利率市場化或終結(jié)銀行業(yè)暴利時(shí)代

1月初，浦發(fā)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行等多家銀行公布了去年業(yè)績快報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)濟(jì)增速下滑的背景下，三家銀行均保持25%以上的業(yè)績增速，而種種跡象顯示，去年上市銀行凈利潤有望突破1萬億元，再次占據(jù)上市公司利潤的半壁江山。銀行的暴利令人艷羨，也引起廣泛的爭議。銀行為何有此暴利？暴利是否合理？暴利時(shí)代何時(shí)終結(jié)？記者近日采訪了各行各業(yè)的相關(guān)人士。

為何如此賺錢？

數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行去年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤合計(jì)8127.7億元，同比增長17.43%。而前三季度上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤為1.5萬億元，同比下降2%。銀行業(yè)凈利潤再一次占比超過50%。

去年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑，前三季度GDP僅增長7.7%的背景下，銀行業(yè)再次跑贏了經(jīng)濟(jì)增長率，這已是銀行業(yè)連續(xù)三年業(yè)績增速遠(yuǎn)超GDP增長了。

中國農(nóng)業(yè)銀行高級經(jīng)濟(jì)分析師何志成認(rèn)為，銀行獲得的高利潤是建立在擁有貸款議價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上的，尤其在信貸資源相對緊張的時(shí)候，銀行的議價(jià)能力很強(qiáng)，貸款利率上浮成為普遍現(xiàn)象。

對于銀行業(yè)的高增長，光大證券研究員徐彪昨天對記者表示，“銀行業(yè)高增長的背后，本質(zhì)上是國內(nèi)融資渠道相對單一。從收入構(gòu)成來看，存貸款利差是銀行獲取利潤的重要來源。由于國內(nèi)未實(shí)行利率市場化，銀行具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，利差能夠維持較高的水平。銀行存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，盈利水平自然提升?！?

對于上述說法，交通銀行深圳分行陳先生基本贊同。他表示，由于利率市場化尚未真正實(shí)行，再加上這幾年實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是民營企業(yè)資金緊張，銀行對民企的議價(jià)能力較高，相當(dāng)部分貸款利率被上浮?！叭缑裆y行中小企業(yè)貸款相對較多，因此其貸款利率大部分上浮，存貸款利差較高，這也是該銀行利潤增速迅猛的原因之一?！标愊壬蛱鞂τ浾弑硎?。

對于銀行業(yè)的暴利，浙江臺州一家工廠廠長盧先生認(rèn)為并不合理，他向記者透露其工廠貸款利率較基準(zhǔn)水平上浮達(dá)20%?！艾F(xiàn)在各行各業(yè)都不好做，尤其是制造業(yè)的利潤率這幾年急劇下降，我們一年辛辛苦苦賺了那么點(diǎn)錢，到頭來卻是在為銀行打工?！北R先生向記者感嘆道：“如今大多行業(yè)利潤率都在下滑，低于10%以上的比比皆是，而銀行的利潤率卻始終超過20%，這難道正常嗎？”

光大證券研究員徐彪認(rèn)為，銀行業(yè)利潤增速超企業(yè)平均利潤增速，說明在各個(gè)行業(yè)利潤分配時(shí)，銀行業(yè)居于強(qiáng)勢地位，實(shí)際上是賺了工業(yè)、商業(yè)等企業(yè)的錢，長此以往，將非常不利于實(shí)體部門投資擴(kuò)張、產(chǎn)業(yè)升級，也不利于收入分配體制改革。

存貸利差將收窄

或許，銀行業(yè)的暴利時(shí)代將在今年終結(jié)。

交通銀行金融研究中心近日發(fā)布的《2012-2013年中國商業(yè)銀行運(yùn)行分析與展望》報(bào)告稱，2012年全年上市銀行凈利潤增速將從2011年的29%下降至17.2%，預(yù)計(jì)2013年上市銀行凈利潤增速可能下降到7%至8%左右。銀行業(yè)利潤增速降至個(gè)位數(shù)的判斷，似乎已經(jīng)成為行業(yè)的共識。中航證券預(yù)計(jì)，2013年上市銀行整體凈利潤增長在8%；中信證券預(yù)計(jì)2013年銀行業(yè)利潤增速為9.6%；交銀國際更認(rèn)為，H股銀行2013年盈利增長僅4.4%。

“從最近披露的幾家銀行去年業(yè)績快報(bào)來看，雖然凈利潤仍不算低，但其凈利潤增速較前幾年均有不同程度的下滑。如浦發(fā)銀行2011年凈利潤增速高達(dá)42.2%，而2012年只有25.2%?！惫獯笞C券研究員徐彪認(rèn)為，“去年兩次降息的同時(shí)央行擴(kuò)大了存貸款利率浮動(dòng)幅度，利率市場化改革無疑邁出了一大步。利率市場化會(huì)對銀行業(yè)利差形成擠壓，利差水平最終下降是大概率事件。相比而言，金融創(chuàng)新尤其是直接融資的興起對銀行業(yè)長期利潤走勢的影響會(huì)更顯著?！?

東吳證券分析師劉增軍預(yù)計(jì)，存貸款利率上下限放開之后，銀行存貸利差會(huì)收窄，今年銀行業(yè)利潤增速將進(jìn)入個(gè)位數(shù)增長時(shí)代，暴利時(shí)代將終結(jié)。利率市場化改革和非銀行機(jī)構(gòu)的競爭無疑將影響銀行利潤，而且將改變銀行業(yè)的經(jīng)營模式和競爭格局。

來源：深圳商報(bào)

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