以金融創(chuàng)新為突破口 構(gòu)建券商核心競(jìng)爭(zhēng)力

經(jīng)過綜合治理和持續(xù)發(fā)展，證券公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，客戶服務(wù)水平和專業(yè)服務(wù)能力有所提升，經(jīng)營(yíng)狀況在近年來(lái)得到了全面改善。但與銀行、保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)相比，證券公司在業(yè)務(wù)品種、產(chǎn)品規(guī)模、服務(wù)類別、盈利模式等方面的競(jìng)爭(zhēng)力仍有待提高。截至2011年11月底，中國(guó)金融業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為100萬(wàn)億元，其中90%為商業(yè)銀行，5%為保險(xiǎn)公司，而證券公司僅為2%左右。

銀行業(yè)務(wù)中存款和貸款余額的持續(xù)增長(zhǎng)是決定商業(yè)銀行資產(chǎn)增加的重要因素，而證券行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只是簡(jiǎn)單提供交易通道，服務(wù)同質(zhì)化且競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈。開拓新業(yè)務(wù)已成為券商構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力、拓展盈利渠道的當(dāng)務(wù)之急。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年7月，共有249家上市公司5%持股以上股東公告進(jìn)行信托股權(quán)質(zhì)押融資，質(zhì)押股票總市值約1960億元，估算融資總額約784億元，市場(chǎng)潛力巨大。國(guó)泰君安證券經(jīng)過積極籌備，以約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)為突破口，正式進(jìn)軍這一領(lǐng)域。公司從客戶需求出發(fā)，設(shè)計(jì)和策劃最佳產(chǎn)品組合和最優(yōu)業(yè)務(wù)模式，全面打造各方面領(lǐng)先市場(chǎng)的融資產(chǎn)品，強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力；在提升內(nèi)在管理水平和拓展業(yè)務(wù)外延并舉的基礎(chǔ)上，依靠金融創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新與銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)展開全面競(jìng)爭(zhēng)。

同是針對(duì)上市公司證券的股權(quán)融資業(yè)務(wù)，與常規(guī)的融資業(yè)務(wù)狠抓大戶不同，國(guó)泰君安證券約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)力爭(zhēng)為最有需求的客戶提供最優(yōu)融資方案，有針對(duì)性地為客戶設(shè)計(jì)貼身方案，做好服務(wù)?？蛻舴秶采w機(jī)構(gòu)、個(gè)人，不論大戶、中戶、小戶，只要滿足業(yè)務(wù)條件，均可以通過約定購(gòu)回式證券交易融得資金。

融資效率、融資成本及資產(chǎn)利用率是客戶關(guān)心的三個(gè)核心問題。當(dāng)前市場(chǎng)中股權(quán)質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程較為復(fù)雜，辦理周期較長(zhǎng)，對(duì)使用期限、資金用途有嚴(yán)格要求；信托股權(quán)融資的辦理周期一般需三周左右，成本在10%-12%左右，股票折算率一般在3.5折至5折。國(guó)泰君安證券綜合考慮資金成本、交易費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，合理調(diào)配內(nèi)部資源，精心鉆研和巧妙設(shè)計(jì)了高效的業(yè)務(wù)模式，重點(diǎn)突出約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)便捷、低成本、高效三大特點(diǎn)：客戶通過約定購(gòu)回式證券交易獲得資金的周期一般在3天左右，融資成本在9%以下，標(biāo)的證券折算率一般在50%以上，與銀行、信托的同類產(chǎn)品相比具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前，國(guó)泰君安證券正在積極配合交易所研究深圳交易所的約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)及滬深交易所股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，充分滿足客戶需求，真正服務(wù)于客戶，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并以此為契機(jī)進(jìn)一步加強(qiáng)公司自身的業(yè)務(wù)管理水平和專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，逐步構(gòu)建和夯實(shí)與其他金融機(jī)構(gòu)展開競(jìng)爭(zhēng)的核心優(yōu)勢(shì)。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

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