理財2013面臨挑戰(zhàn)監(jiān)管治理可能從嚴(yán)

2012年的銀行理財市場，雖說整體收益率不斷下降，亦屢屢出現(xiàn)丑聞事件，但依然難掩其耀眼的光芒；以全年發(fā)售產(chǎn)品的金額計算，銀行理財無愧于財富管理的“老大”。如今，時間的日歷已步入2013年，“老大”是否會繼續(xù)稱霸？趨勢又將如何？

收益率恐將繼續(xù)下滑

如果說2011年銀行理財是比拼收益率的話，那么，2012年的銀行理財市場則是盡量弱化了這一點。許多業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，新到來的2013年，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率可能還會有所下降。

據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，2012年人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率，由年初的5.2%下降到11月的4.3%，12月才稍有回穩(wěn)。不過，與2011年底時相比，各主要期限產(chǎn)品的收益率仍普遍下調(diào)了1%。“2013年，銀行理財產(chǎn)品有望繼續(xù)保持較大的發(fā)行規(guī)模，但收益率上不要抱太大的希望”，民生銀行理財師程玉蘭認為，今年，銀行理財產(chǎn)品的年化收益率能保持在4%-6%就已經(jīng)很不錯了。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，在商業(yè)銀行僅發(fā)行的13款理財產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最高也不過5%。

究其原因，有理財人士分析，目前，銀行已很難找到好的投資標(biāo)的，且投資市場狀況不佳，以及在資金比較充裕的狀況下，銀行借助理財產(chǎn)品吸存的沖動不強。

監(jiān)管治理可能從嚴(yán)

市場普遍預(yù)計2013年監(jiān)管層會從嚴(yán)監(jiān)管銀行理財產(chǎn)品市場，這也是可能造成銀行理財收益率下降的一個重要原因。2012年年末，銀行理財產(chǎn)品銷售混亂、無法兌付，甚至虧損等被頻繁曝光，使其備受指責(zé)。

此外，不少業(yè)內(nèi)人士亦擔(dān)憂，這些被曝光的風(fēng)險不過是銀行理財市場上的冰山一角，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模大幅膨脹的潛在風(fēng)險令人擔(dān)憂。目前，監(jiān)管部門已要求規(guī)范和整頓銀行理財市場的資產(chǎn)池模式，而未來，不排除監(jiān)管層繼續(xù)針對銀行理財產(chǎn)品資金池、產(chǎn)品設(shè)計等展開監(jiān)管整頓。

市場競爭加劇

近日，中國社會科學(xué)院發(fā)布的《金融藍皮書：中國金融發(fā)展報告2013》顯示，銀行理財產(chǎn)品市場引領(lǐng)中國財富管理市場發(fā)展，保守估計，2012年全年的發(fā)售量不低于3萬款，募集資金規(guī)模不低于20萬億元，是2004年起步時期的400倍。

然而，銀行固守的先天優(yōu)勢卻正面臨著后來者的覬覦和挑戰(zhàn)。目前，資管市場又引入了新的競爭者——券商、基金和保險，監(jiān)管的放開讓這些金融機構(gòu)的創(chuàng)新活躍度得以釋放；渠道方面，第三方理財也在加緊爭奪?？偠灾?，2013年的銀行理財市場面臨著不小的挑戰(zhàn)。

來源：北京商報

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