基金銷售門檻大降 或引發(fā)行業(yè)洗牌

　　“允許個人注冊基金銷售機構，這是一項符合市場化方向的重大制度突破?！?1月1日下午，證監(jiān)會發(fā)布《基金銷售管理辦法》修訂稿，相關負責人對搜狐證券如是評價。

　　修訂稿大幅降低了基金專業(yè)銷售機構的準入門檻：1、將組織形式放寬為有限責任公司或合伙企業(yè)；2、將出資人放寬至具有基金從業(yè)經(jīng)歷的專業(yè)個人出資人；3、將注冊資金的要求從2000萬元人民幣降低至500萬元人民幣；4、將具有基金從業(yè)資格人員最低數(shù)量從30人放寬至10人。

　　這意味著，具有基金從業(yè)資格的個人能夠以有限責任公司或合伙公司的方式，設立基金專業(yè)銷售機構。

　　修訂稿的另一項重大調(diào)整是：增加了基金銷售“增值服務費”內(nèi)容?；饘I(yè)銷售機構可以向投資人提供基本銷售服務以外的附加服務，并單獨收取費用?；饘I(yè)銷售機構須印制統(tǒng)一的服務協(xié)議，并向證監(jiān)會備案。

　　記者還注意到，基金銷售的主體似乎發(fā)生了微妙變化。過去，基金公司是銷售的主體，銀行、券商、投資咨詢公司、基金專業(yè)銷售機構只是受其委托的“代銷機構”；在修訂稿中，基金管理人只是“可以辦理基金銷售業(yè)務”，銀行等以往的“代銷機構”則成為名正言順的“基金銷售機構”。

　　此外，修訂稿進一步明確了基金管理人與基金銷售機構雙方的法定責任，加強了對基金銷售機構的日常管理，規(guī)范了基金銷售支付結(jié)算。

　　截至2010年9月底，共有130家機構取得基金銷售業(yè)務資格，基金銷售網(wǎng)點逾12萬。然而，在這些銷售機構中，商業(yè)銀行占據(jù)了絕對主導地位。此前的“2004版《基金銷售管理辦法》”頒布實施以來，由于注冊資金等準入條件過高且缺少盈利模式，基金專業(yè)銷售機構發(fā)展緩慢，僅有一家投資咨詢機構取得基金銷售資格。

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱，修訂稿或?qū)⒁l(fā)一輪行業(yè)“洗牌”，未來將有更多的機構參與瓜分基金銷售這塊“蛋糕”。

　　當天下午，證監(jiān)會同時還發(fā)布了《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點方法》及相關配套規(guī)則和《關于保本基金的指導意見》。以上三項基金新規(guī)的共同特點在于，將監(jiān)管重點從準入監(jiān)管轉(zhuǎn)向日常后續(xù)監(jiān)管。

　　這是證監(jiān)會基金監(jiān)管又一個關鍵轉(zhuǎn)折點。

　　“籬笆要拆掉，在準入門檻上要放寬限制?！弊C監(jiān)會相關負責人表示，在準入審批上更為市場化，在事后監(jiān)督上更加嚴格，這種向市場化靠攏的監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，是根據(jù)市場發(fā)展的情況與需要而轉(zhuǎn)變的，“以后還會有更多市場化的動作”。

來源：搜狐證券 作者：張東臣

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