2013理財(cái)之路:由追求高收益到追求穩(wěn)定收益

2012年對(duì)于中國(guó)的投資人來(lái)說(shuō)，并不是一個(gè)好年頭。股市“熊”冠全球，上證指數(shù)重回“1”時(shí)代，讓股民飽嘗了煎熬的味道；樓市限購(gòu)限貸，房?jī)r(jià)被人為地限制在了一個(gè)漲跌兩難的位置上；就連前幾年牛氣沖天的黃金，也露出了疲態(tài)，盡管美國(guó)再度開(kāi)啟印鈔機(jī)，也沒(méi)能讓金價(jià)創(chuàng)出新高。

距離傳說(shuō)中的世界末日越來(lái)越近，可人們的生活軌跡似乎并沒(méi)有發(fā)生太大的改變，中國(guó)股市該怎么跌還怎么跌；有錢(qián)人還在想辦法繞過(guò)限購(gòu)政策，投資房產(chǎn)；買(mǎi)不起房的人還在寄希望于房?jī)r(jià)下跌……一旦12月21日過(guò)去，世界末日并未來(lái)臨，我們還必須去面對(duì)2013年。那么2013年，我們的理財(cái)之路又該怎么走呢？在中國(guó)必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的背景下，我們的理財(cái)方式同樣需要適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

調(diào)整一：由等待大機(jī)會(huì)到尋找小機(jī)會(huì)

以往，我們更多地是鼓勵(lì)大家等待大機(jī)會(huì)，因?yàn)楹芏嗳藭?huì)為了追求小機(jī)會(huì)而錯(cuò)過(guò)了大機(jī)會(huì)。然而，2013年我們或許要改一改這種做法，因?yàn)?013年很可能與2012年類似，缺少大的投資性機(jī)會(huì)。

雖然股市已經(jīng)連續(xù)3年下跌，估值水平也低于不少發(fā)達(dá)股市，但受大小非減持、新股發(fā)行源源不斷以及業(yè)績(jī)預(yù)期不佳等因素的影響，股市全面走牛的基礎(chǔ)尚不存在。況且，大牛市行情的出現(xiàn)需要有領(lǐng)漲板塊，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整未完成時(shí)，新的領(lǐng)漲板塊難以形成，決定了大牛市到來(lái)的時(shí)機(jī)還不成熟。不過(guò)，在中國(guó)股市的歷史上，還從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)連續(xù)下跌3年的情況，更不用說(shuō)連續(xù)下跌4年了。從2009年到2012年，股市已經(jīng)連跌3年了，單從否極泰來(lái)的角度分析，2013年出現(xiàn)一波反彈行情的概率還是比較高的。雖然，出現(xiàn)大機(jī)會(huì)的可能性不高，但能抓住小反彈行情，也能增加一部分財(cái)產(chǎn)性收入。

在樓市方面，由于近期房?jī)r(jià)重又回到上升軌道中來(lái)，預(yù)計(jì)2013年的調(diào)控政策不太會(huì)放松，房?jī)r(jià)雖然會(huì)隨著人們收入的增加有所上漲，但漲幅會(huì)比較有限。對(duì)于投資客來(lái)說(shuō)，房貸利率、首付比例以及交易成本較高，在房?jī)r(jià)漲幅有限的情況下，投資房產(chǎn)很難在短時(shí)間內(nèi)賺到錢(qián)。而對(duì)剛需購(gòu)房者而言，在投資性需求被擠出市場(chǎng)后，市場(chǎng)的供需發(fā)生了較大的改變，購(gòu)房者可以相對(duì)從容地進(jìn)行選房和購(gòu)房。特別是首次購(gòu)房者，最好抓住這樣的機(jī)會(huì)，在自己財(cái)力能夠承受的范圍內(nèi)，用足房貸政策，購(gòu)買(mǎi)一套總價(jià)相對(duì)高一些的房產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)自己的購(gòu)房夢(mèng)。若是運(yùn)氣好，有的開(kāi)發(fā)商會(huì)因資金鏈的問(wèn)題打折促銷，這樣的機(jī)會(huì)更不要放過(guò)。另外，首套房貸利率優(yōu)惠也在不斷變化，如果能貸到8.5折以下的房貸，也可以節(jié)約大筆的利息支出。

調(diào)整二：由追求高收益到追求穩(wěn)定收益

在剛剛閉幕的第十屆上海理財(cái)博覽會(huì)上，可以看到一個(gè)很明顯的變化，那就是固定收益類產(chǎn)品大受歡迎，風(fēng)險(xiǎn)收益類產(chǎn)品乏人問(wèn)津。無(wú)論是銀行理財(cái)產(chǎn)品，還是信托產(chǎn)品，都受到了投資者的追捧。特別是收益更加穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)更低的銀行理財(cái)產(chǎn)品，還出現(xiàn)了預(yù)約搶購(gòu)的情況。

之所以出現(xiàn)這種變化，與國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)，也與人們對(duì)財(cái)富的認(rèn)識(shí)有關(guān)。與2008年前相比，全球經(jīng)濟(jì)普遍處于調(diào)整階段，歐債危機(jī)沒(méi)完沒(méi)了、美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于結(jié)構(gòu)調(diào)整之中。既然經(jīng)濟(jì)上無(wú)法出現(xiàn)高增長(zhǎng)，投資上自然要謹(jǐn)慎一點(diǎn)。因此，全球的投資者都降低了風(fēng)險(xiǎn)偏好，使得固定收益類產(chǎn)品頗為流行。而和10年前相比，相當(dāng)數(shù)量的人通過(guò)購(gòu)房、買(mǎi)股票、買(mǎi)基金等方式，積累了一定的財(cái)富，保值的需求逐漸上升，也使得固定收益類產(chǎn)品更受青睞。

2013年，固定收益類產(chǎn)品仍將成為理財(cái)市場(chǎng)的主角，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的人可以繼續(xù)投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金等產(chǎn)品。中等風(fēng)險(xiǎn)偏好的人可以嘗試分級(jí)基金A份額，在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取更高的收益。此外，國(guó)債、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄等也可以納入到資產(chǎn)組合中去，以獲得較高的穩(wěn)定收益。

調(diào)整三由注重投資轉(zhuǎn)向投資與消費(fèi)并重

以往的理財(cái)，大家更多的是關(guān)注投資，希望資產(chǎn)能夠快速增值，這與國(guó)內(nèi)靠投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的模式非常相似。雖然，絕大多數(shù)人還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，錢(qián)還沒(méi)多到想怎么花就怎么花的地步，但在積累了一定財(cái)富后，大家就不得不思考這樣一個(gè)問(wèn)題：錢(qián)該怎么花？賺錢(qián)的目的就是為了花錢(qián)，如果一味地賺錢(qián)，而不知道如何花錢(qián)，那么賺錢(qián)的意義又何在呢？賺再多的錢(qián)又有什么用呢？

如今，國(guó)家也在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型，希望通過(guò)拉動(dòng)內(nèi)需來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。接下來(lái)要推出的收入倍增計(jì)劃、稅收改革計(jì)劃等，都是要讓老百姓有更多的錢(qián)來(lái)進(jìn)行消費(fèi)。但如何消費(fèi)卻是大有學(xué)問(wèn)，比如有的人乘著廉價(jià)航空、跟著匯率波動(dòng)去旅行，將節(jié)省下來(lái)的旅游費(fèi)用用于賓館、購(gòu)物等方面，既提高了生活的品質(zhì)，又無(wú)需付出昂貴的費(fèi)用，可謂一舉兩得。在投資收益難有保證的背景下，省下的就是賺到的，聰明消費(fèi)也是理財(cái)?shù)闹匾侄沃弧?/p>

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入穩(wěn)步增長(zhǎng)期，未來(lái)我們很難碰到像2006～2007年那樣的大牛市，也很難碰到像2009～2010年那樣暴漲的樓市，市場(chǎng)可能仍然會(huì)延續(xù)今年這種不溫不火的局面。因此，2013年理財(cái)?shù)目傮w思路應(yīng)該是：在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，尋找一些小的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，在消費(fèi)領(lǐng)域做足功課，用盡可能少的支出，獲得盡可能高的生活品質(zhì)。

來(lái)源：理財(cái)周刊 汪標(biāo)

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