張朝暉:第三方理財(cái)監(jiān)管空白亟待填補(bǔ)

第三方理財(cái)進(jìn)入中國(guó)時(shí)間不長(zhǎng)但發(fā)展很快，第三方理財(cái)不代表基金公司、銀行或保險(xiǎn)公司，而是按客戶自身財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，在個(gè)人理財(cái)方案里配備各種金融工具。

今年以來(lái)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在中國(guó)高速擴(kuò)張，但案件頻發(fā)、亂象迭現(xiàn)，黑幕重重。有些機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手向投資者攤銷一些不合格的理財(cái)產(chǎn)品；有些則是因金融機(jī)構(gòu)陷于貸款額度不足或風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，讓第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來(lái)接棒操作；有些則是金融機(jī)構(gòu)工作人員通過(guò)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)介入，達(dá)成洗錢的目的；有些項(xiàng)目甚至觸碰非法集資的法律紅線。

更可怕的是，第三方理財(cái)市場(chǎng)的混亂開(kāi)始向銀行終端蔓延，正在搖身一變成為所謂的“銀行理財(cái)產(chǎn)品”，讓民眾在不明真相的時(shí)候已經(jīng)落入“美麗的陷阱”。

事實(shí)上，銀行一線客戶經(jīng)理“接私活”已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密。和銷售銀行正規(guī)代銷理財(cái)產(chǎn)品微薄的激勵(lì)不同，私售第三方理財(cái)產(chǎn)品的銀行員工可以拿到高達(dá)2%~3%的返點(diǎn)。高額激勵(lì)機(jī)制加上理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)滯后性，更易于導(dǎo)致銷售人員在產(chǎn)品銷售期隱藏產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。所以，在銀行理財(cái)經(jīng)理的忽悠下，很多一直抱有“銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低甚至無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”觀點(diǎn)的消費(fèi)者開(kāi)始在不知情的情況下購(gòu)買第三方理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)生了大量的道德風(fēng)險(xiǎn)。

年末“討債潮”引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)暴露年年都有，今年卻是在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。面對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，只用個(gè)別人的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題來(lái)回應(yīng)目前的現(xiàn)狀，顯然立不住腳。

分析人士表示，銀行對(duì)員工的約束力在下降，銀行銷售第三方產(chǎn)品的渠道也存在多種亂象。員工利用職務(wù)之便，以銀行的名義和場(chǎng)所來(lái)銷售第三方的理財(cái)產(chǎn)品，是對(duì)銀行公信力的透支，銀行對(duì)此行為存在監(jiān)管責(zé)任。

銀行未來(lái)應(yīng)加大對(duì)理財(cái)銷售人員的內(nèi)部管理，在銀行業(yè)內(nèi)建立理財(cái)人員的黑名單制度，甚至要讓違規(guī)銷售的理財(cái)人員終身禁入理財(cái)行業(yè)。

亂象的產(chǎn)生原因來(lái)自于第三方理財(cái)市場(chǎng)的監(jiān)管空白。第三方理財(cái)在界定和規(guī)范上屬于法律真空。我國(guó)沒(méi)有對(duì)應(yīng)的法律部門或者法規(guī)對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)于第三方理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品涉及銀行理財(cái)、基金、信托、保險(xiǎn)、私募等多個(gè)種類，這類似理財(cái)產(chǎn)品超市的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，相應(yīng)涉及銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等多個(gè)監(jiān)管部門。一方面，目前除了證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《證券投資基金銷售管理辦法》，目前在市場(chǎng)上的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)中，除了公募基金，其他的主要產(chǎn)品比如私募基金、PE產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等，都沒(méi)有監(jiān)管；另一方面，目前還沒(méi)有一個(gè)監(jiān)管部門愿意也能夠主動(dòng)牽頭去全面接管，國(guó)內(nèi)的第三方理財(cái)市場(chǎng)仍處在一個(gè)監(jiān)管缺失的狀態(tài)。

當(dāng)前應(yīng)該盡快改變銀、證、保分業(yè)監(jiān)管模式，建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管委員會(huì)，以產(chǎn)品作為監(jiān)管對(duì)象，將第三方理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管做到無(wú)縫監(jiān)管。另外，在缺乏法律法規(guī)情況下，應(yīng)該先鼓勵(lì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)自發(fā)成立行業(yè)自律性的協(xié)會(huì)，通過(guò)協(xié)會(huì)開(kāi)展監(jiān)督的功能。

來(lái)源：深圳商報(bào)

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