配合利率市場化 存款保險(xiǎn)制度擇機(jī)而動

　　促銀行進(jìn)入改革攻堅(jiān)戰(zhàn)

　　“銀行要走差異化經(jīng)營路線?！蠖坏埂到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題很多是來自個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)做大。非常嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患就是同質(zhì)化。未來的改革要讓銀行真正開始差異化、專業(yè)化，這樣存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的安全性會大大提高”

　　6月7日，央行發(fā)布了《2013年金融穩(wěn)定報(bào)告》（下稱《報(bào)告》），文中提到當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)形成共識，央行將加快存款保險(xiǎn)立法進(jìn)程，擇機(jī)出臺《存款保險(xiǎn)條例》，明確存款保險(xiǎn)制度的基本功能和組織模式。但未透露更多的實(shí)施細(xì)節(jié)，也沒有給出具體的時(shí)間表。

　　消息人士透露，中國的存款保險(xiǎn)制度將會先設(shè)立一支由央行管理的存款保險(xiǎn)基金，資金主要來源于各家銀行上繳的保費(fèi)。每個(gè)銀行賬戶的保險(xiǎn)上限初步定為50萬元人民幣。存款保險(xiǎn)為強(qiáng)制保險(xiǎn)，所有的銀行都必須參保。而為了更容易推行，初期將采取統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率，若參保銀行連續(xù)幾年穩(wěn)健經(jīng)營，則可以考慮調(diào)低費(fèi)率，反之亦然。

　　“這釋放了一個(gè)信號，接下來國家會給銀行的盈利模式方面釋放更多的空間，走差異化道路。當(dāng)然形成的風(fēng)險(xiǎn)要靠市場化的方式來解決。銀行業(yè)的改革進(jìn)入了攻堅(jiān)戰(zhàn)時(shí)刻?！睆?fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)對《國際金融報(bào)》記者表示，“國家既要對銀行采取市場化分散風(fēng)險(xiǎn)的方式，又要給它一個(gè)市場化盈利的渠道。所以這也標(biāo)志著利率市場化的速度會加快，銀行走向混業(yè)經(jīng)營的模式，這種格局可能會加快形成?！?/p>

　　20年醞釀終有果

　　配合利率市場化亟需跟進(jìn)

　　央行在《報(bào)告》中指出，建立存款保險(xiǎn)制度有助于營造公平公正的競爭環(huán)境，促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制的市場化，增加商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制方面的靈活性。

　　利率市場化改革的推進(jìn)，亟需存款保險(xiǎn)制度的跟進(jìn)。

　　“要推利率市場化，會引起銀行之間的競爭，導(dǎo)致分化?？隙〞秀y行因經(jīng)營不善，不適應(yīng)變化從而倒閉。”高級經(jīng)濟(jì)師游春指出，“先把安全網(wǎng)建好，對于保證存款人的利益來說是更有利的。”

　　事實(shí)上，自1993年底《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出建立存款保險(xiǎn)基金起，中國存款保險(xiǎn)制度已醞釀了近20年。而央行自1997年就開始著手研究存款保險(xiǎn)制度。2004年以來，央行會同國家發(fā)改委、財(cái)政部、國務(wù)院法制辦、銀監(jiān)會等有關(guān)部門，對建立中國存款保險(xiǎn)制度的必要性和可行性進(jìn)行了研究論證，提出了建立存款保險(xiǎn)制度的基本框架。

　　去年年末發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確指出，“十二五”期間中國要建立健全存款保險(xiǎn)制度，擇機(jī)出臺《存款保險(xiǎn)條例》。

　　中國政府網(wǎng)于5月24日發(fā)布了《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》。這份由國家發(fā)改委擬定并獲國務(wù)院同意的文件明確指出年內(nèi)在金融改革方面要穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場化改革；且要求推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案，建立健全金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分擔(dān)機(jī)制，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)處置和市場退出機(jī)制。

　　而《報(bào)告》對此給出了回應(yīng)：“當(dāng)前，建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，實(shí)施方案經(jīng)過反復(fù)研究和論證，各方面已形成共識，可擇機(jī)出臺并組織實(shí)施。”

　　市場機(jī)制說了算

　　銀行要走差異化改革

　　我國銀行業(yè)尚未建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，未能形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)約束和市場化的處置機(jī)制，國家事實(shí)上為存款人提供隱性擔(dān)保，在一定程度上弱化了市場約束，助長了道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　“存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的推出，從銀監(jiān)會角度就大大釋放了作為最后貸款人角色的壓力。”孫立堅(jiān)解釋，“以前要一直對銀行進(jìn)行監(jiān)管，不能讓它出問題，業(yè)界感覺國家管得太死了，‘一抓就死，一放就亂’。存款保險(xiǎn)制度出臺后，將由市場來決定銀行的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　在孫立堅(jiān)看來，銀行進(jìn)入了一個(gè)市場化運(yùn)作的機(jī)制?！皩磴y行出問題的話，希望通過市場機(jī)制來解決，而不是躺在政府身上，由政府來買單。這點(diǎn)也說明中國在加入WTO之后真正進(jìn)入到市場化當(dāng)中，國內(nèi)銀行跟外資銀行都一視同仁、公平待遇，需要一個(gè)存款保險(xiǎn)制度。”

　　《報(bào)告》中指出，存款保險(xiǎn)機(jī)制在確保存款類機(jī)構(gòu)特別是中小銀行平穩(wěn)有序退出、保護(hù)存款人利益方面具有重要作用，已成為許多國家金融機(jī)構(gòu)處置的有效平臺。加快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)培育和發(fā)展，推動形成更加競爭、多元、開放的金融體系。

　　“審慎性監(jiān)管強(qiáng)化了，對銀行來講是成本的增加?！睂O立堅(jiān)進(jìn)一步表示，“怎么提高收入來彌補(bǔ)這個(gè)成本？國家還需要疏導(dǎo)銀行脫離對于存貸業(yè)務(wù)息差的依賴，讓銀行自食其力，打造新的盈利模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)方面質(zhì)的轉(zhuǎn)變?！?/p>

　　但孫立堅(jiān)也提出擔(dān)憂：“美國出問題在于太多銀行一起出問題，這是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能解決的只能是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。怎樣讓銀行脫離系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？”

　　他提出的建議是，銀行要走差異化經(jīng)營路線。“這對國家提出更高的要求?！蠖坏埂?，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題很多是來自個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)做大。非常嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患就是同質(zhì)化。未來的改革要讓銀行真正開始差異化、專業(yè)化，這樣存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的安全性會大大提高?！?/p>

　　道德風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

　　存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不能當(dāng)傻瓜

　　《報(bào)告》指出，保險(xiǎn)存款制度一直未成形，容易導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制弱化，為追求高額利潤而過度投機(jī)。

　　“在國家隱性擔(dān)保的時(shí)候，銀行會覺得這是國家的銀行，抓住不讓做就不做，監(jiān)管部門一放手就拼命賺錢。出了風(fēng)險(xiǎn)銀行也不擔(dān)心，國家會在后面做擔(dān)保。這種道德風(fēng)險(xiǎn)使得影子銀行規(guī)模越來越大，銀行在高收益高風(fēng)險(xiǎn)投資方面沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理?！睂O立堅(jiān)對記者說。

　　“如果市場化的機(jī)制只是在半標(biāo)尺的狀態(tài)，也就是說保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅僅只負(fù)責(zé)買單的話，道德風(fēng)險(xiǎn)就發(fā)生了。”孫立堅(jiān)一直在強(qiáng)調(diào)市場化的機(jī)制，“存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不是傻瓜。銀行一旦有了污點(diǎn)，成本在保費(fèi)上就會增加?！?/p>

　　“市場化運(yùn)作不擔(dān)心道德風(fēng)險(xiǎn)的問題?！睂O立堅(jiān)進(jìn)一步指出：“大多數(shù)國家的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都放在國家監(jiān)管部門，美國就是FBIC，這當(dāng)中對于銀行有污點(diǎn)的行為看得清清楚楚，這對于保費(fèi)的壓力很大。如果存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)真的是在一個(gè)信息透明的情況下，信用都建立在銀行的行為、大家都能聯(lián)網(wǎng)，道德風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。商業(yè)銀行要為這樣的道德運(yùn)作增加更多的成本。銀行想靠道德風(fēng)險(xiǎn)賺更多的錢是不可能的?！?/p>

　　游春認(rèn)為：“如果僅僅是一個(gè)保險(xiǎn)基金，而沒有給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)的話，其實(shí)只是承擔(dān)了事后賠付的責(zé)任。從保險(xiǎn)的角度來說，更重要的是風(fēng)險(xiǎn)的管理和預(yù)防。未來獨(dú)立的存款保險(xiǎn)公司，肯定會承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，主動幫助銀行減少風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生?！?/p>

來源：國際金融報(bào) 衛(wèi)容之 唐也欽

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