銀行系基金公司有望擴容 金融加快混業(yè)經(jīng)營

近日，銀行系基金公司有望擴容的消息甚囂塵上。中國人民銀行金融穩(wěn)定局日前在電話會議中透露，央行已經(jīng)把“擴大商業(yè)銀行設(shè)立基金公司試點”的報告上報國務(wù)院。

同時，央行邀請商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人赴北京，就試點問題展開討論。值得關(guān)注的是，在本輪試點中，“原則支持有條件的股份制商業(yè)銀行和城商行參與試點設(shè)立基金公司”成為重要看點，也就是說，“中小銀行號”基金公司有望出海遠(yuǎn)航。

銀行系基金公司擴容

據(jù)消息人士透露，雖然“擴大商業(yè)銀行設(shè)立基金公司試點”目前已上報國務(wù)院，但何時獲批還不能確定，不過更多商業(yè)銀行設(shè)立基金公司將指日可待。

就在9月24日，證監(jiān)會基金部主任王林在某論壇上透露，監(jiān)管部門將配合人民銀行對商業(yè)銀行設(shè)立基金公司試點管理辦法進(jìn)行修訂，以適當(dāng)擴大商業(yè)銀行范圍，在試點辦法完善后，證監(jiān)會將與人民銀行、銀監(jiān)會商定試點名單，并進(jìn)行試點商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審核工作。

2005年2月，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會公布《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》，標(biāo)志著商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的正式開閘。2008年至2010年，證監(jiān)會曾一度暫停了新基金公司的審批，此后又開始重新放行。

目前74家基金公司中，共有10家銀行系基金公司。其中，工、農(nóng)、中、建、交5大行，以及民生和浦發(fā)兩家股份制銀行都直接出資設(shè)立了自己的基金公司，分別為工銀瑞信、農(nóng)銀匯理、中銀、建信、交銀施羅德、民生加銀和浦銀安生。光大保德信、平安大華和中郵創(chuàng)業(yè)3家基金公司則通過與商業(yè)銀行有股權(quán)關(guān)系的機構(gòu)投資比如銀行的控股公司或控股公司旗下機構(gòu)設(shè)立基金管理公司的形式獲得牌照。

而在本輪試點中，包括興業(yè)銀行和華夏銀行在內(nèi)的部分尚未設(shè)立基金公司的商業(yè)銀行早已設(shè)立基金公司籌備組。

金融混業(yè)經(jīng)營步伐加快

多位業(yè)內(nèi)專家表示，在目前我國資本市場不完善、融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重依賴于間接融資的格局下，允許更多商業(yè)銀行設(shè)立基金公司有利于銀行業(yè)自身和證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

“首先，商業(yè)銀行可以充分利用自身營銷網(wǎng)絡(luò)和客戶資源，提高中間業(yè)務(wù)收入比例，拓寬收入渠道，避免風(fēng)險過于集中于信貸領(lǐng)域；其次，銀行經(jīng)營理念以安全為首位，體現(xiàn)在基金運作上，就是以穩(wěn)健和價值型投資為風(fēng)格，有利于充實證券市場合格機構(gòu)投資者隊伍和樹立健康的投資理念；最為重要的是，商業(yè)銀行通過設(shè)立基金過渡到混業(yè)經(jīng)營，可以實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，提高管理風(fēng)險的能力?！蹦彻煞葜沏y行研究部總經(jīng)理如是說。

引入關(guān)注的是，在本輪試點中，城商行也被納入到允許設(shè)立基金公司的行列當(dāng)中。對此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，允許城商行設(shè)立基金公司，對中小銀行來說是一個良好的發(fā)展機遇?！按婵顚⒉辉偈巧虡I(yè)銀行負(fù)債的唯一內(nèi)容，商業(yè)銀行發(fā)行的基金等金融產(chǎn)品也將成為銀行負(fù)債的重要內(nèi)容?！庇谐巧绦腥耸勘硎荆安徽撌谴笮蛧秀y行、股份制商業(yè)銀行，還是地方性商業(yè)銀行，大家在一個起點上競爭。競爭結(jié)果將最終取決于商業(yè)銀行所發(fā)行基金的業(yè)績?！?/p>

聯(lián)動風(fēng)險值得警惕

雖然被允許設(shè)立基金公司將多方面利好銀行，但需要注意的是，商業(yè)銀行直接設(shè)立并運作基金的風(fēng)險也不容忽視。

來自基金公司的內(nèi)部人士直言，商業(yè)銀行可以自己設(shè)立并運作基金，會出現(xiàn)一個問題：銀行要構(gòu)建投資組合盈利，同時又知道自己所托管基金的投資組合，這樣銀行難免會利用這樣絕密的信息來為自己投資提供便利，從而損害托管基金投資者的利益。即便銀行做到了建立所謂的“防火墻”，但在利益誘惑下，發(fā)生道德風(fēng)險的概率還是很大的。

此外，由于基金流動性壓力較大，一旦商業(yè)銀行基金的流動性出現(xiàn)問題，就有可能放大到整個銀行的流動性上，從而引發(fā)整個銀行的風(fēng)險。

更為重要的是，業(yè)內(nèi)人士表示，由于目前我國暫時還是分業(yè)經(jīng)營，券商危機并未造成整個金融系統(tǒng)的危機，而一旦更多銀行開始設(shè)立基金，實行混業(yè)經(jīng)營，這種“防火墻”將被打破，使得聯(lián)動風(fēng)險增大。

對于如何保護(hù)投資者利益，有專家建議，應(yīng)加緊建立投資者補償基金和存款保險制度。“目前多數(shù)發(fā)達(dá)國家都建立了投資者補償基金和存款保險機構(gòu)，一旦銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題，存款保險機構(gòu)可以用積累的保險金補償儲戶?！鄙鲜龉煞葜沏y行研究部總經(jīng)理表示。

來源：金羊網(wǎng)

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