè)認(rèn)為是跨境貿(mào)易金融環(huán)節(jié)上的制約因素。

　　人民幣結(jié)算，企業(yè)關(guān)心什么？

　　根據(jù)匯豐調(diào)查，跨境貿(mào)易企業(yè)對于五種與跨境貿(mào)易相關(guān)的金融服務(wù)最為關(guān)心，分別是節(jié)約跨境結(jié)算成本、提升轉(zhuǎn)賬效率、有效管理兩岸及內(nèi)地與港澳賬務(wù)、具備更大信用額度、以及得到來自投資地的有針對性的金融解決方案。同時，69%受訪企業(yè)在拓展兩岸及內(nèi)地與港澳跨境貿(mào)易業(yè)務(wù)時，希望銀行能夠提供“強大的跨區(qū)清算服務(wù)”，57%受訪企業(yè)將“兩岸及內(nèi)地與港澳都有網(wǎng)點”作為選擇開戶銀行的重要因素，49%的受訪企業(yè)要求銀行為其跨境業(yè)務(wù)提供“一站式服務(wù)”，統(tǒng)一協(xié)調(diào)兩岸及內(nèi)地與港澳金融需求。

　　在國內(nèi)企業(yè)和國外企業(yè)對于人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的關(guān)注度問題上，渣打銀行（中國）現(xiàn)金管理及貿(mào)易部總經(jīng)理沈漢良表示，通過該行在東盟國家、歐洲以及東北亞地區(qū)進(jìn)行的一系列路演發(fā)現(xiàn)，不論是國內(nèi)企業(yè)和國外企業(yè)都十分關(guān)注資金流動性管理、規(guī)避外匯風(fēng)險、投資回報和操作流程的效率等問題。

　　此外，銀行客服人員的專業(yè)性、對企業(yè)業(yè)務(wù)和行業(yè)的了解程度、尤其是對其他區(qū)域相關(guān)信息的熟悉程度等都是企業(yè)所關(guān)注的。

　　“比如許多經(jīng)營法規(guī)、針對外匯部分的規(guī)定等，我們希望客服能夠提供我們資金、融資的需求，甚至一些專業(yè)性建議和提醒，幫助我們了解當(dāng)?shù)厥袌龅那闆r?！币患遗_資企業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為。

　　此外，境外人民幣資金的使用、投資等一直是困擾跨境貿(mào)易企業(yè)的一大問題。

　　摩根大通銀行資金管理部總監(jiān)許晟說，如果中國企業(yè)跨境貿(mào)易以外幣結(jié)算，而本地成本支出以人民幣結(jié)算，那么就產(chǎn)生貨幣上的不匹配、以及匯率上的不確定性。 境內(nèi)企業(yè)在資金管理上要處理的難題在于，它們必須具備一套完整的避險機制，能夠規(guī)避和鎖定相關(guān)外匯風(fēng)險。而跨境貿(mào)易采用人民幣結(jié)算，企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的幣種可以匹配，就能規(guī)避外匯風(fēng)險，也就不存在外匯管理的費用和成本風(fēng)險了。

　　“但推廣跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不僅僅取決于國內(nèi)企業(yè)意愿，還要說服海外企業(yè)也采用人民幣來結(jié)算。所以必須能夠為持有人民幣資金的境外企業(yè)提供相應(yīng)的投資渠道和避險安排?！痹S晟說。

　　人民幣貿(mào)易流持續(xù)升溫

　　跨區(qū)域貿(mào)易企業(yè)人民幣結(jié)算遭遇金融困境越來越明顯的背景則是兩岸及內(nèi)地與港澳、以及其他亞洲市場人民幣貿(mào)易流的持續(xù)升溫。

　　去年7月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點正式啟動。今年6月，試點范圍進(jìn)一步擴大，其中包括增加國內(nèi)試點地區(qū)、不再限制境外地域，而且試點業(yè)務(wù)范圍也擴展到貨物貿(mào)易之外的其他經(jīng)常項目的結(jié)算。

　　受此影響，今年第二季度，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量快速增長，商業(yè)銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)486.6億元，比上季度增長1.65倍。根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，6月份的跨境貿(mào)易結(jié)算筆數(shù)和金額均較5月份翻倍。

　　此外，央行數(shù)據(jù)還顯示，自去年7月試點開始至今年6月末，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)706.0億元。境內(nèi)代理銀行為境外參加銀行共開立284個人民幣同業(yè)往來賬戶，賬戶余額77.3億元。目前來看，我國香港地區(qū)、新加坡仍是境外接受人民幣結(jié)算的主要地區(qū)，在發(fā)生人民幣實際收付的業(yè)務(wù)中，兩地合計占比87%。

　　匯豐近期一項調(diào)查顯示，50%受訪企業(yè)未來5年內(nèi)計劃在香港設(shè)立更多分支機構(gòu)來開展業(yè)務(wù)，另有36%受訪企業(yè)則計劃在臺灣開設(shè)分支機構(gòu)。該調(diào)查還預(yù)計，至2012年，40%-50%的中國對外貿(mào)易額有望用人民幣來結(jié)算。

　　渣打銀行（中國）現(xiàn)金管理及貿(mào)易部總經(jīng)理沈漢良說，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)有很大一部分是中國內(nèi)地市場與香港地區(qū)市場、以及與其他亞洲國家市場間的交易。而其中又以大型企業(yè)的貿(mào)易為主，尤其是跨國企業(yè)與其境內(nèi)外的分支企業(yè)。“一方面是因為在過去幾年，香港通過內(nèi)地游客到港購物及旅游等沉淀了大量人民幣資金，而另一方面也得益于香港金管局與人民銀行的密切合作。對企業(yè)客戶而言，這樣更利于他們從事企業(yè)間的交易?！?/p>

　　“通過進(jìn)一步對比可發(fā)現(xiàn)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算中的進(jìn)口貿(mào)易比例高于出口貿(mào)易，這是因為從事進(jìn)口貿(mào)易的企業(yè)并不受限于《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點企業(yè)名單》，并且進(jìn)口方往往在價格談判方面更具優(yōu)勢。 ”沈漢良補充道。

　　銀行緊盯市場“新蛋糕”

　　隨著越來越多的境內(nèi)外企業(yè)投入到人民幣跨境貿(mào)易當(dāng)中，銀行與企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系也進(jìn)一步加深。然而，在跨境貿(mào)易金融服務(wù)的市場上，中外資銀行優(yōu)勢各不相同。在內(nèi)地，中資銀行仍具有較大市場份額，而香港和臺灣市場上，外資銀行的網(wǎng)絡(luò)則更為密集。不約而同的是，他們都在緊盯跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)這塊正逐步變大的“蛋糕”。

　　為進(jìn)一步擴大其跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)的影響力，招商銀行已經(jīng)專門為跨境易人民幣同業(yè)清算業(yè)務(wù)設(shè)計了標(biāo)識“ARCS”Advanced RMB Clearing Services。招商銀行人民幣跨境貿(mào)易負(fù)責(zé)人還介紹，未來香港和內(nèi)地金融機構(gòu)之間，在人民幣的同業(yè)存款，人民幣同業(yè)理財，人民幣購售、人民幣衍生產(chǎn)品，人民幣國債代理買賣、人民幣IPO存款服務(wù)，小QFII托管服務(wù)等方面將出現(xiàn)全方位的同業(yè)合作機會。招行迄今已為十余家境外銀行提供了跨境人民幣清算服務(wù)，并被人行指定為三家有資格為境外央行提供人民幣往來賬戶的境內(nèi)商業(yè)銀行之一。

　　沈漢良也認(rèn)為，當(dāng)前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)的貿(mào)易量已達(dá)全國貿(mào)易總額的95%，這意味著巨大的銀行間清算市場的潛力。同時，上海也將有機會成為像紐約、倫敦一樣的國際性金融中心，帶動更多金融產(chǎn)品的開發(fā)與發(fā)展，可以是傳統(tǒng)匯款業(yè)務(wù)，亦可是投資或資產(chǎn)流動性管理，這將為中國境內(nèi)代理行創(chuàng)造更多機會。

　　“在非銀行金融機構(gòu)客戶方面，在這兩項新政策出臺后，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算項下可選擇的產(chǎn)品增多，其中包括基金產(chǎn)品、債券等。小QFII可能呼之欲出，將有助于境外人民幣資金的有序回流，這些都代表了銀行在未來的投資、清算等市場的巨大潛力?！鄙驖h良說。

　　匯豐中國工商金融服務(wù)首席運營官慕華泰也對記者表示，融合匯豐的團(tuán)隊和資源，匯豐已經(jīng)推出了匯豐工商金融專屬客戶服務(wù)，希望能夠幫助企業(yè)降低海外業(yè)務(wù)成本、更好地管理和規(guī)避風(fēng)險，近期還在上海增設(shè)了拉美業(yè)務(wù)服務(wù)臺、也在更多國家增設(shè)了中國業(yè)務(wù)服務(wù)臺?！拔磥磉€將提供更多人民幣跨境貿(mào)易產(chǎn)品，比如賬戶、貿(mào)易跟單信用證、以及幫助企業(yè)發(fā)債融資等?！蹦饺A泰說。

　　銀行內(nèi)部流程再調(diào)整

　　事實上，除了提供人民幣結(jié)算的跨境貿(mào)易產(chǎn)品組合、為境內(nèi)外企業(yè)提供統(tǒng)一的全方位區(qū)域金融服務(wù)平臺等措施之外，銀行也正努力通過其內(nèi)部硬件系統(tǒng)的升級、風(fēng)險控制、后臺相關(guān)部門的流程準(zhǔn)備、提升即時傳遞市場動態(tài)信息水平等多項措施，來增強自身在該項業(yè)務(wù)上的競爭力。

　　招行人民幣跨境貿(mào)易相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，繼深圳、上海分行等第一批試點銀行順利開辦跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)后，該行還自主開發(fā)了跨境人民幣業(yè)務(wù)的“同業(yè)代理清算系統(tǒng)”、“網(wǎng)上銀行系統(tǒng)”，并結(jié)合該行現(xiàn)有的“國際結(jié)算系統(tǒng)”以及央行“大額支付系統(tǒng)”等操作平臺，力爭為客戶提供方便快捷的人民幣清算服務(wù)。

　　渣打銀行（中國）首席風(fēng)險官牛佳耕說，一個穩(wěn)固的自動化系統(tǒng)平臺可以保證業(yè)務(wù)處理的效率，是支持日益上升的業(yè)務(wù)流量的堅實基礎(chǔ)。目前渣打已經(jīng)著手進(jìn)行一系列的內(nèi)部系統(tǒng)更新計劃，以便全面提供電子化服務(wù)客戶，而非手工進(jìn)行交易處理，進(jìn)而支持客戶人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算需求，提高服務(wù)品質(zhì)來增加潛在客戶進(jìn)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的意愿。

　　據(jù)悉，渣打銀行已于2009年完成了一系列的內(nèi)部系統(tǒng)更新計劃，目前渣打人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋了匯款、托收，跟單信用證、跟單托收，人民幣貿(mào)易融資，供應(yīng)鏈融資、裝運前融資、保函和境外機構(gòu)境內(nèi)人民幣銀行結(jié)算賬戶的開立。

　　某大型外資銀行相關(guān)人士認(rèn)為，外資行主要強于海外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、國際業(yè)務(wù)的長期經(jīng)驗、以及在人才資源、產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營管理上的絕對優(yōu)勢?！坝捎谑煜H操作慣例，外資行對于在陌生市場中開拓業(yè)務(wù)更有經(jīng)驗?！?/p>

　　“簡單地說，銀行內(nèi)部系統(tǒng)、風(fēng)險控制，新的產(chǎn)品設(shè)計，市場推廣，以及后臺相關(guān)部門的流程準(zhǔn)備等，都是銀行針對人民幣跨境貿(mào)易所需要做出的調(diào)整?！被ㄆ煦y行（中國）資金與貿(mào)易產(chǎn)品主管裴奕根說。

　　此外，“還要能夠通過銀行網(wǎng)絡(luò)，將市場變化等諸多信息迅速傳遞給海內(nèi)外客戶，以此促進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易業(yè)務(wù)的完成?！迸徂雀J(rèn)為，人民幣跨境貿(mào)易自去年推出以來，陸續(xù)推出了若干相關(guān)法律法規(guī)，而每項法規(guī)所帶來的變化恰恰又能推動企業(yè)新的金融服務(wù)需求。比如，人民幣跨境貿(mào)易已從貨物貿(mào)易結(jié)算擴展至服務(wù)貿(mào)易，還有其他經(jīng)常項目的支付，以及資本項目的支付也可申請個案審批。與此同時，海外市場的變化，也影響客戶的最終決定。因此，花旗銀行也動員了所有的海外分支機構(gòu)，積極獲取相關(guān)變化和市場信息，并且及時與客戶溝通，讓客戶了解到什么可以操作、什么不可以操作等。

　　流出去與流進(jìn)來

　　人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算始于去年7月，最初只有深圳、上海等五個試點城市。而今，不僅跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)進(jìn)一步擴大，內(nèi)地與香港的銀行業(yè)合作也由之前的跨境賬戶清算進(jìn)一步擴大至儲蓄、理財產(chǎn)品和各項金融產(chǎn)品方面的合作。

　　當(dāng)前，花旗、匯豐、摩根大通、招行等銀行也正積極在境外市場路演，向大型跨國企業(yè)、貿(mào)易型企業(yè)等推廣人民幣跨境貿(mào)易業(yè)務(wù)。

　　裴奕根說，花旗正努力將人民幣收付的網(wǎng)絡(luò)拓展到全球。這主要由于花旗與數(shù)千家銀行的代理行關(guān)系及獨特的清算渠道和產(chǎn)品。以外，花旗還更新了其Worldlink產(chǎn)品，可以向全球各地客戶開展人民幣收付業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品在全球有三個操作中心，整個操作24小時覆蓋，無論何時，國內(nèi)外企業(yè)都可以通過Worldlink進(jìn)行人民幣的支付，即便海外客戶沒有人民幣頭寸，銀行也能夠利用自身的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢提供相關(guān)的貨幣兌換服務(wù)以確?？蛻舻拿恳粏螛I(yè)務(wù)都能夠順利完成。

　　渣打銀行牛佳耕則提出建議，豐富境外人民幣資金的來源及投資渠道，包括對境外提供遠(yuǎn)期購售匯、銀行間借貸市場、人民幣國債、票據(jù)、股票投資等。他還建議，鼓勵銀行間清算產(chǎn)品的創(chuàng)新以增加人民幣的境外接受度，比如提供貿(mào)易項下電索付款業(yè)務(wù)等。

　　分析人士認(rèn)為，通過跨境結(jié)算和央行之間的貨幣互換，將人民幣大規(guī)模的供應(yīng)給境外市場，然而，境外的人民幣持有者也需要一個將閑置的人民幣用于投資的市場，而理想中的市場當(dāng)然是內(nèi)地的人民幣金融市場。但目前問題在于，人民幣目前在資本項下不能兌換，人民幣也不能一步走到全面可兌換，因此目前境外人民幣無法以直接、全面和分散的方式進(jìn)入內(nèi)地的人民幣金融市場。而此時，香港作為人民幣離岸市場，就有助于實現(xiàn)這個特殊安排，也就是說，貿(mào)易項下的人民幣資金是從中國各地出去的，而資本項下回流的人民幣資金將聚集在香港這個離岸人民幣中心進(jìn)行投資。

　　中國人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授王勇認(rèn)為，在風(fēng)險可控的前提下，需要注重對試點的有效監(jiān)管，加強在試點企業(yè)的選擇、貿(mào)易真實性審核和人民幣跨境收付信息統(tǒng)計監(jiān)測等方面的制度安排，又需適當(dāng)為企業(yè)提供便利，比如不將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算納入外匯核銷管理，使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易按照規(guī)定享受出口貨物退免稅政策，企業(yè)可根據(jù)實際業(yè)務(wù)需要將出口應(yīng)收人民幣貨款存放境外等，以充分發(fā)揮人民幣結(jié)算對貿(mào)易和投資便利化的促進(jìn)作用。

　　“此外，央行理應(yīng)積極探索境外人民幣資金的流動和交易機制，積極拓展海外人民幣投資渠道，發(fā)展人民幣離岸市場。在人民幣沒有完全可兌換之前，給流出境外的人民幣一個交易的市場，這樣才能促進(jìn)人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展?！蓖跤抡f。

來源：中國證券網(wǎng)·上海證券報

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