存款增長(zhǎng)內(nèi)有乾坤 同業(yè)支撐中小行擴(kuò)張

　　存款！存款！

　　這場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)早已打響，行至中途，已是幾家歡喜幾家愁。如今，中報(bào)出盡，上市銀行的戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)略亦有浮現(xiàn)。

　　在存貸比的壓力下，盡管絕大多數(shù)銀行上半年都享受著貨幣市場(chǎng)利率上升與存款活期化所帶來(lái)的好處，但各家銀行在存款市場(chǎng)中的地位已有明顯分化。

　　對(duì)于個(gè)別銀行而言，全行規(guī)模增長(zhǎng)似乎不再如以往依靠存貸款業(yè)務(wù)，取而代之的是同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張。

　　存款增長(zhǎng)兩極分化

　　結(jié)果并不如人們預(yù)料的那般：國(guó)有銀行存款增長(zhǎng)壓力小，股份制銀行出盡各種招數(shù)拉存款卻仍困難重重。

　　事實(shí)是，如果將國(guó)有銀行和股份制銀行分為兩個(gè)陣營(yíng)，那么這兩個(gè)陣營(yíng)內(nèi)部都存在著負(fù)債業(yè)務(wù)增長(zhǎng)兩極分化的現(xiàn)象。

　　在國(guó)有銀行陣營(yíng)中，工商銀行601398,股吧（601398）、農(nóng)業(yè)銀行601288（601288）和交通銀行601328,股吧（601328）的存款增長(zhǎng)超預(yù)期，而中國(guó)銀行601988,股吧（601988）與建設(shè)銀行601939,股吧（601939）的表現(xiàn)卻差強(qiáng)人意。

　　另一陣營(yíng)中，多數(shù)股份制銀行存款增長(zhǎng)乏力，而深發(fā)展（000001）、民生銀行600016,股吧（600016）、北京銀行601169,股吧（601169）等則是例外。

　　事實(shí)上，存貸比的高低并不足以導(dǎo)致上述差異。

　　以工商銀行與建設(shè)銀行為例，截至6月末，兩家銀行存貸比分別為58.66%和62.3%，遠(yuǎn)低于75%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。可以說(shuō)，這兩家銀行都不存在拉存款的壓力，也沒(méi)有因存貸比而牽制貸款規(guī)模的問(wèn)題。

　　但中報(bào)顯示，截至6月末，工商銀行的各項(xiàng)貸款較上年末增長(zhǎng)10.9%，其中境內(nèi)分行人民幣貸款增長(zhǎng)了9.9%；客戶存款增長(zhǎng)了10.9%。存款和貸款的增長(zhǎng)較為匹配。

　　而建設(shè)銀行方面，盡管上半年該行的貸款增速略高于五大國(guó)有行平均水平，但存款增長(zhǎng)卻低于平均2.9個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)而拖累總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。該行上半年總資產(chǎn)較年初僅增長(zhǎng)6.4%，低于國(guó)有行平均2.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　更值得關(guān)注的是，與建行一樣，不少銀行出現(xiàn)了存款季度環(huán)比增長(zhǎng)偏慢的現(xiàn)象。

　　根據(jù)建行中報(bào)，盡管該行貸款的季度環(huán)比增長(zhǎng)了5.4%，但整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表的季度環(huán)比僅增長(zhǎng)1%，主要原因就是存款環(huán)比增長(zhǎng)低于平均水平。該行存款季度環(huán)比僅增長(zhǎng)1.7%，而國(guó)內(nèi)銀行的平均增速為5.6%。

　　中國(guó)銀行亦是如此。在第二季度，該行貸款環(huán)比增長(zhǎng)1.47%，存款環(huán)比卻負(fù)增長(zhǎng)1.08%，季末貸存比為72.57%，較第一季度末上升1.82個(gè)百分點(diǎn)。

　　第二季度存款增速低于第一季度，這是很多銀行都面臨的問(wèn)題，今年下半年可能表現(xiàn)得更為明顯。對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，基數(shù)較高是環(huán)比增長(zhǎng)下降的主要原因。但更多業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)同存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇這一理由。

　　吸存有奇招

　　為了達(dá)到存款增長(zhǎng)和成本下降兩不誤，各家銀行沒(méi)少花工夫，存款結(jié)構(gòu)與付息成本亦隨之變化。

　　農(nóng)行601288中報(bào)顯示，6月末，該行存款較年初增長(zhǎng)11.4%，略高于國(guó)有大行的平均增速。其中活期存款增速較年初增長(zhǎng)11.8%，較定期存款增速高0.8個(gè)百分點(diǎn)。6月末，該行活期存款占比已經(jīng)達(dá)到55.7%，存款成本較去年同期下降了35個(gè)基點(diǎn)。

　　國(guó)泰君安的分析師認(rèn)為，農(nóng)行強(qiáng)勁的存款吸收能力主要來(lái)自于其廣泛的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋。

　　與此同時(shí)，該行非存款負(fù)債即同業(yè)資金與發(fā)行債券占比偏低，而三農(nóng)存款占比較高也導(dǎo)致該行的存款呈現(xiàn)零售占比高和活期占比高的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)決定了農(nóng)行的資金成本較為低廉。

　　另一種大力吸收存款的途徑是通過(guò)發(fā)展中小企業(yè)金融以提高存款增長(zhǎng)。在這方面，民生銀行便是一例。

　　該行以對(duì)公業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，最甚時(shí)零售業(yè)務(wù)收入占全行的比重不足8%。不過(guò)，近年來(lái)，民生銀行開(kāi)始注重零售業(yè)務(wù)以及500萬(wàn)以下小微企業(yè)金融服務(wù)。存款也隨之派生。

　　今年第一季度，由于存款負(fù)增長(zhǎng)，民生銀行的存貸比反彈至81.89%的高位。此后三個(gè)月，該行加大了吸收存款的力度， 6月末貸存比下降至73%，終于達(dá)到監(jiān)管要求。

　　民生銀行有關(guān)人士認(rèn)為，上半年該行存款快速增長(zhǎng)的原因可歸結(jié)于產(chǎn)品和客戶兩個(gè)渠道。產(chǎn)品是吸收存款的基礎(chǔ)，該行上半年重點(diǎn)發(fā)展了保理、應(yīng)收賬款等產(chǎn)品；客戶方面，該行主要通過(guò)擴(kuò)大基礎(chǔ)客戶群、中小企業(yè)和小微企業(yè)客戶，交叉銷售，尤其是提高了結(jié)算存款占比。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)支撐存款增長(zhǎng)

　　中報(bào)顯示，個(gè)別銀行通過(guò)同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的擴(kuò)張，從而達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的目的。這與以往規(guī)模擴(kuò)張主要依賴存貸款增長(zhǎng)的情況有所不同。

　　比如寧波銀行002142,股吧（002142），由于存貸比限制，該行同業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張主要源于買入返售與賣出回購(gòu)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，二者占新增規(guī)模的80%和53%。6月末，該行存貸比為74.03%。

　　北京銀行（601169）的規(guī)模增長(zhǎng)也主要來(lái)自于同業(yè)及債券投資的增長(zhǎng)，但存貸比水平依然處于61%的較低水平。具體來(lái)說(shuō)，一季度公司同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮，二季度則快速擴(kuò)張。

　　國(guó)金證券600109,股吧的分析師認(rèn)為，二季度北京銀行同業(yè)規(guī)模擴(kuò)張主要源于存/拆放同業(yè)，資金來(lái)源上賣出回購(gòu)增長(zhǎng)較快；這與寧波銀行以買入返售/賣出回購(gòu)為主體現(xiàn)出較大不同。其原因可能在于北京銀行與同業(yè)的合作更為緊密，當(dāng)然也與6月底體系內(nèi)流動(dòng)性過(guò)緊有關(guān)。

　　增加存款的路徑還有一個(gè)業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密，即由存款中介作為“資金掮客”，活躍于急需存款的銀行與擁有大量閑置資金的“銀主”之間，牽線搭橋，從中謀利。

　　而存款中介的存在必然導(dǎo)致銀行存款成本的增加。不過(guò)，從目前各家銀行中報(bào)上看，大多數(shù)銀行成本增加原因在于員工費(fèi)用的增長(zhǎng)，而非銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的增加，且成本收入比均保持在比較合理的水平。

作者：韓瑞蕓 來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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