2013年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告：穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化

　　2012 年, 全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難曲折, 主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)加大, 新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)放緩, 國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇, 全球資本流動(dòng)頻繁。我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì), 宏觀經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn), 金融業(yè)改革持續(xù)推進(jìn),金融機(jī)構(gòu)實(shí)力不斷增強(qiáng), 金融市場(chǎng)快速發(fā)展, 金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成效顯著, 金融體系整體穩(wěn)健。2013 年是我國(guó)全面深入貫徹落實(shí)黨的十八大精神的開局之年, 是為全面建成小康社會(huì)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的重要一年, 我國(guó)處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期的基本格局沒(méi)有改變, 經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)較快發(fā)展仍具備有利條件, 但面臨的國(guó)內(nèi)外環(huán)境十分復(fù)雜, 平穩(wěn)運(yùn)行與隱憂風(fēng)險(xiǎn)并存。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緩中趨穩(wěn)。2012 年, 按照穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào), 我國(guó)繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策, 不斷加大改革力度, 積極促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。內(nèi)需對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用增強(qiáng), 財(cái)政收入持續(xù)增加, 物價(jià)水平總體回落, 就業(yè)保持基本穩(wěn)定, 貨幣信貸平穩(wěn)增長(zhǎng)。當(dāng)前, 我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問(wèn)題依然突出, 要著力提高宏觀調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性和靈活性, 處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控物價(jià)、防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革, 進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu), 全面提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

　　銀行業(yè)整體穩(wěn)健運(yùn)行, 資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng), 組織體系更加健全, 資本充足水平穩(wěn)步提高, 撥備較為充足, 盈利保持增長(zhǎng)。機(jī)構(gòu)改革繼續(xù)深化, 經(jīng)營(yíng)管理水平進(jìn)一步提高, 金融服務(wù)“三農(nóng)冶和小微企業(yè)的能力不斷提升, 金融監(jiān)管有效性繼續(xù)增強(qiáng)。但部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的信用風(fēng)險(xiǎn)有所顯現(xiàn), 商業(yè)銀行流動(dòng)性管理面臨挑戰(zhàn), 理財(cái)產(chǎn)品、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視, 具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)和民間借貸風(fēng)險(xiǎn)需要持續(xù)關(guān)注。下一階段, 要繼續(xù)深化改革, 穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新, 改善機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式, 提高定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。完善監(jiān)管制度, 加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控, 防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f, 切實(shí)守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　證券期貨業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健, 行業(yè)創(chuàng)新力度不斷加大, 多層次資本市場(chǎng)建設(shè)取得進(jìn)展, 新股發(fā)行制度改革繼續(xù)深化, 上市公司治理和退市制度改革穩(wěn)妥推進(jìn), 監(jiān)管力度不斷加強(qiáng), 監(jiān)管合作成效顯著。但上市公司盈利水平下滑,部分證券公司業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張?zhí)N含風(fēng)險(xiǎn)。下一階段, 要繼續(xù)開拓創(chuàng)新, 推進(jìn)市場(chǎng)制度建設(shè), 進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管, 提高上市公司的治理水平, 提升證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展能力, 不斷增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　保險(xiǎn)業(yè)總體運(yùn)行平穩(wěn), 資產(chǎn)規(guī)模較快增長(zhǎng), 保費(fèi)收入增長(zhǎng)放緩, 償付能力充足狀況得到改善, 機(jī)構(gòu)改革穩(wěn)步推進(jìn), 制度建設(shè)不斷加強(qiáng), 監(jiān)管水平進(jìn)一步提高。但保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用收益水平下降, 壽險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)下滑, 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡。下一階段, 要深化保險(xiǎn)業(yè)改革創(chuàng)新, 推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)方式和調(diào)結(jié)構(gòu), 提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力, 切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)隱患, 更好地發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的“助推器冶和“穩(wěn)定器冶作用。

　　金融市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn), 規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。貨幣市場(chǎng)交易活躍, 調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的作用突出。債券市場(chǎng)健康發(fā)展, 發(fā)行量繼續(xù)增加, 創(chuàng)新力度不斷加大,參與主體日趨多元化, 已成為直接融資的主渠道, 發(fā)揮了優(yōu)化資源配置、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。股票市場(chǎng)震蕩企穩(wěn), 市場(chǎng)估值處于歷史低位。期貨交易規(guī)?？焖贁U(kuò)大, 票據(jù)市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng), 黃金市場(chǎng)交易量下降, 外匯市場(chǎng)交易活躍程度有所降低, 房地產(chǎn)市場(chǎng)總體朝調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展。下一階段, 要堅(jiān)持市場(chǎng)化取向, 大力發(fā)展直接融資, 鼓勵(lì)金融創(chuàng)新, 著力防范風(fēng)險(xiǎn), 努力構(gòu)建品種齊全、運(yùn)行高效、功能完備、規(guī)模相當(dāng)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要的金融市場(chǎng)體系。

　　政府、企業(yè)、住戶的財(cái)務(wù)分析表明, 政府部門財(cái)政收支增速放緩, 債務(wù)水平較低, 醫(yī)療、養(yǎng)老等社會(huì)保障問(wèn)題值得關(guān)注。企業(yè)國(guó)內(nèi)銷售略有回暖, 出口訂單依然疲軟, 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速明顯下降, 利潤(rùn)總額增速繼續(xù)回落, 償債能力有所弱化。住戶部門存款增長(zhǎng)勢(shì)頭有所回升, 整體負(fù)債水平較低, 居民對(duì)金融資產(chǎn)保值增值與多元化配置需求增大, 理財(cái)產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速。

　　金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。支付、清算和結(jié)算體系運(yùn)行穩(wěn)定, 非現(xiàn)金支付工具蓬勃發(fā)展, 農(nóng)村支付環(huán)境持續(xù)改善, 監(jiān)督管理進(jìn)一步加強(qiáng)。金融法律法規(guī)體系繼續(xù)完善, 與金融業(yè)改革發(fā)展開放的適應(yīng)性進(jìn)一步增強(qiáng)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)完善, 多項(xiàng)會(huì)計(jì)制度順利實(shí)施。征信法制建設(shè)取得突破性進(jìn)展, 社會(huì)信用體系建設(shè)協(xié)調(diào)推進(jìn)。洗錢風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系不斷健全, 我國(guó)成為第一個(gè)達(dá)到金融行動(dòng)特別工作組 FATF 建議基本要求的發(fā)展中國(guó)家。下一階段, 將進(jìn)一步提升金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和零售支付服務(wù)市場(chǎng)的安全和效率, 推進(jìn)我國(guó)金融領(lǐng)域法律制度和會(huì)計(jì)制度改革與發(fā)展, 全面實(shí)施《征信業(yè)管理?xiàng)l例》, 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)為本的反洗錢監(jiān)管。

　　宏觀審慎管理進(jìn)一步推進(jìn)。國(guó)際社會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)宏觀審慎政策框架的研究制定, 強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)和影子銀行體系的監(jiān)管, 加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)有效處置機(jī)制建設(shè)。主要國(guó)家和地區(qū)持續(xù)推動(dòng)金融監(jiān)管體制改革, 提高審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)不斷強(qiáng)化宏觀審慎管理, 進(jìn)一步完善差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策, 探索逆周期資本工具, 研究降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的措施, 加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警, 深入開展金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估和金融穩(wěn)定壓力測(cè)試, 完善危機(jī)管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制, 扎實(shí)推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè), 有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。

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