資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)定 信貸風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

　　五家國(guó)有控股上市銀行的2010年三季報(bào)已于10月底公布完畢，各行不出所料地延續(xù)了上半年的盈利增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)也依舊是各行利潤(rùn)的最主要來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，五家國(guó)有銀行中，利息凈收入同比增速最低的也有17%，最高的則達(dá)到了36%。在盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張程度高度相關(guān)的情形下，各行的信貸質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制依舊是一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。

　　資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定三季報(bào)顯示，在這一季度，國(guó)有銀行的不良貸款率繼續(xù)下降，撥備覆蓋率則保持在較高的水準(zhǔn)。

　　工行的不良貸款余額及不良率連續(xù)第11年實(shí)現(xiàn)“雙降”。截至9月末，該行不良貸款率為1.15%，較年初下降了0.39個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率則升至210.16%，較2009年上升45.75個(gè)百分點(diǎn)。

　　農(nóng)行不良貸款余額和不良率繼續(xù)保持“雙降”。截至9月末，不良貸款余額為994.38億元，比上年末減少208.03億元；不良貸款率為2.08%，比上年末下降0.83個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為159.70%，比上年末提高54.33個(gè)百分點(diǎn)。

　　中行的不良貸款率是1.10%，比上年末下降0.42個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款撥備覆蓋率198.93%，比上年末上升47.76個(gè)百分點(diǎn)。

　　建行的不良貸款余額較上年末減少95.49億元，不良貸款率降至1.14%，較上年末下降0.36個(gè)百分點(diǎn)，減值準(zhǔn)備對(duì)不良貸款比率高達(dá)213.48%，較上年末增加37.71個(gè)百分點(diǎn)。

　　交行的減值貸款比率為1.22%，比年初下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)到167.95%，比年初提高16.90個(gè)百分點(diǎn)。

　　從數(shù)據(jù)看，各行的資產(chǎn)質(zhì)量仍在持續(xù)改善中，撥備覆蓋率的普遍提高也體現(xiàn)了其對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重視。

　　信貸風(fēng)險(xiǎn)仍須謹(jǐn)慎生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、凈利息收益率繼續(xù)小幅回升是利息收入增加的主要原因，而利息收入又是各行利潤(rùn)的重要來(lái)源，這使得外界尤為關(guān)注央行加息對(duì)于商業(yè)銀行的影響。

　　從短期來(lái)看，活期存款利率并未上調(diào)，而此類存款占了總數(shù)的一半左右，商業(yè)銀行將享受到利差擴(kuò)大帶來(lái)的好處，證券業(yè)評(píng)論人士也普遍認(rèn)為這是對(duì)銀行股的一大利好。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，情況或許有所不同。房地產(chǎn)信貸和地方政府融資平臺(tái)依舊被視做懸在空中的兩塊大石。加息后，房地產(chǎn)企業(yè)和購(gòu)房人的還貸壓力都將變大；如果還有后續(xù)的加息到來(lái)，這種壓力會(huì)被放大，房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險(xiǎn)將值得高度關(guān)注。

　　地方融資平臺(tái)面臨著同樣的問(wèn)題，加息后地方政府的還款量也會(huì)增大，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露的幾率也將增大。另外，一旦加息對(duì)土地價(jià)格造成了顯著的打壓，影響了地方政府的還款能力，那么地方融資平臺(tái)很有可能出現(xiàn)償付危機(jī)。

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2010年6月末，各級(jí)地方政府融資平臺(tái)貸款余額為7.66萬(wàn)億元。這一數(shù)字意味著各行有10%到20%的貸款投向了地方融資平臺(tái)。值得注意的是，此次長(zhǎng)期存款利率上調(diào)的幅度要大于同期的貸款利率，如五年期存款利率上調(diào)了60個(gè)基點(diǎn)，而五年期以上（含）只上調(diào)了20個(gè)基點(diǎn)。分析人士指出，此舉一方面是為了回收流動(dòng)性，吸引更多資金成為長(zhǎng)期存款，另一方面也表現(xiàn)了監(jiān)管層給予融資平臺(tái)一定的政策傾斜，不希望加息給地方政府帶來(lái)過(guò)大壓力。從目前情形來(lái)看，地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)處在可控范圍內(nèi)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)走勢(shì)如何值得高度關(guān)注。

　　結(jié)構(gòu)調(diào)整快馬加鞭三季報(bào)和年報(bào)、半年報(bào)相比篇幅要縮水很多；但在有限的篇幅中，各行無(wú)一例外地強(qiáng)調(diào)了自己在結(jié)構(gòu)調(diào)整方面所做的工作。這體現(xiàn)了各行期望通過(guò)轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展的努力。

　　這種調(diào)整首先體現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)上。如工行，該行對(duì)國(guó)家重點(diǎn)振興行業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排等綠色產(chǎn)業(yè)給予了重點(diǎn)支持。同時(shí)，大力拓展小企業(yè)貸款和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，9月末小企業(yè)貸款余額已達(dá)4270億元，比年初增加1162億元，增幅達(dá)到37.4%。

　　再如建行，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款增速遠(yuǎn)低于公司類貸款，教育、衛(wèi)生等重點(diǎn)民生領(lǐng)域貸款增幅達(dá)16%，大幅高于公司類貸款平均增速。同時(shí)，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入與風(fēng)險(xiǎn)排查，全面實(shí)行名單制管理，貸款余額較上年末下降194億元。

　　另外，各行不遺余力地加大在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開(kāi)墾力度，希望借此調(diào)整盈利模式。

來(lái)源： 金融時(shí)報(bào)

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