銀行非標資產(chǎn)擴張減速 銀監(jiān)會新規(guī)念同業(yè)緊箍咒

　　據(jù)悉，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 下稱“銀監(jiān)會”起草的《商業(yè)銀行同業(yè)融資管理辦法》即坊間所傳“9號文”或?qū)⒂诮谙掳l(fā)，明年2月1日正式啟動執(zhí)行。這是繼國內(nèi)收費銀行同業(yè)融資業(yè)務(wù)指導(dǎo)辦法和銀監(jiān)會發(fā)文規(guī)范銀行理財非標業(yè)務(wù) 俗稱“8號文”之后，對銀行“類信貸業(yè)務(wù)”展開的新一輪監(jiān)管舉措。

　　有業(yè)內(nèi)人士認為，銀監(jiān)會在年初將銀行理財業(yè)務(wù)對接非標資產(chǎn)置入監(jiān)管后，近期市場對監(jiān)管部門規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)期不斷升溫，這將進一步限制非標資產(chǎn)騰挪途徑。而從長期看來，非標資產(chǎn)的“標準化”可能是最終出路。

　　銀行非標資產(chǎn)擴張找出路

　　所謂非標資產(chǎn)，是非標準化債權(quán)資產(chǎn)的簡稱。銀監(jiān)會在今年3月下發(fā)的“8號文”中，首次對非標準化債權(quán)資產(chǎn)進行了界定——指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、信用證、應(yīng)收賬款、各類受 收益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。按照這一界定，目前除債券以外的其他債權(quán)融資工具均被歸為非標資產(chǎn)。同時，銀行信貸資產(chǎn)一般被排除在非標資產(chǎn)之外，信托貸款、票據(jù)和應(yīng)收賬款是非標資產(chǎn)的主要存在形式。

　　據(jù)統(tǒng)計，自2011年以來，非標資產(chǎn)迅速崛起，商業(yè)銀行尤其是股份制銀行和部分城商行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，非標資產(chǎn)在銀行買入返售科目和投資科目中快速增長，部分銀行占比高達30%以上。業(yè)內(nèi)人士認為，銀行等機構(gòu)之所以對非標資產(chǎn)趨之若鶩，歸根到底還是出于盈利的驅(qū)使。

　　但是近年來，隨著利率市場化進程的深入，存款利率管制所導(dǎo)致的商業(yè)銀行負債端的金融壓抑被大幅削弱，其負債成本持續(xù)上升，數(shù)萬億非標資產(chǎn)將面臨重新尋找出路的壓力。

　　“正在試點的銀行理財資管產(chǎn)品將成為出路之一。”某城商行負責人坦言，“現(xiàn)在推進試點，其中一個重要目的就是推動銀行非標資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標準債權(quán)資產(chǎn)，解決非標資產(chǎn)透明度低、估值難等難題?！倍@也是目前官方認可的非標資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標準債權(quán)資產(chǎn)的方式。

　　“試點的根本目的，是將非標資產(chǎn)達標轉(zhuǎn)讓成標準資產(chǎn)，或者讓非標投資更加透明，風險更加明確，規(guī)避影子銀行風險?！鄙鲜鋈耸扛嬖V記者，通過此種方式，銀行可將信貸資產(chǎn)或其他非標資產(chǎn)，在綜合業(yè)務(wù)平臺上轉(zhuǎn)化為可交易的直接融資工具。債權(quán)直接融資工具由于可交易，就具有了公允價值。

　　如此一來，將非標資產(chǎn)包裝成集合資產(chǎn)管理計劃即轉(zhuǎn)換成了有期限、可流通的標準資產(chǎn)，同時銀行理財資金認購時也實現(xiàn)了理財產(chǎn)品與投資資產(chǎn)的對應(yīng)，規(guī)避了“8號文”第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn) 標的物的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算?！?/p>

　　新規(guī)影響力仍需觀察

　　據(jù)了解，銀監(jiān)會目前正就“9號文”征求意見，征求意見稿主要內(nèi)容包括：一是同業(yè)融資納入全行統(tǒng)一授信體系，計算資本和撥備。二是不允許銀行接受或者提供“隱性”或“顯性”的第三方金融機構(gòu)信用擔保。三是禁止同業(yè)代付業(yè)務(wù)和買入返售業(yè)務(wù)中，正回購方將金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負債表中轉(zhuǎn)出等?！邦A(yù)計隨后會根據(jù)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范化進度以及規(guī)模增長速度，適時推出更細致和有針對性的政策。”一國有商業(yè)銀行人士說，“而這個文件本身是提綱挈領(lǐng)的第一步?！?/p>

　　但有銀行人士表示，預(yù)計最終文件力度要比預(yù)期稍弱一些。而且細看坊間所傳的“9號文”，也為銀行提供了規(guī)避操作的“縫隙”。

　　“比如在同業(yè)業(yè)務(wù)的資本及風險管理問題上，坊間‘9號文’指出，商業(yè)銀行‘當按照監(jiān)管規(guī)定，對同業(yè)融資業(yè)務(wù)計算資本占用’。按照審慎原則，根據(jù)交易對手履約能力、減值影響因素等，對存續(xù)期內(nèi)的資產(chǎn)計提減值準備或壞賬準備?！痹撱y行人士稱，而這其中，并沒有進一步限制買入返售以及非標投資的投資比例、資本占用和風險計提，和之前傳聞有些距離。上述國有銀行人士指出，“可能是因為銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)成型，且具有一定存量，監(jiān)管規(guī)則制定也要顧及可操作性?！?/p>

　　此外，在政策方面，某研究中心最新報告認為，根據(jù)雖然“9號文”中并未提及對非標債權(quán)的比例限制 只對資本、撥備、同業(yè)融資集中度提出了要求，但封堵住了銀行表內(nèi)表外非標倒騰的監(jiān)管套利?！岸鴮︺y行來說，計提資本和撥備是中小銀行的最大壓力?！?/p>

　　“從近年來監(jiān)管層和銀行之間的博弈來看，在金融創(chuàng)新層出不窮的背景下，‘9號文’對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展以及資產(chǎn)配置的行為實際影響仍需觀察?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士認為，從更長遠來看，非標資產(chǎn)的“標準化”可能是最終出路。

來源： 金融投資報

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