資產(chǎn)證券化助推銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型

　　近日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點。作為盤活貨幣信貸存量的又一個實招，信貸資產(chǎn)證券化對處于深度轉(zhuǎn)型中的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)來說，提供了一個緩解資本壓力、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、分散信貸風(fēng)險的良好契機(jī)。

　　剛剛披露完的上半年業(yè)績報告顯示，近八成上市銀行的資本充足率下降。在新巴塞爾協(xié)議要求下，銀行業(yè)未來面臨巨大的資本金缺口。截至2012年末，銀行業(yè)信貸規(guī)模已接近63萬億元，按廣義貨幣（M2）年均增長13%左右計算，5年內(nèi)信貸規(guī)模將突破100萬億元。以此測算，未來5年銀行業(yè)面臨逾1.6萬億元的資本缺口。顯然，單純依靠利潤留存或資本市場再融資，都難以完成如此龐大的資本補充計劃。在貸款剛性增長的前提下，通過資產(chǎn)證券化對信貸資產(chǎn)做“減法”，有助于打破銀行業(yè)“面多了加水，水多了加面”的發(fā)展怪圈，有效降低銀行體系再融資壓力。

　　信貸資產(chǎn)證券化，是銀行進(jìn)行信貸組合管理的重要手段。一方面，隨著信貸資產(chǎn)證券化的穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)銀行可以將不愿繼續(xù)持有的貸款通過證券化的方式置于資產(chǎn)負(fù)債表之外，從而優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)信貸的組合管理；另一方面，資產(chǎn)證券化是典型的變“信貸交易”為“資金交易”的低資本消耗、創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時，還可以獲得手續(xù)費、管理費等收入。此外，銀行還可以通過為其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)賺取收益，拓寬利潤來源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

　　信貸資產(chǎn)證券化還是變“存量”為“流量”的重要渠道，有助于緩解商業(yè)銀行的流動性壓力。隨著貸款利率全面放開、利率市場化加速推進(jìn)，銀行流動性風(fēng)險不斷加大。商業(yè)銀行通過發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以將不具流動性的中長期貸款移到表外，轉(zhuǎn)化為證券市場上的可流通證券，實現(xiàn)了信貸體系與證券市場的對接，同時獲取高流動性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而有效改善銀行資產(chǎn)的流動性。

　　當(dāng)前，我國信貸資產(chǎn)證券化仍處于常規(guī)化發(fā)展的初期，商業(yè)銀行開展此項業(yè)務(wù)，還需進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。隨著信貸資產(chǎn)證券化的穩(wěn)步推進(jìn)，信貸體系的外部評級、信息披露等市場監(jiān)督機(jī)制將更加完善，信貸業(yè)務(wù)透明度大大提高。這就要求商業(yè)銀行逐漸從“信貸提供機(jī)構(gòu)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶刨J服務(wù)機(jī)構(gòu)”，由依靠借貸利差的盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽抠J款服務(wù)的盈利模式，既強化信貸業(yè)務(wù)管理，又加強信貸風(fēng)險管控，逐步實現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型。

來源： 中國新聞網(wǎng)

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