銀行間市場信用評(píng)級(jí)進(jìn)入自律時(shí)代

　　首創(chuàng)對(duì)投資人委托評(píng)級(jí)和主動(dòng)評(píng)級(jí)的規(guī)范

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)今日發(fā)布了《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律指引》。

　　《評(píng)級(jí)指引》是我國銀行間市場首個(gè)針對(duì)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的自律制度?！对u(píng)級(jí)指引》以非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)為約束對(duì)象，以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為主，包括受評(píng)企業(yè)、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托方、評(píng)級(jí)結(jié)果使用方等主體與信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)相關(guān)的行為都在約束范圍內(nèi)，其中保證信用評(píng)級(jí)獨(dú)立性、增強(qiáng)評(píng)級(jí)質(zhì)量控制和提高評(píng)級(jí)透明度的基本理念貫穿始終。

　　《評(píng)級(jí)指引》要求信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全并切實(shí)執(zhí)行信息管理、評(píng)級(jí)質(zhì)量控制、利益沖突管理和信息披露等方面的管理制度和工作機(jī)制，從業(yè)人員應(yīng)滿足資質(zhì)要求、履行職責(zé)并禁止相應(yīng)行為；明確包括發(fā)行人委托評(píng)級(jí)、投資人委托評(píng)級(jí)和主動(dòng)評(píng)級(jí)在內(nèi)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)共性環(huán)節(jié)相關(guān)各方的權(quán)利義務(wù)，并結(jié)合三者個(gè)性特點(diǎn)分章節(jié)加以規(guī)范；確立交易商協(xié)會(huì)對(duì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理的安排，包括信息提交、業(yè)務(wù)調(diào)查和市場化評(píng)價(jià)、雙評(píng)級(jí)、從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)證體系建設(shè)和自律處罰等。

　　《評(píng)級(jí)指引》從信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及人員、信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)基本要求、自律管理等多方面提出了比較系統(tǒng)的自律規(guī)則，針對(duì)我國評(píng)級(jí)業(yè)存在的問題進(jìn)一步進(jìn)行了細(xì)化和補(bǔ)充。如關(guān)于信息披露提出了具體的披露內(nèi)容和時(shí)間的要求，強(qiáng)調(diào)要定期公開披露業(yè)務(wù)開展和合規(guī)情況等；鼓勵(lì)推行雙評(píng)級(jí)制度，提倡由在市場化評(píng)價(jià)中排名靠前的或不同收費(fèi)模式的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一受評(píng)對(duì)象同時(shí)進(jìn)行評(píng)級(jí)；對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)終止信用評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行了規(guī)范；對(duì)于復(fù)評(píng)的具體時(shí)間和程序進(jìn)行了明確等等。

　　此外，《評(píng)級(jí)指引》對(duì)投資人委托評(píng)級(jí)和主動(dòng)評(píng)級(jí)進(jìn)行了規(guī)范。這是國內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)自律規(guī)則的首創(chuàng)。其中，對(duì)投資人委托評(píng)級(jí)的基本程序進(jìn)行了規(guī)范，總結(jié)了我國初步探索的經(jīng)驗(yàn)；交易商協(xié)會(huì)鼓勵(lì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展主動(dòng)評(píng)級(jí)，同時(shí)也提出了主動(dòng)評(píng)級(jí)的基本程序和規(guī)則。

　　《評(píng)級(jí)指引》對(duì)于發(fā)行人、主承銷商、投資人等涉及評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的主體在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)過程中的行為也提出了自律要求，如受評(píng)企業(yè)、信用評(píng)級(jí)委托方、信用評(píng)級(jí)結(jié)果使用方及其他相關(guān)主體應(yīng)共同維護(hù)信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立、客觀和公正，受評(píng)企業(yè)、主承銷商及其他相關(guān)方不得進(jìn)行級(jí)別招標(biāo)，受評(píng)企業(yè)應(yīng)配合信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展相關(guān)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)等。這些規(guī)則將為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，《評(píng)級(jí)指引》具有以下3個(gè)特點(diǎn)：一是注重前瞻性與現(xiàn)實(shí)性相結(jié)合，設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)既有現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)支撐，又代表行業(yè)努力可及的方向；

　　二是注重平衡信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)相關(guān)各方的利益訴求，力求做到保護(hù)投資人知情權(quán)、發(fā)行人保密和復(fù)議權(quán)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的核心競爭力；

　　三是注重與現(xiàn)有監(jiān)管政策的銜接，一方面對(duì)于現(xiàn)有監(jiān)管政策的原則性要求進(jìn)一步細(xì)化落實(shí)，另一方面針對(duì)新問題和新趨勢(shì)提出新要求，以期對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管政策形成有益補(bǔ)充。

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)——《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》 劉溟

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