監(jiān)管部門支招兒金融轉(zhuǎn)型改革

　　民間資本進(jìn)入銀行業(yè)將如何推進(jìn)？作為推動金融領(lǐng)域改革的重要任務(wù)，如何提高直接融資比重？日前，以“夢想之路：改革深化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”為主題的2013新浪金麒麟論壇舉行。來自監(jiān)管部門的多位負(fù)責(zé)人和專家學(xué)者對如何落實(shí)十八屆三中全會精神，促進(jìn)未來中國經(jīng)濟(jì)改革與轉(zhuǎn)型發(fā)表意見。

　　鼓勵民間資本進(jìn)入銀行業(yè)

　　銀監(jiān)會副主席閻慶民表示，銀監(jiān)會一直鼓勵民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，對民營銀行按照“自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、有限牌照”等原則推進(jìn)試點(diǎn)，推動民間資本有序進(jìn)入銀行業(yè)。

　　閻慶民表示，目前，股份制銀行和城商行民間資本占比已由2002年的11%和19%，提高到42%和54%，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)已超過88%，還有46家非銀機(jī)構(gòu)由民間資本控股。

　　為進(jìn)一步回應(yīng)社會呼聲，銀監(jiān)會將加強(qiáng)“兩個引導(dǎo)”。其一是引導(dǎo)民間資本助推銀行業(yè)改造。鼓勵民間資本投資入股，參與金融機(jī)構(gòu)重組改造；放寬民間資本在處置城商行風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)信用社中的持股比例；允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行，適當(dāng)調(diào)整主發(fā)起行與其他股東資本比例。同時(shí)，引導(dǎo)民間資本探索設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司。

　　閻慶民表示，銀監(jiān)會將按照三中全會“在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”的精神，堅(jiān)持“純民資發(fā)起、自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、承諾股東接受監(jiān)管、實(shí)行有限牌照”等原則推進(jìn)試點(diǎn)，為銀行業(yè)改革注入新活力。

　　推進(jìn)股票發(fā)行注冊制

　　“提高直接融資比重是推動金融領(lǐng)域改革的重要任務(wù)之一?！敝袊C監(jiān)會副主席姚剛表示，十八屆三中全會提出健全多層次資本市場體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，多渠道推動股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。

　　對于直接融資和間接融資如何定義，姚剛表示，劃分直接和間接融資的關(guān)鍵，在于融資活動中，投資和融資者是否形成直接還是間接債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是二者之間形成一個合同，間接的關(guān)系是指二者分別與金融機(jī)構(gòu)形成兩個獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

　　他指出，現(xiàn)實(shí)中，直接融資是通過資本市場來實(shí)現(xiàn)的，間接融資主要是通過銀行來實(shí)現(xiàn)的。直接和間接的比例關(guān)系，反映一國中，金融領(lǐng)域?qū)?shí)體經(jīng)濟(jì)的支持程度。

　　如何提高直接融資比重，姚剛表示，首先要發(fā)展和健全多層次資本市場。要發(fā)展交易所市場，做強(qiáng)主板市場，強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板，擴(kuò)大新三板，把區(qū)域性股權(quán)市場納入多層次市場體系，提升其服務(wù)中小微企業(yè)的能力。

　　同時(shí)，將豐富直接融資的金融工具。姚剛表示，過去較為注重股票和債券，今后要繼續(xù)發(fā)展股票市場和規(guī)范發(fā)展債券市場，積極研究推進(jìn)優(yōu)先股等工具，推進(jìn)資產(chǎn)證券化，推動私募產(chǎn)品和私募市場發(fā)展。

　　此外，將繼續(xù)落實(shí)以信息披露為中心的理念，保護(hù)中小投資者權(quán)益。姚剛稱，推動證券發(fā)行注冊制改革，最為重要的就是要落實(shí)以信息披露為中心的核心理念，確保信息披露的準(zhǔn)確及時(shí)，對于信息披露違法違規(guī)行為加大打擊力度，追究其民事、刑事等責(zé)任，健全賠償機(jī)制。

　　保險(xiǎn)資金投資股權(quán)有增長空間

　　“當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正處于產(chǎn)業(yè)升級關(guān)鍵時(shí)期，保險(xiǎn)資金加強(qiáng)股權(quán)投資一定程度上能緩解這樣的問題?！敝袊１O(jiān)會副主席陳文輝表示，加強(qiáng)股權(quán)投資市場的建設(shè)，為投資者提供一個更加高效便捷的投資平臺。

　　陳文輝透露，截至10月末，保險(xiǎn)資金投資股權(quán)為3358億元，占資金余額比例4.61%，長期發(fā)展來看，4.61%的占比太少，還有較大的增長空間。

　　陳文輝表示，保險(xiǎn)資金加強(qiáng)股權(quán)投資一定程度上能緩解產(chǎn)業(yè)升級壓力，具體表現(xiàn)在企業(yè)通過債券性融資解決所需要的資金，實(shí)現(xiàn)去杠桿化，有助于提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動力。經(jīng)驗(yàn)證明，發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)資金是承擔(dān)了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要角色。同時(shí)，保險(xiǎn)資金和股權(quán)投資能減少市場要素流動的壁壘，通過資源配合，有利于使市場真正發(fā)揮在資源配置中的決定性作用，切實(shí)提高經(jīng)濟(jì)增長的效果。

　　此舉還有利于保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。目前保險(xiǎn)業(yè)面臨著一些新老問題，發(fā)展壓力很大。如壽險(xiǎn)成本普遍較高，成本收益倒掛的情況比較突出，這樣的形式下，加快推進(jìn)保險(xiǎn)基金投資股權(quán)，配置規(guī)劃期限，提升投資收益，有利于逐步拉近資產(chǎn)負(fù)債錯位的期限缺口和利率缺口。

　　除了監(jiān)管支持外，陳文輝還稱，保險(xiǎn)基金股權(quán)資金還需要配套政策。投資安保需要相關(guān)部門根據(jù)市場的合理需求，確立與股權(quán)投資相關(guān)的政策和體制。還需要加強(qiáng)股權(quán)投資市場的建設(shè)，為投資者提供一個更加高效便捷的投資平臺。

來源： 北京日報(bào)

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