貸款強勢增長 銀行再融資或成常態(tài)

　　2010年上半年，16家上市銀行以31.18萬億的信貸規(guī)模維持了20%左右的同比增長。雖然政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)行業(yè)貸款有所限制，但相關(guān)行業(yè)仍延續(xù)2009年的行情保持快速增長?？傮w來看，上半年一般性貸款規(guī)模增長強勁，凈息差水平觸底反彈，16家上市銀行凈息收入同比增幅大多在30%以上。

　　為緩解信貸增長帶來的資本壓力，上市銀行紛紛拋出再融資計劃，配股、增發(fā)、發(fā)債接二連三。分析人士指出，信貸快速增長遭遇監(jiān)管紅線標(biāo)高，必然帶來持續(xù)的資本壓力，未來各種形式的資本補充將成為常態(tài)。

　　一般性貸款強勢增長

　　根據(jù)16家上市銀行半年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至報告期末，上市銀行貸款總額共計31.18萬億，其中一般性貸款總額30.19萬億，半數(shù)銀行貸款同比增幅超過20%，僅有兩家未足10%。16家上市銀行（除農(nóng)行、光大無同比數(shù)據(jù)）中，寧波銀行以45.82%的同比增幅位居榜首，南京銀行、中國銀行以27.20%、25.31%位列二、三名。

　　今年年初，人民銀行厘定全年信貸投放計劃7.5萬億。1月信貸狂飆突進(jìn)后，隨即進(jìn)入穩(wěn)定休整。各商業(yè)銀行借壓縮票據(jù)融資為一般性貸款騰挪空間，上半年有4個月負(fù)增長規(guī)模在千億以上。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，剔除票據(jù)融資因素后，上述14家上市銀行一般性貸款平均增速接近30%，其中寧波銀行、中信銀行、南京銀行更是在40%以上。

　　從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，今年上半年，上市銀行的貸款占升息資產(chǎn)比重相比2009年略有下降至53.34%，但相比2007、2008年仍保持較高水平。對公貸款中，與政府融資平臺相關(guān)度較高的建筑業(yè)貸款恢復(fù)到3.27%的歷史較高水平，環(huán)境和公共設(shè)施貸款繼2009年后，仍保持在8%以上的高占比。分析人士認(rèn)為，2010年政府融資平臺貸款政策雖然已有所限制，但未完成項目仍在謹(jǐn)慎推進(jìn)，預(yù)計相關(guān)行業(yè)貸款仍將在一段時間內(nèi)維持較高占比。

　　而個人貸款方面，大多數(shù)上市銀行在2010年中期的個貸占比相比2009年年末均有1%-2%的提升，主要源于各行的個人按揭貸款比重略有提升。特別是國有銀行與城市商業(yè)銀行，個人按揭貸款占比較2008年、2009年均有較大提升，以農(nóng)業(yè)銀行為例，該行在2009年末的個人按揭貸款占比為12.03%，而到2010年中期已提升至13.88%；另如寧波銀行，其在過去2年中持續(xù)提升個貸比重，個人按揭貸款占比已由2008年末的11.80%提升至2010年年中的22.44%。

　　監(jiān)管加碼或助推融資潮

　　來自光大證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度有12家上市銀行凈息差環(huán)比提升，議價能力逐步恢復(fù)。信貸投放規(guī)模保持較高增速，也奠定了上半年上市銀行利潤增長的基礎(chǔ)。

　　上半年， 16家上市銀行共錄得凈息收入6559.08億元，凈息收入同比增幅大多在30%以上。其中民生銀行、南京銀行凈利息收入同比增幅超過60%，另有5家上市銀行凈利息收入同比增幅超過了40%。分析人士預(yù)計，在下半年可用信貸規(guī)模有限的前提下，上市銀行的息差水平還將進(jìn)一步提升，利息收入在利潤中的占比將維持較高水平。

　　然而，貸款高增長帶來利潤回穩(wěn)的同時，也帶來了持續(xù)的資本壓力。2010年6月末，為避開75%存貸比的監(jiān)管紅線，各商業(yè)銀行提前半月打響存款拉鋸戰(zhàn)。不止啟動了存款送禮、同業(yè)協(xié)議等常規(guī)做法，還有不少“關(guān)系戶突擊短存”的案例。

　　相比由存貸比監(jiān)管引發(fā)的攬儲大戰(zhàn)而言，貸款增長帶來的資本壓力是更為艱巨的考驗。中國工商銀行行長楊凱生曾在今年4月表示，基于當(dāng)前11.5%的資本充足率要求、今后五年年均12%的凈利潤增幅和年均15%的貸款增幅，四大國有銀行（除農(nóng)行）在未來5年的資本缺口至少達(dá)到4800億元。也是在這段時間，包括四大國有銀行在內(nèi)的幾乎所有上市銀行，紛紛拋出了再融資計劃。

　　上半年，華夏銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展相繼各自完成發(fā)債、配股及增發(fā)計劃，工行、建行、中行也將在年內(nèi)以A+H配股融資方式融資1800億元。截至6月末，上述三大國有銀行資本充足率已在11.5%的監(jiān)管紅線附近徘徊，浦發(fā)、華夏、深發(fā)展等股份制商業(yè)銀行也逼近10%的監(jiān)管紅線。

　　與此同時，上述三家股份制商業(yè)銀行正面臨更為嚴(yán)峻的核心資本充足壓力。報告期末，浦發(fā)、華夏、深發(fā)展的核心資本充足率僅為7.01%、6.49%和7.20%。為補充核心資本，浦發(fā)銀行將引入中移動作為戰(zhàn)略投資者，華夏銀行也將向首鋼總公司、國網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司、德意志銀行盧森堡股份有限公司啟動定向增發(fā)，而深發(fā)展將與平安銀行合并，具體方案仍在商討之中。

　　分析人士認(rèn)為，商業(yè)銀行持續(xù)的信貸增長動能必然帶來持續(xù)的資本壓力。2009年的一輪信貸激增引發(fā)了2010年銀行的再融資浪潮，而未來，以發(fā)債形式不斷補充附屬資本或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)銀行補充資本的常態(tài)。

作者：鄒靚 來源：上海證券報

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀