“一行三會(huì)”2013定調(diào)細(xì)化風(fēng)控

年度工作會(huì)議畫出全新路線

　　隨著保監(jiān)會(huì)年度工作會(huì)議的結(jié)束，中國(guó)金融監(jiān)管層“一行三會(huì)”2013年的監(jiān)管路線浮出水面，會(huì)議上，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都表示風(fēng)險(xiǎn)控制將成今年的重心。值得注意的是，“三會(huì)”領(lǐng)導(dǎo)都剛剛完成第一個(gè)完整任職年，相較去年的工作會(huì)議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已將風(fēng)險(xiǎn)控制的手段更加務(wù)實(shí)地細(xì)化到多個(gè)具體的層面中。

　　保監(jiān)會(huì)

　　醞釀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管考核機(jī)制

　　在昨日召開的全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波認(rèn)為，今年可能是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展最為困難的一年，將牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線放在今年監(jiān)管工作的首位，并醞釀推出考核指標(biāo)來(lái)強(qiáng)化監(jiān)管應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　項(xiàng)俊波指出，重點(diǎn)關(guān)注壽險(xiǎn)滿期給付和退保風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、償付能力不達(dá)標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)投資型業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、案件風(fēng)險(xiǎn)，以及綜合經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，堅(jiān)決守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　據(jù)了解，近幾年保險(xiǎn)資金平均收益率低于五年期銀行存款利率，壽險(xiǎn)業(yè)面臨的退保壓力比較大，同時(shí)今年又是壽險(xiǎn)滿期給付的高峰，個(gè)別公司可能面臨現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)仍然不合理，存在“長(zhǎng)錢短用”和成本收益倒掛的問(wèn)題。

　　風(fēng)險(xiǎn)敞口加大，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置能力提出嚴(yán)峻的考驗(yàn)。項(xiàng)俊波表示，今年將研究制定《保險(xiǎn)案件風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管考核辦法》，推動(dòng)各保監(jiān)局全面掌握案件風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　值得一提的是，去年12項(xiàng)投資新政發(fā)布，全面推進(jìn)險(xiǎn)資運(yùn)用市場(chǎng)化，但也增加了行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)俊波披露，今年將設(shè)立保監(jiān)會(huì)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管委員會(huì)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理的硬約束，相對(duì)弱化比例監(jiān)管，并督促公司加強(qiáng)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)負(fù)債匹配水平。

　　央行

　　貨幣政策定調(diào)穩(wěn)健控通脹

　　作為宏觀調(diào)控核心內(nèi)容之一的貨幣政策方向引人關(guān)注。央行行長(zhǎng)周小川在央行工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，今年將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣信貸總量和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。記者發(fā)現(xiàn)，與此前“處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理好通脹預(yù)期的關(guān)系”的表述相比，央行今年的工作可能更注重價(jià)格穩(wěn)定。

　　2012年通脹壓力較2011年明顯減弱，全年CPI上漲2.6%，較2011年回落2.8個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，去年12月CPI同比漲幅由11月的2.0%反彈至2.5%，這也預(yù)示著新一輪物價(jià)上漲周期的開端，伴隨著全球?qū)捤傻牧鲃?dòng)性與國(guó)內(nèi)投資過(guò)熱帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，控物價(jià)將成為今年宏觀政策的一大著力點(diǎn)。

　　除了物價(jià)控制問(wèn)題，防范金融風(fēng)險(xiǎn)也將成為央行今年工作的重頭戲。央行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)焦瑾璞日前出席某論壇時(shí)指出，今明兩年金融風(fēng)險(xiǎn)將集中暴露，這是由銀行長(zhǎng)期貸款的還款時(shí)點(diǎn)來(lái)推測(cè)的。2009年銀行系統(tǒng)長(zhǎng)期貸款占70%，2010年占60%多，這些貸款的集中還款期是3至5年，也就是說(shuō)今明兩年將是銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的重要節(jié)點(diǎn)。隨著債務(wù)集中到期，一些機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題，從而可能引發(fā)廣泛風(fēng)險(xiǎn)。

　　為此，央行工作會(huì)議指出，今年要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和排查，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　銀監(jiān)會(huì)

　　嚴(yán)控表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　銀監(jiān)會(huì)主席尚福林從證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)任銀監(jiān)會(huì)已一年有余，“低調(diào)、務(wù)實(shí)”的工作風(fēng)格自然也延續(xù)到了整個(gè)銀行業(yè)。在2013年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上，尚福林強(qiáng)調(diào)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)底線是今年銀行業(yè)監(jiān)管的首要任務(wù)，同時(shí)細(xì)致地規(guī)范了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。

　　首先，要嚴(yán)防信用違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)執(zhí)行“總量控制、分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解”政策，控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，支持符合條件的地方政府融資平臺(tái)和國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的合理融資需求；對(duì)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，要認(rèn)真執(zhí)行房地產(chǎn)調(diào)控政策，落實(shí)差別化房貸要求，加強(qiáng)名單制管理和壓力測(cè)試。

　　除了往年監(jiān)管層特別關(guān)注的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)規(guī)模迅速膨脹的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)提出了嚴(yán)控表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，更加嚴(yán)格監(jiān)管產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售和資金投向，嚴(yán)禁銀行未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，誤導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買，嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買，實(shí)行固定收益和浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品分賬經(jīng)營(yíng)、分類管理。

　　去年開始，商業(yè)銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的客戶損失案件頻發(fā)，如去年底某銀行員工私自代銷PE理財(cái)產(chǎn)品等相關(guān)事件引起了社會(huì)各界及監(jiān)管層的關(guān)注。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)也強(qiáng)調(diào)，對(duì)與證券、基金、保險(xiǎn)、信托等的合作類業(yè)務(wù)，要求銀行建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻和風(fēng)險(xiǎn)代償機(jī)制。

　　證監(jiān)會(huì)

　　加強(qiáng)監(jiān)管放松管制相結(jié)合

　　作為去年推出新政最多的一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)新一年的監(jiān)管路線格外引人關(guān)注。在剛剛閉幕的2013年全國(guó)證券期貨監(jiān)管會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清闡述了堅(jiān)持放松管制和加強(qiáng)監(jiān)管緊密結(jié)合的方針。

　　自郭樹清上任后，證監(jiān)會(huì)在嚴(yán)肅市場(chǎng)秩序、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的方面出臺(tái)了頗多政策。去年以來(lái)，配合新股發(fā)行體制改革，證監(jiān)會(huì)已對(duì)12家發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)、20名保薦人采取監(jiān)管措施，目前還有一些項(xiàng)目正在立案調(diào)查。此外，對(duì)于帶有欺騙性的“黑嘴”機(jī)構(gòu)、薦股軟件等出臺(tái)專門的規(guī)章條例加以制約。在抑制炒新、重組股異常交易等方面也都有了新的突破。

　　郭樹清指出，加強(qiáng)金融監(jiān)管，就是要繼續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)法治建設(shè)，打擊內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、“老鼠倉(cāng)”等違法犯罪行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。推動(dòng)金融創(chuàng)新，就是要繼續(xù)減少行政審批，放松管制，鼓勵(lì)、引導(dǎo)市場(chǎng)主體緊緊圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要進(jìn)行市場(chǎng)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。維護(hù)金融穩(wěn)定，就是要均衡發(fā)展股權(quán)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，改善中國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)，清理規(guī)范各類股票、期貨交易場(chǎng)所，引導(dǎo)好區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，提高全系統(tǒng)、全行業(yè)的信息安全保障水平，確保不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)源：北京商報(bào) 崔啟斌 孟凡霞 閆瑾 潘敏

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