資本市場執(zhí)法必須用重典出重拳

　　設(shè)強(qiáng)大的資本市場離不開嚴(yán)格執(zhí)法，要用重典、出重拳，橫向到邊、縱向到底，構(gòu)建廣覆蓋的監(jiān)管格局，消除死角盲點(diǎn)。嚴(yán)格執(zhí)法不應(yīng)是“一陣風(fēng)”，要常抓不懈才能扎好資本市場籬笆。

　　證監(jiān)會(huì)近期推出一系列嚴(yán)格執(zhí)法舉措。繼用“史上最嚴(yán)”的重典處罰萬福生科及其保薦機(jī)構(gòu)平安證券后，17日證監(jiān)會(huì)又重拳出擊，一口氣宣布對(duì)隆基股份等8家信息披露違法違規(guī)上市公司立案調(diào)查。

　　資本市場嚴(yán)格執(zhí)法是維護(hù)“三公原則”利器。在資本市場違法違規(guī)嚴(yán)重破壞市場公平，投資者深惡痛絕，必須毫不留情地給予打擊。目前，資本市場法律體系已初步齊全，已有《證券法》、《公司法》和《基金法》等500多件法律法規(guī)，加上大量自律規(guī)則，資本市場法律規(guī)范超過1200件，但有法不依的后果等于、甚至超過無法可依。例如，涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息的綠大地案，董事長何學(xué)葵等5人在一審中只被判處有期徒刑3年緩刑4年至有期徒刑1年緩刑2年不等，這種“罰酒三杯”式判罰，被投資者認(rèn)為是變相縱容犯罪和鼓勵(lì)造假。

　　法律的生命在于實(shí)施，法律的權(quán)威也在于實(shí)施。稽查執(zhí)法作為打擊違法違規(guī)行為極具威懾力的手段，是保護(hù)投資者、維護(hù)資本市場秩序的重要防線，是確保市場公平、有效、透明，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。股市稽查一般涉案資金大、案情復(fù)雜、方式隱蔽，一直以來執(zhí)法的確面臨很多困難，這導(dǎo)致一些違法違規(guī)者心存僥幸，肆無忌憚。執(zhí)法一定要頂住壓力和阻礙，迎難而上。

　　資本市場嚴(yán)格執(zhí)法可率先從信息披露入手。信息披露是投資者了解上市公司基本信息重要途徑，信息是否“對(duì)稱”是判斷和衡量市場是否有效的基礎(chǔ)。因此，強(qiáng)化信息披露、保證投資者能公平獲取信息就成為市場監(jiān)管者最重要責(zé)任，也是提高違法違規(guī)者“曝光率”的有效方式。近期立案偵查的這8家上市公司，或未披露業(yè)績發(fā)生重大變化的情況，或未披露與部分客戶的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，或未及時(shí)披露重大合同、重大訴訟……都是涉及信息披露違法違規(guī)。我們發(fā)現(xiàn)，以信息披露為抓手，正成為近期監(jiān)管部門執(zhí)法的一大特點(diǎn)。

　　實(shí)際上，不僅是違規(guī)披露，內(nèi)幕交易、欺詐發(fā)行、侵害投資者利益等違法違規(guī)行為，也都損害投資者合法權(quán)益，侵蝕投資者信心，而投資者信心是市場運(yùn)行的“元?dú)狻薄ＲㄔO(shè)清平的資本市場，讓投資者重拾信心。

　　資本市場嚴(yán)格執(zhí)法不應(yīng)“一陣風(fēng)”式的執(zhí)法，而應(yīng)建立長效執(zhí)法機(jī)制。結(jié)合目前情況，未來要致力于以下方面：

　　進(jìn)一步提高違法線索發(fā)現(xiàn)能力，進(jìn)一步提高立案調(diào)查效率，對(duì)于各種市場違法不當(dāng)行為，既要打早打小打苗頭，更要集中力量打大打惡打趨勢；

　　要進(jìn)一步提高大案要案刑事追責(zé)力度和立案偵辦效率，通過加強(qiáng)與公安機(jī)關(guān)積極協(xié)作，完善案件移送工作機(jī)制；要進(jìn)一步提高犯罪者違法成本，只有讓犯罪者承擔(dān)應(yīng)有的刑事責(zé)任，使不法分子付出高昂代價(jià)，對(duì)違法行為給予最大震懾，才能使其不敢以身試法。

　　誠信和法治是保證資本市場交易公平和效率的重要基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)資源配置合理有效的基本條件。嚴(yán)格執(zhí)法只是手段，不是目的，只有通過嚴(yán)格執(zhí)法，才能促進(jìn)資本市場實(shí)現(xiàn)權(quán)利公平、機(jī)會(huì)公平、規(guī)則公平，讓投資者保持對(duì)市場公正的信心，逐步培養(yǎng)起推動(dòng)市場前進(jìn)的長久力量。

來源：中國證券報(bào)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀