貨幣基金“現(xiàn)金化”成為“理財(cái)標(biāo)配”

　　T+0贖回、在線支付,你認(rèn)為這已經(jīng)是貨幣基金的最新、最潮的功能了嗎？NO!貨幣基金又有新玩法啦—用貨幣基金代發(fā)工資。

　　聽起來是不是有點(diǎn)不可思議？對于今年以來借勢互聯(lián)網(wǎng)成功逆襲的貨幣基金來說，其不斷刷新的功能，讓傳統(tǒng)的銀行活期存款倍感壓力。對此，坊間也有人直呼：從T+0贖回、在線支付、代還信用卡，到如今的代發(fā)工資，貨幣基金的靈活性和投資功能被無限放大，對傳統(tǒng)的活期存款形成“釜底抽薪”之勢。

　　突破

　　從配角到“理財(cái)標(biāo)配”

　　2013年，貨幣基金在中國內(nèi)地市場的發(fā)展也進(jìn)入了第10個(gè)年頭。以實(shí)現(xiàn)T+0快速贖回為契機(jī)，與互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)姻的貨幣基金，在“余額寶”、“現(xiàn)金寶”等各種“寶”的助推之下，攻城略地，迅速占領(lǐng)了人們手中的“閑錢”地帶，也讓這一傳統(tǒng)基金產(chǎn)品煥發(fā)出新的活力，迎來發(fā)行數(shù)量和募集規(guī)模的雙向“井噴”。

　　1元起投、T+0快速贖回、在線支付……不斷刷新的功能，更加便捷的操作，與動輒10萬、20萬起投的銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)計(jì)劃等針對高端人群的理財(cái)方式相比，貨幣基金開宗明義—為“屌絲”服務(wù)，幫“屌絲”理財(cái)。這使其更具大眾親和力，同時(shí)，也更具普遍性。一系列的創(chuàng)新功能，讓貨幣基金在迎來10周年誕辰的2013年成功實(shí)現(xiàn)“逆襲”，從往日的可有可無的理財(cái)配角，變身為財(cái)富管理市場上備受青睞的“必備品”。

　　綜觀十年來貨幣基金的發(fā)展歷程，雖然從出生起，貨幣基金就一直與銀行活期存款做攀比，而且其收益也確實(shí)遠(yuǎn)超活期、直逼一年期定存，但受阻于“T+1”、甚至“T+2”的贖回機(jī)制，與活期存款相比，貨幣基金的靈活性大打折扣，也使其長期以來難以真正承擔(dān)起替代活期儲蓄的任務(wù)，淪為配角。

　　“去年末，貨幣基金T+0快速贖回高調(diào)啟動,為貨幣基金的‘新生’提供了重要?jiǎng)恿?。”業(yè)內(nèi)人士分析說，快速贖回使貨幣基金的靈活性得以不斷釋放；而2013年以來，借助移動互聯(lián)這一迅速崛起的新技術(shù)，則讓貨幣基金得以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地申購、贖回，也讓貨幣基金真正成為普通百姓的“移動金融管家”，成為財(cái)富管理的“必需品”。

　　提升

　　收益更高 功能更多

　　如果說互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)的貨幣基金產(chǎn)品裝上了翅膀，那么，貨幣基金產(chǎn)品自身的模式創(chuàng)新、功能創(chuàng)新則無疑為其發(fā)展提供了強(qiáng)勁的內(nèi)在動力。

　　2003年12月底，首只貨幣基金華安現(xiàn)金富利成立，募資約42.54億元。而根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)，截至今年9月30日，國內(nèi)公募基金市場共有貨幣基金78只，合計(jì)資產(chǎn)總額達(dá)到了4890.08億元，在開放式基金中，其規(guī)模僅次于股票型基金11282.7億元和混合型基金5762.82億元，當(dāng)然，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于封閉式基金的規(guī)模2317.93億元。

　　雖然規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是，就在兩年前，貨幣基金的形象仍局限于T+1贖回、進(jìn)出靈活、收益穩(wěn)定、零手續(xù)費(fèi)這四大條。而今天，貨幣基金在功能上有了更為廣闊的拓展，這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

　　首先，快速贖回，靈活性直逼活期存款。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動終端的發(fā)展，貨幣基金的銷售渠道不再受到銀行的局限，可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地T+0贖回。

　　其次，門檻更低，服務(wù)于“屌絲”理財(cái)。從最早的100元起投，到近日新發(fā)行的平安大華日增利推出的1元起購，貨幣基金的投資門檻越來越低，也更方便普通大眾理財(cái)，“屌絲”理財(cái)?shù)亩ㄎ唬瑸槠溱A得了龐大的客戶群支持。

　　再次，功能更豐富，叫板活期存款。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺以及一些第三方支付平臺、異動終端支付平臺，不少貨幣基金的功能不斷拓展，它已不再僅僅是一個(gè)投資品，而是可以作為一種支付的工具，它甚至可以用來作為購物消費(fèi)、信用卡還款、房貸車貸還款、在線支付等，這些支付功能，讓貨幣基金的靈活性得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

　　近日，有基金公司甚至推出“貨幣基金代發(fā)工資”的功能，直接顛覆了傳統(tǒng)的貨幣結(jié)算方式，也使貨幣基金無論從支付功能、投資功能，還是靈活性，都更加接近于活期存款，甚或超越傳統(tǒng)的活期存款。

　　最后，收益穩(wěn)定增加。以前，貨幣基金的年化收益率基本與一年期定存的收益持平，有統(tǒng)計(jì)顯示，2012年貨幣基金平均實(shí)現(xiàn)了3.87%的收益，高于活期存款0.35%的利息10倍多，受到投資者更多關(guān)注。而今年以來，尤其是隨著“錢荒”的出現(xiàn)，貨幣市場的收益大幅增加，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，224只貨幣基金平均七日年化收益率為3.9%，為同期活期存款利率的10倍以上。同時(shí)，目前不少貨幣基金的收益率都能達(dá)到4%以上，不但遠(yuǎn)高于活期存款利率，也高于一年期定存的利率。

　　蠶食

　　比肩銀行活期存款

　　“貨幣基金發(fā)展這么多年，仍舊不為人知，主要是因?yàn)橛|碰到銀行渠道最根本的利益?！蹦郴鸸抉v河南市場的渠道經(jīng)理給記者分析說，以往，基金公司的銷售主要依賴于銀行渠道，由于自身直銷渠道很難做大，因此，其銷售模式、產(chǎn)品模式也自然會受制于人。

　　他舉例說，通過銀行渠道銷售基金時(shí)，一方面，要交給銀行一部分代理費(fèi)用；另一方面，借助銀行平臺，即便貨幣基金的宣傳做得并不少，但礙于銀行的活期存款業(yè)務(wù)，貨幣基金也不可能在支付手段上有所突破。

　　而如今，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺的介入，基金的銷售可以另辟蹊徑，受銀行的制約也大大降低。新一代成長起來的互聯(lián)網(wǎng)用戶群，數(shù)量龐大，而且對貨幣基金所知有限，正是基金公司發(fā)起大舉進(jìn)攻，搶占新客戶的好時(shí)機(jī)。

　　這位多年從事基金行業(yè)的區(qū)域經(jīng)理感嘆，經(jīng)過多年發(fā)展，搭著互聯(lián)網(wǎng)金融這趟列車，貨幣基金總算迎來好時(shí)候。他說，隨著貨幣基金支付功能的開啟，貨幣基金逐漸吞噬銀行傳統(tǒng)活期存款業(yè)務(wù)的速度也將不斷加大。新式貨幣基金所具備的便利性，讓貨幣基金逐漸向“活期化”和“現(xiàn)金化”邁進(jìn)，也正在逐漸打通活期存款與現(xiàn)金理財(cái)市場的通道。

來源： 大河網(wǎng) 席韶陽

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