銀行中間業(yè)務(wù)增速整體下滑料

　　2012年初，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)一紙《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的通知》下發(fā)，“七不準(zhǔn)”、“四公開(kāi)”如同一道緊箍咒收緊了銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入的高速增長(zhǎng)。從去年一季報(bào)開(kāi)始，各銀行中間業(yè)務(wù)增速便應(yīng)聲下滑。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年三季報(bào)，16家上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入平均增速為25.5%，這與2011年同期平均60.7%的增速形成鮮明對(duì)比。五大國(guó)有銀行中，該項(xiàng)收入增速更是有四家降到了個(gè)位，個(gè)別銀行甚至出現(xiàn)了1.76%的負(fù)增長(zhǎng)。

　　業(yè)內(nèi)分析人士稱(chēng)，2012年銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入增速整體下滑已成定局，不過(guò)股份制銀行預(yù)計(jì)情況要好于國(guó)有大行，主要原因包括國(guó)有大行本身基數(shù)較大；監(jiān)管規(guī)定對(duì)國(guó)有大行沖擊更大；股份制銀行創(chuàng)新拓展做得更好等原因。中金公司報(bào)告認(rèn)為，上市銀行去年三季度凈手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，預(yù)計(jì)2013年將恢復(fù)至10-15%左右的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　五大行增速掉至個(gè)位

　　股份制銀行下半年企穩(wěn)

　　雖然2012年上市銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)普遍出現(xiàn)了下滑，但各銀行之間的下滑程度卻出現(xiàn)了明顯差異。本報(bào)記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至去年三季報(bào)，五大行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速銳減。其中，農(nóng)業(yè)銀行約為6%，交通銀行為3.32%，工商銀行為1.78%，建設(shè)銀行為1.64%，中國(guó)銀行更是出現(xiàn)了1.76%的負(fù)增長(zhǎng)。

　　一般來(lái)說(shuō)，手續(xù)費(fèi)和傭金收入主要構(gòu)成包括投資顧問(wèn)費(fèi)、代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、承諾擔(dān)保費(fèi)、銀行卡和電子銀行收入、結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)等。業(yè)內(nèi)人士透露，往年中小企業(yè)往往需要在支付利息之外，承擔(dān)投資顧問(wèn)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用，虛高的中間收入中有一部分是由利息收入轉(zhuǎn)化而來(lái)。記者從去年中報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，反映這部分收費(fèi)的“投資和顧問(wèn)費(fèi)”、“承諾和擔(dān)保手續(xù)費(fèi)”是大行中間業(yè)務(wù)減速最快的兩項(xiàng)。以工行為例，去年中報(bào)顯示其擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)規(guī)模同比下降50%。

　　事實(shí)上，去年三季報(bào)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)乏力只是上半年頹勢(shì)的一個(gè)延續(xù)。以中行為例，去年中報(bào)顯示，上半年中間業(yè)務(wù)收入342.5億元，同比下降2.07%，為近三年來(lái)首次下降。申銀萬(wàn)國(guó)的報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)銀行三季報(bào)非息收入延續(xù)了中報(bào)的趨勢(shì)，繼續(xù)出現(xiàn)了2%左右的下滑。一部分原因是海外經(jīng)濟(jì)不景氣，出口下滑帶來(lái)的貿(mào)易結(jié)算相關(guān)類(lèi)的收入大幅度減少，另一部分是往年貸款資源稀缺為商業(yè)銀行帶來(lái)了一部分顧問(wèn)咨詢(xún)費(fèi)等額外的中間業(yè)務(wù)收入，導(dǎo)致基數(shù)較高。申萬(wàn)報(bào)告認(rèn)為，中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢，大型國(guó)有銀行更加明顯，年初頒布的7不準(zhǔn)對(duì)于大行的殺傷力相對(duì)小行更大。

　　中小上市銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)雖然也出現(xiàn)了下滑，但仍舊保持了可觀的增速。截至去年三季報(bào)數(shù)據(jù)，除寧波銀行僅有1.2%的增速以外，其余10家股份制及城商銀行均保持了20%以上的增速。平安銀行和興業(yè)銀行更是達(dá)到了約71%和67.87%的增長(zhǎng)速度。

　　平安證券研報(bào)認(rèn)為，股份制銀行的表現(xiàn)顯著優(yōu)于國(guó)有大行，從三季度開(kāi)始，股份制銀行的手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)已開(kāi)始恢復(fù)，而大行則尚未出現(xiàn)類(lèi)似跡象。由于網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量與客戶(hù)基礎(chǔ)的差距，股份制銀行的中間業(yè)務(wù)更多圍繞批發(fā)類(lèi)、市場(chǎng)類(lèi)業(yè)務(wù)展開(kāi)，而大行的中間業(yè)務(wù)收入則有很大一部分是從面向零售客戶(hù)的傳統(tǒng)柜面業(yè)務(wù)中獲得的。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的差異導(dǎo)致了股份制銀行手續(xù)費(fèi)收入的恢復(fù)速度快于大行。

　　創(chuàng)新決定中間業(yè)務(wù)發(fā)展

　　預(yù)計(jì)今年增速10%以上

　　監(jiān)管部門(mén)對(duì)于銀行不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的重拳整治，也使得銀行開(kāi)始加快中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

　　股份制銀行中，興業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)在過(guò)去幾年都保持了高速增長(zhǎng)。去年三季度單季公司手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)74.84%，規(guī)模創(chuàng)新高，1-3季度同比增速達(dá)67.8%。擔(dān)保承諾、托管、信托及租賃類(lèi)手續(xù)費(fèi)收入增幅都在200%以上，作為中間業(yè)務(wù)第一大收入來(lái)源的咨詢(xún)顧問(wèn)類(lèi)手續(xù)費(fèi)也增長(zhǎng)了44%，公司中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)連續(xù)三年增速超50%。興業(yè)銀行管理層認(rèn)為，公司的收費(fèi)類(lèi)項(xiàng)目是最少的，受監(jiān)管變化影響小，并將中間收入高增長(zhǎng)歸因?yàn)橹饕ㄟ^(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新得來(lái)，認(rèn)為未來(lái)增長(zhǎng)具有持續(xù)性。

　　面對(duì)股份制銀行在中間業(yè)務(wù)方面的發(fā)力，國(guó)有大行也在尋求轉(zhuǎn)型。在去年四大行中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多位高管都對(duì)中間業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)發(fā)表了看法。

　　工行行長(zhǎng)楊凱生認(rèn)為，“盡管增速落差較大，但數(shù)據(jù)反映工行中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，業(yè)務(wù)中也出現(xiàn)了新增長(zhǎng)點(diǎn)，如貴金屬業(yè)務(wù)、代理及個(gè)人理財(cái)、信用卡、投資銀行業(yè)務(wù)中收購(gòu)兼并咨詢(xún)服務(wù)，將使得工行保持快速的發(fā)展。”楊凱生還表示，中國(guó)的銀行業(yè)確實(shí)不應(yīng)該再過(guò)度依賴(lài)存貸利差的收入來(lái)保持自己盈利能力的增長(zhǎng)，應(yīng)該走出一條總資產(chǎn)規(guī)模不無(wú)限擴(kuò)大，而盈利能力可持續(xù)增長(zhǎng)的新路子，其中重要的途徑就是繼續(xù)積極地發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

　　盡管中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，但行長(zhǎng)李禮輝指出，中行的輕資本型中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入占比已經(jīng)提高，未來(lái)將加大中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，更重視輕資本型業(yè)務(wù)的發(fā)展。相信全年中間業(yè)務(wù)的發(fā)展還是能夠保持一定的速度，希望全年非利息收入能夠保持低幅度增長(zhǎng)。

　　中間業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)也得到了銀行業(yè)分析師的認(rèn)可。中金公司的報(bào)告認(rèn)為，上市銀行去年三季度凈手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，環(huán)比僅小幅下降1.4%，較2季度降幅（下降10.7%）大幅縮窄，判斷2013年將恢復(fù)至10-15%左右的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　海通證券三季度分析報(bào)告認(rèn)為，中小銀行手續(xù)費(fèi)增速超預(yù)期，高速增長(zhǎng)背后是金融創(chuàng)新的持續(xù)。并指出，市場(chǎng)化窗口打開(kāi)后，就很難關(guān)上，金融創(chuàng)新會(huì)持續(xù)，靈活的股份行會(huì)受益。近兩年，銀行在市場(chǎng)化領(lǐng)域做了大量金融創(chuàng)新。如同中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈絡(luò)，銀行市場(chǎng)化領(lǐng)域會(huì)持續(xù)向管制領(lǐng)域的沖擊與替代。目前觀察到的是：同業(yè)和表外業(yè)務(wù)對(duì)貸款的替代、理財(cái)對(duì)存款的替代。這種趨勢(shì)會(huì)持續(xù)，市場(chǎng)化程度高的股份行手續(xù)費(fèi)增速會(huì)保持較快。

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《證券日?qǐng)?bào)》 肖懷洋

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀