負(fù)利率時(shí)代如何讓錢不“縮水”？

　　私家銀行

　　9月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布在即，反映通脹情況的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）根據(jù)各大機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)似難降低，仍有繼續(xù)上行的可能。3.5%，這是8月份的CPI數(shù)據(jù)，單是這一數(shù)字就已吞噬了3年期定存的收益率。實(shí)際上，自今年2月份CPI達(dá)到2.7%的高點(diǎn)、超出1年期定存利率后，居民實(shí)際存款利率已連續(xù)7個(gè)月為負(fù)。一時(shí)間，各界驚呼：負(fù)利率時(shí)代已來(lái)臨！

　　負(fù)利率，也就是說(shuō)你的錢存在銀行是縮水的。比如100元存銀行，按一年期利率可拿2.25元利息，但由于通脹率已達(dá)3.5%，那么實(shí)際上100元的購(gòu)買力減少3.5元，直觀來(lái)看，100元不但沒(méi)賺錢，還虧了1.25元。

　　既然儲(chǔ)蓄是虧的，那是否意味著把錢放銀行就無(wú)法保值？非也。隨著銀行越來(lái)越多的理財(cái)產(chǎn)品的推出和理財(cái)渠道的拓寬，用好銀行理財(cái)，不但能讓錢保值，還能增值，就算是小錢也一樣能“對(duì)抗”負(fù)利率。在通脹仍可能持續(xù)、加息前景不明的情況下，羊城晚報(bào)記者請(qǐng)來(lái)中信銀行廣州分行資深理財(cái)師王錕給讀者“深度”支招。

　　■特別提醒

　　謹(jǐn)守投資三條“軍規(guī)”

　　“我從日常的工作中發(fā)現(xiàn)，由于負(fù)利率時(shí)間持續(xù)較長(zhǎng)，不少人心態(tài)開始變得焦躁，投資也開始變得不理性，這是很危險(xiǎn)的?！蓖蹂K說(shuō)，現(xiàn)在各式各樣的投資品大行其道，如房產(chǎn)、黃金、股票、債券、期貨、外匯甚至連部分農(nóng)產(chǎn)品（大蒜、綠豆）、紅酒、茶、郵票、古董字畫等冷門投資品也開始走進(jìn)大眾視野，并大打“抗通脹”牌?！袄碡?cái)產(chǎn)品和渠道增加是好事，但投資者一定要注意保持理性，不能在環(huán)境的催化下，讓理性投資盲目向投機(jī)轉(zhuǎn)化?！?/p>

　　面對(duì)越來(lái)越多的投資品，該如何選擇適合自己的？王錕給出了三條理財(cái)“軍規(guī)”。

　　軍規(guī)一：對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性有明確認(rèn)識(shí)。也就是要弄清楚：自己能做什么投資和想做什么投資。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)屬性測(cè)評(píng)，可以上網(wǎng)自測(cè)或到銀行找理財(cái)師評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)會(huì)根據(jù)投資人的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，它涵蓋了主觀和客觀部分，具有一定參考價(jià)值。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)后，投資人就有了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)判斷基準(zhǔn)，可根據(jù)這個(gè)基準(zhǔn)來(lái)篩選合適自己的產(chǎn)品。

　　軍規(guī)二：投資講究的是理性和適合性。在投資一個(gè)產(chǎn)品前應(yīng)問(wèn)自己兩個(gè)問(wèn)題：第一，了解投資的內(nèi)容嗎？第二，清楚它的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)嗎？如果回答是否定的，就不要投。記住一句話：只投自己看得懂的，只掙自己該掙的。

　　軍規(guī)三：要持之以恒。制定好自己的投資策略后，要嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律，不要半途而廢。此外最好對(duì)自己的投資再做個(gè)詳細(xì)的記錄，以備日后回顧總結(jié)。

　　儲(chǔ)蓄

　　用通知存款代替活期

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品注重流動(dòng)性和保值　

　　喜歡只把錢存銀行的人要注意了，在當(dāng)前CPI指數(shù)高企、加息遲遲未動(dòng)的情況下，單純靠銀行儲(chǔ)蓄已很難對(duì)抗通脹。

　　目前銀行儲(chǔ)蓄包括活期、定期、定活兩便和通知存款?；钇诖婵钣须S時(shí)存取、靈活方便的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是利率太低，目前僅為0.36%。而定期存款利率除了5年期的，均低于8月份CPI指數(shù)，如果直接定存五年，時(shí)間又太長(zhǎng)，遇到加息可能同樣遭遇虧損。所以只儲(chǔ)蓄，財(cái)富“縮水”的可能性大。

　　理財(cái)建議：可用通知存款代替活期。個(gè)人通知存款是指存款人在存入款項(xiàng)時(shí)，不約定存期，支取時(shí)需提前通知金融機(jī)構(gòu)，約定支取存款日期和金額方能支取的存款。目前1天和7天通知存款利率分別為0.81%和1.35%。其余的資金可選擇存定期，但定期的期限就有講究了。按照目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況來(lái)看，加息的可能性較大，但問(wèn)題是什么時(shí)候加、加多少和加多少次?？紤]這個(gè)因素，可采取折中方案：先把存定期的錢分3等份，1/3存半年，1/3存1年，1/3存2年。如果未來(lái)中國(guó)進(jìn)入加息周期就再把到期的存款陸續(xù)做成3個(gè)1年期定期。等加息周期一結(jié)束，再把所有1年期存款取出改成5年期存款。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　注重流動(dòng)性和保值

　　在加息前景下，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)注意選擇期限較短的產(chǎn)品以保證流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)上也應(yīng)以適中、保本為主。

　　理財(cái)建議：重點(diǎn)配置1年期左右的債券類或信托類理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)前情況下該類產(chǎn)品的收益率在4%左右。如果產(chǎn)品期限太短，收益率跟不上CPI上漲幅度；如果期限太長(zhǎng)，遇到加息就只能干瞪眼，因?yàn)樵擃惍a(chǎn)品一般不可提前贖回且收益率不跟隨利率變動(dòng)。

　　此外還要特別注意理財(cái)產(chǎn)品的投資方向：債券類和票據(jù)類產(chǎn)品的收益一般不會(huì)太高，但風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較?。恍磐匈J款類的收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大，要仔細(xì)研究產(chǎn)品投向，尤其要注意那些年收益率超過(guò)5.94%（銀行貸款利率）的產(chǎn)品，看看自己是否能承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　超短期理財(cái)產(chǎn)品如貨幣基金、每日計(jì)息類銀行理財(cái)產(chǎn)品如中信銀行的天天快車計(jì)劃，建行的乾元·天天利，招行的日日金等，年均收益率在1.5%左右，是活期的4-5倍。這部分高流動(dòng)性的資金主要是“狩獵”資金，專門等待低風(fēng)險(xiǎn)高收益的套利機(jī)會(huì)出現(xiàn)。比如新股申購(gòu)，可轉(zhuǎn)債套利，封轉(zhuǎn)開基金套利，權(quán)證套利等。

　　基金

　　合理配置勿忘定投

　　在儲(chǔ)蓄和購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，還可以購(gòu)買基金讓資產(chǎn)獲得更多增值機(jī)會(huì)。但要注意合理配置資產(chǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)建議：保本基金做“穩(wěn)定器”。保本基金是在一個(gè)保本周期內(nèi)（我國(guó)一般是3年），可以保證投資者拿回原始投入本金的基金，如交銀保本、南方避險(xiǎn)等，都屬此類基金。需要注意的是，保本基金為基金持有人承諾保本有兩個(gè)條件：第一，投資人要在募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)； 第二，投資人要持有至保本周期到期日。

　　適度投資股票型基金。今年國(guó)家提出了從產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需以及區(qū)域振興這四個(gè)方面入手，建立以內(nèi)需為導(dǎo)向的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,將新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)和高端制造產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。在這種情況下，可適度關(guān)注、投資那些契合未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的基金，同時(shí)從基金經(jīng)理的投資理念以及持股明細(xì)變化作出判斷。

　　勿忘基金定投?；鸲ㄍ犊蛇x擇股票型基金，跌的時(shí)候掙份額，漲的時(shí)候掙錢。需要注意的是，債券型和貨幣型基金不太適合定投。并且定投的基金在賣出時(shí)仍需考慮時(shí)點(diǎn)。建議投資者可以為自己設(shè)定止盈線，比如說(shuō)當(dāng)復(fù)合收益率達(dá)到100%后，贖回所有基金，次月再繼續(xù)定投。

　　黃金

　　適當(dāng)配置“壓箱底”

　　國(guó)際金融危機(jī)之后，作為對(duì)抗通脹和平抑投資風(fēng)險(xiǎn)令資產(chǎn)保值增值的利器，黃金投資品可謂大放異彩，近日更是一舉攻上1300美元/盎司大關(guān)，掀開了新的歷史。多位黃金理財(cái)師建議，家庭資產(chǎn)中適度配置10%-15%的黃金，是可以作為風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)壓器的。

　　理財(cái)建議：“壓箱底”黃金應(yīng)以實(shí)物金為主，考慮到投資屬性和手續(xù)費(fèi)，應(yīng)盡可能選擇投資型金條如高賽爾金條、工行如意金、建行龍鼎金等，這些投資金條通常有比較順暢的回購(gòu)渠道，保證了流動(dòng)性和變現(xiàn)需求；需要注意的是金飾品并非黃金投資品，黃金工藝品有藝術(shù)收藏價(jià)值但通常價(jià)格較高，可結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力選擇。此外，各家銀行還推出了一些創(chuàng)新的黃金投資渠道，如民生、深發(fā)展的貴金屬T+D延期交易、工行黃金定投等，令投資黃金更多樣靈活。

　　“投資組合并非一成不變，建議投資者根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性，投資目的和投資期限，動(dòng)態(tài)、合理地調(diào)整各投資品的百分比，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化。這才是負(fù)利率時(shí)期銀行理財(cái)?shù)囊c(diǎn)?！蓖蹂K稱。（劉薇、林慶華

來(lái)源： 羊城晚報(bào)

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