保本保收益理財(cái)產(chǎn)品“掩護(hù)”高息攬儲(chǔ)

　　中長期存款利率上限被隱性突破產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)如央行降息,其收益率并不會(huì)下降,如央行加息,其收益率還可以隨之增加這一點(diǎn)優(yōu)于定期存款

　　中長期存款利率上限被隱性突破

　　產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)如央行降息,其收益率并不會(huì)下降,如央行加息,其收益率還可以隨之增加這一點(diǎn)優(yōu)于定期存款

　　在保本保高收益的理財(cái)產(chǎn)品與中長期定期存款之間究竟該如何選擇?這道選擇題的背后,其實(shí)是銀行攬儲(chǔ)暗戰(zhàn)的升級(jí)。

　　“我們銀行中長期存款利率早已上浮10%至央行規(guī)定的上限,而五年期存款利率雖然沒有上浮,但是實(shí)際上可以通過理財(cái)產(chǎn)品做得比上浮至上限后還要高”,昨日某股份制銀行北京網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理在《證券日?qǐng)?bào)》記者暗訪時(shí)表示。

　　該客戶經(jīng)理所說的理財(cái)產(chǎn)品比存款收益率高,之所以有可比性,是因?yàn)楹贤袝?huì)明確約定理財(cái)產(chǎn)品保本保收益,其所保的收益率就是比同期的基準(zhǔn)存款利率4.75%增加0.6個(gè)百分點(diǎn)至5.35%,這顯然比上浮至10%上限的存款利率5.225%還要略高。

　　攬儲(chǔ)戰(zhàn)“半遮半掩”

　　中小行中長期利率上浮至頂

　　雖然存款利率市場(chǎng)化尚未到來,但是商業(yè)銀行的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)還是進(jìn)行得如火如荼。去年,商業(yè)銀行面對(duì)央行的兩次降息以及允許存款利率上浮,選擇了將短期存款利率上浮,只不過中小型銀行是上浮至頂,而五大行則是略微留有余地,各家銀行對(duì)于中長期存款利率大多堅(jiān)持了央行的基準(zhǔn)利率。

　　然而,經(jīng)歷了6月份的“錢荒”,商業(yè)銀行“搶錢”的意識(shí)開始增強(qiáng),中長期存款利率也成為存款領(lǐng)域最后的戰(zhàn)場(chǎng)。只不過,這場(chǎng)攬儲(chǔ)戰(zhàn)還有些“半遮半掩”,多家股份制銀行是以優(yōu)惠活動(dòng)或者新開戶VIP客戶的形式發(fā)起的。

　　據(jù)了解,光大銀行日前在北京地區(qū)推出了一項(xiàng)存款優(yōu)惠活動(dòng),即日起至9月底,將2年期、3年期、5年期定期存款利率由此前的3.75%、4.25%、4.75%上浮近10%至4.125%、4.675%及5.125%。此外,在去年8月就上調(diào)了2年期定存利率的平安銀行,近日將3年期、5年期定存的利率也進(jìn)行了10%以上的上浮平安銀行上浮10%的前提是存款額達(dá)到20萬;廣發(fā)銀行也在北京地區(qū)推出了短期定存利率優(yōu)惠活動(dòng),目前2年期、3年期定期存款利率都上浮10%,不過5年期定存利率暫時(shí)沒有上浮;此外,8月11日,華夏銀行的客戶經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者表示,“只要單個(gè)期限的存款金額超過10萬元,就可以申請(qǐng)利率上浮至頂,不過客戶需要提前申請(qǐng)?jiān)賮磙k理,而銀行方面是肯定可以審核批準(zhǔn)的”。

　　城商行方面,利率上浮得似乎更為直接。從今年1月中旬起,寧波銀行就已經(jīng)將各檔存款利率大多上浮至頂。其他城商行也大多早已經(jīng)實(shí)行全面上浮至頂?shù)睦蕵?biāo)準(zhǔn)。

　　不過,截至8月11日,五大行仍然按兵不動(dòng)。記者登陸官網(wǎng)發(fā)現(xiàn),工、農(nóng)、中、建、交五大國有銀行,只對(duì)1年期定存利率上浮約8.3%,為3.25%,其他中長期定存利率保持基準(zhǔn)不變。

　　理財(cái)產(chǎn)品“暗戰(zhàn)”

　　保本保收益叫板長期存款

　　“我們銀行中長期存款利率早已經(jīng)上浮10%至央行規(guī)定的上限,而五年期存款利率雖然沒有上浮,但是實(shí)際上可以通過理財(cái)產(chǎn)品做得比上浮至上限后還要高”,近日某股份制銀行北京網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理在本報(bào)記者暗訪時(shí)表示。

　　據(jù)本報(bào)記者進(jìn)一步了解,該客戶經(jīng)理所說的理財(cái)產(chǎn)品比存款收益率高,還并非簡單地比較收益率,而是將風(fēng)險(xiǎn)和收益一并做了對(duì)比。

　　之所以說理財(cái)產(chǎn)品與存款有可比性,是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的合同中會(huì)明確約定保本保收益。該客戶經(jīng)理介紹,該銀行所保的收益率就是比同期的基準(zhǔn)存款利率4.75%增加0.6個(gè)百分點(diǎn)至5.35%,這顯然比上浮至10%上限的存款利率5.225%還要略高,相當(dāng)于上浮了12%。更重要的一點(diǎn)是,該款產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)如果央行降息,其收益率并不會(huì)下降這一點(diǎn)與定期存款類似,而如果央行加息,其收益率還可以隨之增加這一點(diǎn)顯然優(yōu)于定期存款,目前定期存款的利率走勢(shì)在期限內(nèi)是并沒有彈性的。

　　客戶經(jīng)理表示,該款產(chǎn)品是今年5月開始發(fā)行的,銷售門檻設(shè)定為10萬元,目前并未設(shè)定銷售的截止期限,該款產(chǎn)品還有一個(gè)三年期限的,同樣是保本保收益率,其最低收益率是在目前央行公布的三年期存款基準(zhǔn)利率上增加0.5個(gè)百分點(diǎn),相當(dāng)于上浮了16.67%。

　　某股份制銀行業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者,“由于存款利率的上收益率浮區(qū)間是不能夠被突破的,而理財(cái)產(chǎn)品的收益率則可以由銀行自行確定,因此銀行選擇這種攬儲(chǔ)方式相對(duì)更為靈活,效果也更好”。

　　“在市面上,5年期保本保息的理財(cái)產(chǎn)品并不常見,銀行一般也不會(huì)主動(dòng)推介,除非客戶詢問,銀行才會(huì)告知有此類產(chǎn)品”,一位銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示,“這類產(chǎn)品在銀行官網(wǎng)甚至都不容易查詢到”。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,今年以來商業(yè)銀行發(fā)行的保本保收益理財(cái)產(chǎn)品占比僅不足兩成,同時(shí)理財(cái)期限超過兩年的產(chǎn)品的占比僅為1.22%,簡單估算,期限在兩年以上且保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品的占比僅為0.25%左右,而五年期產(chǎn)品的數(shù)量自然也將更為稀少。

　　商業(yè)銀行提前

　　為存款利率市場(chǎng)化熱身

　　高收益率理財(cái)產(chǎn)品的底氣究竟從何而來,不同的銀行有不同的“玩法”。

　　從當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展特征來分析,收益較高的銀行通常有以下幾種情況:首先,產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模比例較高,這類銀行主要為股份制商業(yè)銀行和發(fā)展速度較快的城商行不過,目前投資非標(biāo)資產(chǎn)受到銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文”的嚴(yán)格規(guī)范,此類產(chǎn)品的空間已經(jīng)比較有限;其次,需要通過提高定價(jià)來吸引投資者,這類銀行多為理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚的城商行或者農(nóng)商行,這類銀行最需要通過價(jià)格戰(zhàn)實(shí)現(xiàn)“脫穎而出”,而且其其他方式攬儲(chǔ)的資金成本也比較高,理財(cái)產(chǎn)品反倒可以“名利雙收”;再者,通過收益結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)來使投資者能夠獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),這類銀行多指以結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品為主打的外資銀行,但是這類產(chǎn)品能否實(shí)際達(dá)標(biāo)往往存在很大的變數(shù),投資者不可輕信。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來,中小銀行由于受到客戶數(shù)量、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量等客觀因素影響,想要搶占市場(chǎng)確實(shí)是很難與大型國有銀行“硬拼”。因此近年來,中小銀行不僅在存款利率上選擇將利率上浮到頂?shù)茸龇ㄎ蛻?在理財(cái)產(chǎn)品上,也是花大力氣在收益率上。其實(shí)很多時(shí)候一些小銀行的理財(cái)產(chǎn)品投向和大行都是一樣的,只是他們更愿意拿出更多的利潤來吸引客戶。換句話說,犧牲一點(diǎn)利潤換取更多的客戶和資金,這符合目前銀行業(yè)規(guī)模制勝的“生存法則”。

來源：證券日?qǐng)?bào) 張歆

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