資產(chǎn)規(guī)模5年增10倍信托產(chǎn)品坑爹地雷頻曝

繼2010年和2011年信托發(fā)行高歌猛進(jìn)之后,2012年成為了信托業(yè)的“風(fēng)險(xiǎn)年”。由于前期發(fā)行的各類信托陸續(xù)到期,從今年下半年開(kāi)始,集合信托業(yè)務(wù)里因投資不當(dāng)出現(xiàn)巨虧或者因不能兌付而延期的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸開(kāi)始暴露。

近些年來(lái),在銀根緊縮、各行業(yè)融資需求強(qiáng)烈的情況下,信托成為資本市場(chǎng)的“高富帥”,規(guī)模急劇擴(kuò)張,收入奇高。而帶著“剛性兌付”光環(huán)的固定收益型信托,更是因其高收益、低風(fēng)險(xiǎn)而廣受投資者的青睞。

在日前舉行的中國(guó)信托業(yè)峰會(huì)上,銀監(jiān)會(huì)非銀部主任李建華又表示,截至11月底,中國(guó)信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)6.98萬(wàn)億元。據(jù)統(tǒng)計(jì),11月份集合信托成立規(guī)模近600億元,環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)80%。按照這個(gè)速度,業(yè)內(nèi)人士估計(jì),到今年年底,信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模即將超過(guò)7萬(wàn)億元,直逼保險(xiǎn)業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模。

近兩年來(lái),信托融資利率一直“鶴立雞群”,平均預(yù)期收益率達(dá)到10%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期限的銀行信貸、債券和理財(cái)產(chǎn)品的利率。在收益高企的同時(shí),融資類信托由于帶著“剛性兌付”的神話,被投資者認(rèn)為是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。

在這種情況下,信托項(xiàng)目的發(fā)行出現(xiàn)了供需兩旺的態(tài)勢(shì)。短短5年時(shí)間,信托資產(chǎn)的規(guī)模增長(zhǎng)了近10倍。而在信托資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹的同時(shí),信托本身作為一種高息高風(fēng)險(xiǎn)的融資方式所暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。

進(jìn)入2012年,前兩年發(fā)售的產(chǎn)品逐漸進(jìn)入兌付期,由于前期對(duì)應(yīng)的風(fēng)控措施不足、信息披露不明晰等管理亂象而導(dǎo)致信托出現(xiàn)抵押物虛高、不能兌付或提前清盤的情況。這種風(fēng)險(xiǎn)覆蓋了證券、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、黃金、股權(quán)等幾乎所有信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域,而且金額巨大,多個(gè)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)10億元以上。如“誠(chéng)至金開(kāi)1號(hào)”,由于融資方山西振富能源集團(tuán)實(shí)際控制人已被警方帶走,或?qū)⒚媾R不能按期兌付的風(fēng)險(xiǎn)。資深信托人士劉擎分析稱,“剛性兌付”實(shí)際上并沒(méi)有法律明令,也不是信托公司的法律義務(wù),更多的是一種行業(yè)“潛規(guī)則”。

信托業(yè)的亂象引起了監(jiān)管層的重視,日前銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知,要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面排查代理銷售第三方產(chǎn)品的業(yè)務(wù),信托即為其中的重點(diǎn)排查對(duì)象之一。不過(guò),士劉擎指出,對(duì)產(chǎn)品端加強(qiáng)監(jiān)管才是正本清源的做法。

來(lái)源：齊魯晚報(bào)

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