融資余額逼近百億透露市場(chǎng)玄機(jī)(圖)

　　前期強(qiáng)勢(shì)的中小盤股近期開始補(bǔ)跌，而上證指數(shù)卻一改之前的弱勢(shì)，開始縮量橫盤，近幾天里每當(dāng)大盤到了關(guān)鍵位置時(shí)，似乎總有神秘資金出手護(hù)盤，護(hù)盤的角色從原來(lái)單一的銀行、地產(chǎn)股變成了券商、保險(xiǎn)，權(quán)重不夠大的機(jī)械、建材板塊雖然不能單騎救主，但也活躍著盤面。這種特征同樣在另一個(gè)市場(chǎng)有所體現(xiàn)，據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)統(tǒng)計(jì)，截至12月3日，滬深兩市融資余額96.40億元，占融資融券總規(guī)模的99%。上周兩市融資買入額最大的前5個(gè)行業(yè)分別是金融服務(wù)、有色金屬、交運(yùn)設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、采掘。昨日有色金屬和采掘板塊放量大漲，終于使大盤收了一個(gè)期待已久的中陽(yáng)線。分析人士認(rèn)為，平安和中信的走強(qiáng)意味著近期的藍(lán)籌股表現(xiàn)還不錯(cuò)，在小盤股炒高的情況下，市場(chǎng)嘗試尋找熱點(diǎn)。11月份的融資融券數(shù)據(jù)也顯示，確實(shí)有相當(dāng)一部分資金進(jìn)駐一二線藍(lán)籌。

　　上周金融和有色融資余額居前

　　滬深交易所披露的數(shù)據(jù)顯示，本周一融資買入額達(dá)60215萬(wàn)元人民幣，較前一交易日增加15.8%，標(biāo)的證券中信證券600030,股吧以3587萬(wàn)元融資買入額位居滬市首位，中國(guó)平安601318,股吧以3306萬(wàn)元居滬市融資償還額注：這個(gè)指標(biāo)不能說明不看好后市首位。

　　按一般的規(guī)律來(lái)看，融資余額若長(zhǎng)期增加時(shí)，表示投資者心態(tài)偏向買方，市場(chǎng)人氣旺盛，屬?gòu)?qiáng)勢(shì)市場(chǎng)；反之則屬弱勢(shì)市場(chǎng)。

　　前日，中信證券在下午2時(shí)關(guān)鍵時(shí)刻挺身而出，收盤大漲4.4%，也激活了市場(chǎng)熱點(diǎn)，消除了大盤破位下行的危險(xiǎn)。而中國(guó)平安近期的走勢(shì)也讓人刮目相看，在60日線處橫盤10個(gè)交易日后，12月3日開始發(fā)力上行，近幾日都有較好表現(xiàn)。中信證券也在60日線處橫盤了14個(gè)交易日。

　　這兩只股票都是占大盤權(quán)重較大的個(gè)股，其強(qiáng)勢(shì)橫盤的背后，一定有大資金沉浸其中。上周的融資融券數(shù)據(jù)顯示，兩市融資買入額最大的前5個(gè)行業(yè)分別是金融服務(wù)、有色金屬、交運(yùn)設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、采掘。

　　上海市場(chǎng)融資余額前10位分別是中國(guó)平安、招商銀行600036,股吧、貴州茅臺(tái)600519,股吧、中信證券、興業(yè)銀行601166,股吧、西部礦業(yè)601168,股吧、浦發(fā)銀行600000,股吧、特變電工600089,股吧、大秦鐵路601006,股吧、民生銀行600016,股吧，平均融資余額為27723.86萬(wàn)元，中國(guó)平安融資余額上升最多為4382萬(wàn)元。

　　深圳市場(chǎng)融資余額前10位分別是濰柴動(dòng)力000338,股吧、西山煤電000983,股吧、美的電器000527,股吧、吉林敖東000623,股吧、蘇寧電器002024,股吧、中信國(guó)安000839,股吧、金風(fēng)科技002202,股吧、萬(wàn)科A、五糧液000858,股吧、中聯(lián)重科000157,股吧，平均融資余額為18147.65　萬(wàn)元，濰柴動(dòng)力融資余額上升最多達(dá)4037萬(wàn)元。

　　機(jī)構(gòu)開始看多平安、中信

　　與此同時(shí)，看多中信和平安的券商也開始增多。中信證券周二公布11月份經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)，當(dāng)月母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)41.9億元人民幣，較上月激增逾七倍，在上市券商中絕對(duì)領(lǐng)先。中銀國(guó)際研究員袁琳認(rèn)為，從估值角度看，中信證券7-9　月每股收益0.14　元，公司目前的股價(jià)相當(dāng)于1 .5倍和1 .3倍的2010年和2011年的預(yù)期市凈率。對(duì)應(yīng)市盈率分別為16倍和12倍，估值存在一定吸引力，考慮到公司近期在全國(guó)范圍內(nèi)新設(shè)5家營(yíng)業(yè)部的方案獲批，對(duì)未來(lái)公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)會(huì)帶來(lái)正面影響，同時(shí)公司自營(yíng)業(yè)務(wù)出色，如果四季度大盤繼續(xù)上揚(yáng)，公司將繼續(xù)從中獲益。維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)。

　　中國(guó)平安近期的公告亦傳喜報(bào)，稱今年前10個(gè)月保費(fèi)累計(jì)達(dá)到1857億人民幣，同比增長(zhǎng)28.9%。

　　東方證券分析師金麟和李海鐸認(rèn)為，平安目前股價(jià)接近最悲觀的預(yù)期新業(yè)務(wù)價(jià)值永遠(yuǎn)0增長(zhǎng)：在最悲觀、中性和樂觀三種情景假設(shè)下，通過SOTP方法分部加總法，其中壽險(xiǎn)采用折現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值方法測(cè)算平安的估值分別為48.78元、85.77元和115.37元，最悲觀的估值較目前股價(jià)低14%，中性和樂觀估值分別較目前股價(jià)高51%和103%。

　　二線藍(lán)籌后市機(jī)會(huì)多

　　廣州某知名分析師昨日向南都記者表示，平安和中信的走強(qiáng)意味著近期的藍(lán)籌股表現(xiàn)還不錯(cuò)，在小盤股炒高的情況下，市場(chǎng)嘗試尋找熱點(diǎn)，比如像機(jī)械、水泥等業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的一二線藍(lán)籌。

　　雖然市場(chǎng)對(duì)目前資金面緊張的預(yù)期較強(qiáng)，但他認(rèn)為，其實(shí)最緊張的情況是11月份，目前這個(gè)預(yù)期已經(jīng)基本明確，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議雖然本周五才召開，但主基調(diào)在之前的中央政治局會(huì)議上基本確定下來(lái)，《人民日?qǐng)?bào)》連續(xù)發(fā)文也把股市的重要性提到較高的高度。當(dāng)然，很多包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)的投資者還沉浸在部分被爆炒的小盤股中，因此，機(jī)構(gòu)之間的分歧較大。

　　11月份的融資融券數(shù)據(jù)也顯示，確實(shí)有相當(dāng)一部分資金進(jìn)駐一二線藍(lán)籌。據(jù)民族證券統(tǒng)計(jì)，貴金屬、高端制造業(yè)、金融保險(xiǎn)和證券等行業(yè)標(biāo)的股進(jìn)入11月排名前五名，煤炭資源標(biāo)的股票西山煤電退出買入前5名排名。9月份前五名買入標(biāo)的股濰柴動(dòng)力和中國(guó)平安重新進(jìn)入11月前5名排名。受貨幣政策的收緊政策影響和愛爾蘭主權(quán)債務(wù)危機(jī)等因素影響，融券賣出明顯做空的標(biāo)的股票主要集中在銀行股。

　　同花順300033,股吧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上月的大跌中，滬綜指跌幅逾5%，較為抗跌的二線藍(lán)籌板塊就是水泥和機(jī)械設(shè)備，漲幅分別為4%和-0.69%。

　　民族證券分析師陳四汝認(rèn)為，預(yù)計(jì)后市保險(xiǎn)標(biāo)的股、貴金屬黃金、銅有色標(biāo)的股、高端制造業(yè)標(biāo)的股和戰(zhàn)略型新型產(chǎn)業(yè)標(biāo)的股有一定的投資空間。

　　按照這個(gè)邏輯，有市場(chǎng)人士對(duì)前期“兩桶油”拉升帶來(lái)的恐懼不以為然：“兩桶油”在下跌的初期會(huì)存在擠出效應(yīng)和反向指標(biāo)提示，但目前點(diǎn)位，他們的反向指標(biāo)效應(yīng)已經(jīng)淡化許多了，已經(jīng)開始發(fā)揮積極意義了，如果這能成為常態(tài)，大盤上漲的基礎(chǔ)就徹底夯實(shí)了。

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