證監(jiān)會(huì)：支持基金業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展創(chuàng)新

　　證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部副主任楊文輝在第七屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇上表示,近期證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了監(jiān)管執(zhí)法和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范工作,深化基金產(chǎn)品審核制度改革,加大對(duì)創(chuàng)新的支持力度,支持基金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。證監(jiān)會(huì)正按照新基金法的精神修改公募基金管理辦法,拓寬行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展空間。楊文輝建議,應(yīng)加強(qiáng)指數(shù)基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)施和合規(guī)風(fēng)控建設(shè);加強(qiáng)指數(shù)和指數(shù)化投資研究,完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高指數(shù)化產(chǎn)品的國(guó)際化程度。

　　推動(dòng)市場(chǎng)化改革創(chuàng)新

　　楊文輝表示,按照證監(jiān)會(huì)的決策部署,目前基金監(jiān)管工作思路是加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制,貫徹落實(shí)新基金法要求,推動(dòng)市場(chǎng)化改革創(chuàng)新,促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

　　為此,今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)對(duì)規(guī)范性文件進(jìn)行了全方位梳理,做好新基金法的配套工作,優(yōu)化行業(yè)發(fā)展法制環(huán)境。目前已發(fā)布8項(xiàng)規(guī)定,還有一些規(guī)則已公開(kāi)征求意見(jiàn)或正在制訂過(guò)程中。這些規(guī)則的制訂和修訂體現(xiàn)了新基金法的精神和理念,對(duì)推動(dòng)行業(yè)改革創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展與跨越,將會(huì)發(fā)揮重要作用。

　　其次,證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了監(jiān)管執(zhí)法和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范工作,加大對(duì)違紀(jì)違規(guī)行為的處罰力度。今年上半年共查處9起基金投資違規(guī),同時(shí)對(duì)銷(xiāo)售違規(guī)行為也進(jìn)行了查處,涉及內(nèi)幕交易的則立案稽查;落實(shí)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求,推進(jìn)監(jiān)管工作向注重現(xiàn)場(chǎng)檢查轉(zhuǎn)變,加強(qiáng)了現(xiàn)場(chǎng)檢查和有針對(duì)性的專(zhuān)項(xiàng)檢查、監(jiān)控。在今年6月份市場(chǎng)資金緊張時(shí),證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)貨幣基金的監(jiān)控,密切跟蹤、分析貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)。在前不久發(fā)生的光大事件中,要求各基金公司排查風(fēng)險(xiǎn)隱患,堵塞漏洞。

　　第三,深化基金產(chǎn)品包括創(chuàng)新產(chǎn)品審核制度改革,加大對(duì)創(chuàng)新的支持力度。今年取消了基金產(chǎn)品通道制,簡(jiǎn)化了審核程序,縮短了審核程序,實(shí)施網(wǎng)上審批,20個(gè)工作日審核完畢。新基金數(shù)量今年大幅增長(zhǎng),前8個(gè)月新基金數(shù)量達(dá)到244只,較去年同期增長(zhǎng)70%。新基金法確立公募產(chǎn)品的注冊(cè)制后,證監(jiān)會(huì)正按照新基金法的精神修改公募基金運(yùn)作管理辦法,拓寬行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的空間,為創(chuàng)新產(chǎn)品比如基金中基金等提供法律依據(jù)。在穩(wěn)妥推進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面,目前已順利推出債券ETF、定期支付、浮動(dòng)費(fèi)率等創(chuàng)新基金產(chǎn)品。建立健全了創(chuàng)新產(chǎn)品的評(píng)審機(jī)制,同時(shí)支持基金業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新,支持基金支付功能的拓展,繼續(xù)擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)基金贖回業(yè)務(wù)T+0的應(yīng)用范圍。

　　第四,加快長(zhǎng)期資金入市,擴(kuò)大基金業(yè)對(duì)外開(kāi)放。截至今年8月底,已批準(zhǔn)237家境外機(jī)構(gòu)的QFII資格,累計(jì)額度達(dá)464億美元,批準(zhǔn)49家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)IQFII的資格,額度達(dá)1278億元。去年以來(lái)基金公司已推出6只IQFII ETF。

　　提高指數(shù)化產(chǎn)品國(guó)際化程度

　　楊文輝表示,經(jīng)過(guò)十年發(fā)展,我國(guó)指數(shù)基金已初具規(guī)模,并形成了多元化創(chuàng)新發(fā)展的局面。截至今年8月底,共有271只指數(shù)基金,管理資產(chǎn)超過(guò)4000億元,占公募基金總規(guī)模的比例接近16%。其中包括4只ETF,資產(chǎn)規(guī)模1600億。指數(shù)產(chǎn)品的運(yùn)作方式、投資對(duì)象、投資策略呈多元化,有股票型、債券型的傳統(tǒng)產(chǎn)品,也有跨市場(chǎng)、跨境、債券、黃金、ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品,與指數(shù)化產(chǎn)品配套的交易機(jī)制也更加完善,國(guó)債期貨等新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具為指數(shù)產(chǎn)品提供了很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。但總體而言,特別是與總體市值比較,指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模還較小,發(fā)展空間很大。

　　楊文輝對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)基金發(fā)展提出建議。一是加強(qiáng)指數(shù)基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)施和合規(guī)風(fēng)控建設(shè)。近來(lái)出現(xiàn)的一些重大違規(guī)事件也反復(fù)提醒,在發(fā)展指數(shù)基金時(shí)要將信息系統(tǒng)的建設(shè)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作放在首要位置。

　　二是加大對(duì)指數(shù)和指數(shù)化投資的研發(fā)和投入。要全面開(kāi)展指數(shù)化投資的宣傳推廣,培養(yǎng)更多的人才,加強(qiáng)布局指數(shù)化投資業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系。

　　三是完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)在的指數(shù)化產(chǎn)品主要還是圍繞著滬深300指數(shù)等幾個(gè)核心指數(shù),產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重,難以滿足投資者多元化需求。要進(jìn)一步加強(qiáng)指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作,推出可投資性強(qiáng)、市場(chǎng)影響力大、契合投資者需求的工具,拓寬指數(shù)化的投資領(lǐng)域,豐富投資策略。

　　四是提高指數(shù)化產(chǎn)品的國(guó)際化程度。我國(guó)指數(shù)化產(chǎn)品的境外業(yè)務(wù)剛剛起步,國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力有待提高。今年上半年證監(jiān)會(huì)已完成IQFII的法規(guī),進(jìn)一步擴(kuò)大了試點(diǎn)范圍,目前正在修改QDII辦法,鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)走出去。隨著外匯管制、改革方面的深入,境內(nèi)外投資者跨境指數(shù)投資需求也會(huì)快速增長(zhǎng),指數(shù)化投資的國(guó)際業(yè)務(wù)空間很大,有必要著力推動(dòng)。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

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