市場遇十字路口 基金轉戰(zhàn)煤飛色舞過春節(jié)

　　本輪大盤從1949到2440反彈近500點，從基金倉位變化上不難發(fā)現，反彈400多點時基金仍大舉增倉，而反彈行近500點至2440點時，信心出現動搖。昨日（2月4日），大盤高位盤整，可見基金等大資金對獲利盤壓力的擔憂已經反映在行動上。據悉，有基金計劃在春節(jié)前夕由金融股轉戰(zhàn)煤炭、有色等周期股，煤飛色舞過春節(jié)。

　　2500點關隘軍心動搖

　　自上證綜指去年觸底1949點至2月4日盤中最高達2440點，本輪反彈491點近500點，力度超出很多基金經理預期。盡管去年12月以來基金整體逐步加倉，至上周末倉位已升至歷史高位逼近88魔咒點位，然而2500點卻成為基金經理的反彈心理上線，擔心獲利盤壓力會導致春節(jié)前后市場出現回調。

　　南方基金首席分析師楊德龍表示，這波上漲主要是由藍籌股中的金融、地產等帶動，其他個股反彈并不明顯。自1949點至2400多點，反彈幅度已經比較大，超出市場預期，目前存在回調壓力，未來在獲利盤壓力下，可能會出現回調。春節(jié)前后大盤可能會在2300點至2400點左右震蕩。

　　一位基金經理也認為，大概率下2月份市場可能會震蕩。

　　不僅是基金心生憂慮，機構也似乎對反彈持續(xù)性信心不足。同花順數據顯示，去年12月4日至今年2月4日， 機構持有為主的ETF基金份額累計遭遇贖回約183億份，即使上周大盤五連陽映照下，ETF基金也反遭贖回47.23億份，某種程度暗示了對超預期反彈持續(xù)性的擔憂。

　　不過也有基金經理認為2400輕松過關后，3月份都可以大膽放開手 “開車”。

　　400點分水嶺左金右煤

　　2月4日大盤高位盤整現十字星，同時市場放量，煤炭、有色、鋼鐵等板塊領漲，今日（2月5日）開盤兩市低開震蕩，煤炭股依然逆勢上漲。業(yè)內人士分析，可能是基金等機構開始調結構，了結前期漲幅過高的金融、地產，轉而增配煤炭、有色。有基金經理也表示，金融股瘋狂后，春節(jié)后相對看好非銀行周期股，期待“煤飛色舞”。

　　一位基金經理指出，此前參股金融企業(yè)的相關股票都表現非?；钴S，可見金融板塊之瘋狂，金融股估值可能會回歸，不過回歸應該是漸進式過程。因為預計經濟復蘇可能更強，他表示節(jié)后相對看好非銀行周期股?！坝腥祟A期經濟是弱復蘇，我認為會更強。3月份回暖，那些之前反彈中沒怎么動的上游、中游行業(yè)將會啟動，例如水泥、煤炭、工程機械等。”

　　楊德龍也表示，春節(jié)后看好機械、有色、建材等，市場機會更多在二線藍籌。對于藍籌后是否下一個機會輪到中小板，他認為，中小板、創(chuàng)業(yè)板近兩年業(yè)績并不好，在年報披露前會受到壓制。

　　近日多家券商也表示看好焦煤價格上漲，關注焦煤股。長江證券近期發(fā)布的煤炭行業(yè)報告指出煉焦煤將繼續(xù)漲價。鋼廠補庫存可能是導致近期焦煤價格回升的重要原因。上周河北、山東、山西等主要產鋼大省均有煉焦煤價格上漲。目前雖然處于鋼材需求淡季，且春節(jié)期間開工率較低，影響鋼材和煉焦煤需求，但是鋼廠煉焦煤庫存不高，春節(jié)前存在補庫存需求，導致鋼材主產地煉焦煤偏緊，價格上漲。

　　伏擊“煤飛”提防變“煤灰”

　　盡管煤炭行業(yè)在天量星下領漲，然而是否真的成為一顆“天狼星”，還需要打個問號。

　　2月4日煤炭股中的國投新集、有色中的云鋁股份均以漲停身份登上當日龍虎榜。從數據不難看出機構逢高出貨，這兩只個股賣出金額前5中均出現了機構專用席位。

　　具體來看，國投新集2月4日漲停，一家機構專用席位賣出3754.38萬元，若以均價10.6元每股計算，該席位大約賣出354萬股。從該股去年三季度末十大流通股股東名單中看到主動型公募基金、社保、信托等，因此可能是其中某機構逢高出貨。

　　從云鋁股份異動中也可窺見一斑機構心態(tài)。昨日該股賣出金額前5名出中出現2個機構席位，分別以3576.2萬元和592.88萬元位居賣出第一大和第三大。若以均價5.71元每股計算，2個席位大約賣出626.3萬股和103.83萬股。從該股去年三季度的十大流通股股東名單中也發(fā)現了1只主動型基金和信托的身影。有趣的是，云鋁股份與國投新集的前十大流通股股東中均有中誠·金谷1號集合資金信托的身影。

　　業(yè)內人士建議投資者，尤其是此前踏空反彈的投資者不要盲目跟風，以免沒有追上煤飛色舞反而成了機構的“煤灰”。

　　有基金公司研究總監(jiān)也認為對于煤炭有色能否延續(xù)仍須觀察。他表示，具體要看經濟復蘇的強度，如果經濟弱復蘇，那么此類股票行情難以持續(xù)，如果后續(xù)披露的經濟數據顯示經濟復蘇超預期、強復蘇，那么可能就能繼續(xù)演繹。

來源：新華網

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