關(guān)于加快商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范管理的思考

　　本文在梳理商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)概念、特點和作用基礎(chǔ)上,剖析了商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)失衡發(fā)展對經(jīng)濟、金融穩(wěn)定和銀行發(fā)展產(chǎn)生的負(fù)面影響,并對加快商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范管理的對策進行了探討。

　　近年來,國內(nèi)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)取得了較快發(fā)展,也在提升資金使用效益、滿足流動性調(diào)整需要、主動資產(chǎn)負(fù)債管理等方面發(fā)揮了積極作用。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)適度發(fā)展有利于支持實體經(jīng)濟,而如果商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)比例過高,導(dǎo)致比例失調(diào),則會制約經(jīng)濟和金融發(fā)展,因此要加快完善和規(guī)范管理。

　　一、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的概念、特點及作用

　　一商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的概念

　　商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行以金融同業(yè)為服務(wù)與合作對象,以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)往來。

　　商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初主要承擔(dān)司庫職能,是為商業(yè)銀行之間平衡頭寸而進行的短期資金拆借和劃撥,主要作為商業(yè)銀行的短期流動性管理工具。后期商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)對象逐步發(fā)展至證券、基金、信托、財務(wù)公司等各類金融機構(gòu),業(yè)務(wù)范圍也從傳統(tǒng)的同業(yè)存放、同業(yè)拆借等衍生出同業(yè)代付、買入返售等各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)。狹義上的商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)僅指商業(yè)銀行之間所進行的同業(yè)業(yè)務(wù),而廣義上的商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)既包括商業(yè)銀行之間的同業(yè)業(yè)務(wù),也包括商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)之間所進行的業(yè)務(wù)。

　　商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)所形成的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中主要體現(xiàn)在“存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項”、“拆出資金”及“買入返售款項金融資產(chǎn)”科目中,同業(yè)業(yè)務(wù)所形成的負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中主要體現(xiàn)在“同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項”、“拆入資金”及“賣出回購款項金融資產(chǎn)”科目中。

　　其中,存放業(yè)務(wù)是指金融機構(gòu)之間為加強同業(yè)合作,存出方將資金存放在存放方,期限、利率由雙方協(xié)商,以提高資金收益率的業(yè)務(wù)。銀行作為存出方為存放同業(yè),如作為存入方則為同業(yè)存放。

　　拆放業(yè)務(wù)是指金融機構(gòu)拆出給境內(nèi)、境外其他金融機構(gòu)或從其他金融機構(gòu)拆入款項的業(yè)務(wù)。拆放業(yè)務(wù)與存放業(yè)務(wù)的區(qū)別主要體現(xiàn)在風(fēng)控、憑證、程序、期限、金額、利率及會計處理和信貸等方面。

　　買入返售及賣出回購業(yè)務(wù)都屬于回購業(yè)務(wù),甲方與乙方簽訂協(xié)議,現(xiàn)在買入票據(jù)、有價證券或其他金融資產(chǎn)或權(quán)益,同時在規(guī)定時間再由乙方以規(guī)定金額贖回。甲方即為買入返售方,又稱資金融出方或資產(chǎn)融入方;而乙方則為賣出回購方,又稱資金需求方或資產(chǎn)融出方。

　　二商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的特點

　　商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)主要有如下特點:

　　1. 期限較短。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)最初便是商業(yè)銀行間短期性的資金劃撥,由于資金主要來源和使用于金融體系內(nèi)部,與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)相比,同業(yè)業(yè)務(wù)期限相對較短,期限最長一般也不超過一年。尤其是同業(yè)業(yè)務(wù)中的同業(yè)負(fù)債方面,受到資金來源和資金價格等的限制,一般都以短期資金為主。

　　2. 流動較快。在商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款及投資業(yè)務(wù)之外,同業(yè)業(yè)務(wù)主要反映銀行業(yè)短期資金的余缺平衡。由于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)資金最初主要用于滿足流動性管理要求,因此同業(yè)業(yè)務(wù)資金流動性相對較高,這一點與資金期限相對較短也保持一致。

　　3. 回報適中。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)期限一般長于銀行間市場而短于貸款期限,而同業(yè)業(yè)務(wù)收益也一般高于銀行間市場而低于貸款收益。

　　4. 領(lǐng)域廣泛。隨著金融市場的不斷發(fā)展,商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域也不斷拓展。為滿足經(jīng)營發(fā)展和金融服務(wù)的需要,商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)將銀行間和證券、基金、信托、財務(wù)公司等其他金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)合作集中整合到同業(yè)平臺進行運作。

　　5. 形式多樣。伴隨著商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展,同業(yè)業(yè)務(wù)的合作形式也逐漸豐富。銀行同業(yè)合作包括同業(yè)資金拆借、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、代理結(jié)算、代理銀行匯票、互購債券等;商業(yè)銀行與證券公司的業(yè)務(wù)合作方式主要有銀行同業(yè)拆借和國債市場回購業(yè)務(wù)、證券抵押融資、第三方存管業(yè)務(wù)以及券商集合理財托管等;銀行與基金公司業(yè)務(wù)合作方式主要有托管、合作發(fā)行理財產(chǎn)品、“一對多”專戶理財?shù)?銀行和信托的合作方式主要有信托融資、理財產(chǎn)品、代理收付等。

　　三商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的作用

　　目前同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為金融機構(gòu)融通資金、管理資產(chǎn)負(fù)債、創(chuàng)新產(chǎn)品和拓展利潤增長點的重要渠道。截至2012年末,銀行業(yè)金融機構(gòu)存放同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達到10.06萬億元,買入返售資產(chǎn)達到7.5萬億元,同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例達15.13%;同業(yè)存放規(guī)模12.2萬億元,賣出回購規(guī)模2.69萬億元,同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債比例達13.87%。其中,16家上市銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模占總資產(chǎn)規(guī)模為12.22%,五家國有銀行同業(yè)規(guī)模占比為8.24%,而11家中小銀行同業(yè)規(guī)模占比超過20%。

　　在當(dāng)前利率市場化加速、息差收窄、資本約束和外部監(jiān)管加強、信貸規(guī)模受限的宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境下,商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)因資本占用少、業(yè)務(wù)方式靈活、綜合收益可觀,在銀行應(yīng)對經(jīng)營業(yè)績壓力、滿足風(fēng)險管理需求和主動調(diào)控資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了積極作用。

　　1. 平衡和配置資金。在目前商業(yè)銀行受到75%存貸比監(jiān)管的條件下,部分商業(yè)銀行的富余資金無法投入到貸款中去。尤其是金融危機之后我國采取了四萬億的經(jīng)濟刺激計劃,銀行體系中累積了大量的資金而無法釋放出去。面對經(jīng)營管理的壓力,商業(yè)銀行將同業(yè)業(yè)務(wù)作為平衡和配置資金的重要渠道。商業(yè)銀行配置于同業(yè)業(yè)務(wù)的資金和從同業(yè)業(yè)務(wù)中獲取的負(fù)債不納入存貸款監(jiān)管中,因此一方面商業(yè)銀行能夠通過同業(yè)業(yè)務(wù)將富余資金配置到同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中,通過配置型產(chǎn)品滿足獲取收益的目的,另一方面通過同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債的調(diào)節(jié)平衡整體的資金運用和資金來源。

　　2. 提升資金使用效益。隨著利率市場化的不斷推進,商業(yè)銀行面臨息差收窄和金融脫媒壓力。由于目前市場缺乏相應(yīng)的操作工具,同業(yè)業(yè)務(wù)便成為商業(yè)銀行提升資金使用效益的重要選擇。一方面,同業(yè)業(yè)務(wù)資金的期限相對較短,商業(yè)銀行可以通過同業(yè)資金的循環(huán)配置,以提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率;另一方面,2013年1月1日開始實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法試行》第六十一條規(guī)定,商業(yè)銀行對我國其他商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為25%,其中合同期限三個月以內(nèi)含債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為20%,而一般企業(yè)貸款的風(fēng)險權(quán)重為100%,小微企業(yè)的風(fēng)險權(quán)重為75%,因此商業(yè)銀行傾向于配置低資本占用的同業(yè)資產(chǎn)來降低風(fēng)險系數(shù),提升資金使用效益。

　　3. 流動性調(diào)整需要。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營和運營管理中,會面臨流動性調(diào)整的需求,比如會在一定期限內(nèi)將一定量的資金調(diào)整至所需時點。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)資金流動較快的特點剛好滿足銀行短期的流動性調(diào)整。商業(yè)銀行通過同業(yè)業(yè)務(wù)進行流動性調(diào)整,一方面要求外部經(jīng)濟金融環(huán)境較為穩(wěn)定,此時通過同業(yè)資金運作風(fēng)險相對較低,也較為便捷;另一方面對于銀行的流動性管理也提出了相對較高的要求,要求銀行能夠準(zhǔn)確評估一定時期內(nèi)市場資金情況并合理安排自身資產(chǎn)負(fù)債期限。

　　4. 風(fēng)險防范需要。商業(yè)銀行運用同業(yè)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險防范主要在于應(yīng)對突發(fā)事件時的資金備付作用。一方面,同業(yè)存款大部分無撥備要求和準(zhǔn)備金要求正常類貸款要求按照1%的比例計提撥備,其他四類貸款的撥備比例依次升高,而同業(yè)存款并不要求計提貸款損失準(zhǔn)備,除保險公司和金融控股公司的同業(yè)存款外其他同業(yè)存款沒有準(zhǔn)備金要求,因此,商業(yè)銀行能夠更加主動地運用這部分資金進行風(fēng)險預(yù)防要求商業(yè)銀行具有良好地風(fēng)險控制能力;另一方面,在出現(xiàn)突發(fā)事件時,商業(yè)銀行也能夠通過同業(yè)業(yè)務(wù)以相對合理的成本在市場上籌集所需資金。

　　5. 價格發(fā)現(xiàn)功能。同業(yè)業(yè)務(wù)在利率價格形成機制上以市場化為基準(zhǔn),利率價格的差異主要源于差異化的同業(yè)產(chǎn)品和經(jīng)營管理,因此,商業(yè)銀行能夠通過不同品種、期限等的同業(yè)業(yè)務(wù)了解目前市場價格水平,并通過價格的差異了解市場資金狀況、供求情況及其他金融機構(gòu)的經(jīng)營管理狀況等。上海銀行間同業(yè)拆放利率Shanghai Interbank Offered Rate,簡稱Shibor自2007年1月4日推出以來,已越來越為商業(yè)銀行及眾多金融機構(gòu)接受,成為金融機構(gòu)貸款定價、金融產(chǎn)品交易報價和內(nèi)部資金計價的利率基準(zhǔn)。十八屆三中全會關(guān)于加快利率市場化進度對同業(yè)拆放利率作為基準(zhǔn)利率也有所涉及,同業(yè)拆放利率作為基準(zhǔn)利率在下一步的利率市場化進程中將發(fā)揮更為積極的重要作用。

　　二、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)失衡發(fā)展將對經(jīng)濟、金融穩(wěn)定和銀行發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響

　　一實體經(jīng)濟“體外循環(huán)”,加劇金融泡沫化。

　　從2013年上半年經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)來看,金融指標(biāo)與實體經(jīng)濟指標(biāo)形成鮮明對照。2013年上半年實體經(jīng)濟工業(yè)增加值增速回落至2009年底以來最低水平,經(jīng)濟景氣指標(biāo)中PMI指數(shù)也徘徊于50%的“榮枯線”附近,但社會融資總量卻能較去年同期猛增30%,M2同比增速也連續(xù)創(chuàng)出14%一15%的近兩年較高水平。有關(guān)統(tǒng)計顯示,自2011年以來,16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長100%,年均復(fù)合增長41.5%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過貸款規(guī)模增速。同業(yè)負(fù)債規(guī)模增長72%,年均復(fù)合增長31%,亦超過存款增長。體量迅速擴大的同業(yè)業(yè)務(wù)中有相當(dāng)部分是在金融機構(gòu)間尋找投機機會,或投入風(fēng)險相對更高的項目,更多實體經(jīng)濟中的中小企業(yè)并未能從中獲得足夠支持,銀行對實體經(jīng)濟的支持作用發(fā)揮得到削弱。同業(yè)業(yè)務(wù)的過度擴張會使資金過度停留在銀行體系內(nèi)做“體內(nèi)循環(huán)”,游離于實體經(jīng)濟之外的自我派生、自我循環(huán)和自我膨脹,從而弱化了銀行本應(yīng)所承擔(dān)的對實體經(jīng)濟的支持作用,產(chǎn)生或加劇了金融的泡沫化和經(jīng)濟的虛擬化。

　　二流動性風(fēng)險激增,增加金融系統(tǒng)不穩(wěn)定性。

　　近年不少銀行為了賺取更高收益,大量依靠短期同業(yè)負(fù)債資金滾動對接長期資產(chǎn),資產(chǎn)負(fù)債期限的錯配使得流動性風(fēng)險激增,2013年6月銀行間市場上演的中國式“錢荒”,從某種程度上便是今年前幾個月同業(yè)業(yè)務(wù)大規(guī)模膨脹導(dǎo)致流動性風(fēng)險集聚的幾種體現(xiàn):在追求高盈利壓力下,依托低成本同業(yè)負(fù)債,以票據(jù)支持或信托受益權(quán)資產(chǎn)支持的買入返售類業(yè)務(wù)成為貸存比較高的銀行大力發(fā)展業(yè)務(wù)。此類業(yè)務(wù)收益率較高,但期限錯配嚴(yán)重,杠桿率比較高,風(fēng)險控制能力弱。今年以來,隨著杠桿率的不斷放大,我國商業(yè)銀行的人民幣超額備付金在逐漸下降,3月末備付金率從去年年底的3.30%降至2.00%,5月末降到1.7%左右,銀行體系流動性的邊際承受力也因此大為下降。特別是對于中小型商業(yè)銀行而言,則隱含的風(fēng)險相當(dāng)大。進入6月份以后,銀行間同業(yè)拆放市場資金空前緊張,甚至擴散影響到資本市場。突出表現(xiàn)為:我國銀行間市場利率大幅上升,并創(chuàng)出歷史新高,隔夜利率首次超過10%,部分金融機構(gòu)短期資金違約的消息不斷傳播,潛在流動性風(fēng)險出現(xiàn)暴露。

　　另外,國內(nèi)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展至今已橫跨信貸、貨幣和資本等多個市場,銀行與銀行之間、銀行與非銀行金融機構(gòu)之間的互動、關(guān)聯(lián)度達到了前所未有的程度,伴隨而來的則是風(fēng)險傳染性的增強以及局部風(fēng)險事件通過同業(yè)鏈條擴散的可能性顯著上升。同業(yè)業(yè)務(wù)的綜合性和交叉性又使得商業(yè)銀行的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險出現(xiàn)疊加放大的效果。這些情況都在一定程度上增加了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性,金融脆弱性隨同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展而明顯提高。

　　三同業(yè)業(yè)務(wù)“增長失衡”,不利于商業(yè)銀行健康發(fā)展。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)源于商業(yè)銀行的派生業(yè)務(wù)需求,至目前已演化為一種主動性業(yè)務(wù),并成為部分銀行主要盈利工具。根據(jù)對16家上市銀行2012年年報統(tǒng)計,其中同業(yè)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比最高的某家中型商業(yè)銀行已達36%,已經(jīng)基本與同期貸款規(guī)模相當(dāng);該家銀行的同業(yè)利息收入在全部利息收入中的占比也高達38%,接近貸款對利息收入的貢獻。截至2012年底,78家城商行中,同業(yè)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的占比超過30%的有9家,同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的則達30家,排名前三的城商行同業(yè)資產(chǎn)占比分別高達到56.81%、49.38%和39.35%。商業(yè)銀行特別是中小銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展已趨增長失衡,扭曲了銀行支持實體經(jīng)濟的杠桿作用,部分同業(yè)業(yè)務(wù)也已經(jīng)超出了商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營和合規(guī)管理的原則,不利于商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新,不利于商業(yè)銀行的整體改革和健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　四監(jiān)管指標(biāo)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)失效,監(jiān)管政策和宏觀調(diào)控效果被削弱。

　　目前對于商業(yè)銀行信貸增長的宏觀調(diào)控主要通過存貸比、信貸額度、貸款投向以及資本充足率等指標(biāo)實現(xiàn),但對同業(yè)業(yè)務(wù)的擴張沒有額度限制,近年國內(nèi)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的增長有相當(dāng)部分是得益于旨在規(guī)避監(jiān)管政策的所謂“通道業(yè)務(wù)”,在“通道業(yè)務(wù)”中實際資金需求方的信用風(fēng)險一般不由提供通道服務(wù)的金融機構(gòu)承擔(dān),而往往是由實際提供資金的商業(yè)銀行承擔(dān)。實際提供資金的商業(yè)銀行通過各種“通道”可以將信貸資產(chǎn)和投資資產(chǎn)、表內(nèi)和表外科目相互轉(zhuǎn)換,從而逃避貸款額度以及存貸比等監(jiān)管指標(biāo)的約束。以票據(jù)數(shù)據(jù)為例,央行公布2012年末全國金融機構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)余額為2.0萬億,而同期僅16家上市銀行買入返售票據(jù)余額就已達2.5萬億元,市場普遍估計仍有相當(dāng)?shù)钠睋?jù)資產(chǎn)被“轉(zhuǎn)換”。顯而易見,監(jiān)管指標(biāo)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)失真將會帶來一系列的不良后果,一方面容易導(dǎo)致政府和監(jiān)管層對銀行業(yè)運行情況產(chǎn)生誤判和采取不當(dāng)策略,形成惡性循環(huán),另一方面也削弱了政府經(jīng)濟宏觀調(diào)控效果,使“兩高一?！毙袠I(yè)、地方融資平臺等本應(yīng)受到限制的資金需求方可以繼續(xù)獲得大量資金。

　　五放大了貨幣供給量,降低了M2的穩(wěn)定性。

　　央行在其發(fā)布的《2013年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中表示銀行同業(yè)業(yè)務(wù)增長是推高M2的一個重要原因。以往中國廣義貨幣M2的來源主要有貸款和外匯占款兩個渠道,因此可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測貨幣總量變化。但近幾年受同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的影響,“同業(yè)渠道”成為貨幣創(chuàng)造的一個重要渠道。由于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展較快,近兩年同業(yè)渠道在貨幣創(chuàng)造中的占比上升。2013年以來,通過同業(yè)渠道創(chuàng)造的M2一度僅低于人民幣貸款,高于外匯占款和證券投資。由于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)易受季節(jié)性因素、流動性水平以及監(jiān)管政策等影響,波動較大,導(dǎo)致M2的穩(wěn)定性受到影響。2013 年前幾個月M2 增長較快,就與外匯流入相對較多以及同業(yè)業(yè)務(wù)增長快有關(guān)。而6 月份M2 增速較5 月下降了1.8 個百分點,同業(yè)業(yè)務(wù)大幅收縮是其中的主要原因。

　　三、規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的對策探討

　　商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)既有其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的成分,也有近年來創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)容。但是,商業(yè)銀行經(jīng)營的根本是對實體經(jīng)濟的服務(wù),如果脫離了實體經(jīng)濟的支持,一味地通過市場投機逐利,則同業(yè)業(yè)務(wù)就會失去其發(fā)展的根本,甚至如前文所分析的,導(dǎo)致風(fēng)險的積聚和爆發(fā)。規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)著重從以下幾個方面著手:

　　1、返歸商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的本質(zhì)

　　在商業(yè)銀行更加追求資產(chǎn)負(fù)債主動經(jīng)營的今天,同業(yè)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行整體業(yè)務(wù)經(jīng)營中占絕了重要的地位。目前同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為金融機構(gòu)融通資金、管理資產(chǎn)負(fù)債、創(chuàng)新產(chǎn)品和拓展利潤增長點的重要渠道,發(fā)揮了不可替代的重要作用。截至2012年末,銀行業(yè)金融機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已達10萬億元,同業(yè)負(fù)債負(fù)債規(guī)模已超12萬億元。加強商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范管理的首要根本應(yīng)該是,澄清對商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)認(rèn)識,返歸其本質(zhì)。同業(yè)業(yè)務(wù)的作用功能要和商業(yè)銀行的經(jīng)營定位相適應(yīng)。如前文所述,商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的作用功能應(yīng)該是平衡和配置資金、提高資金使用效益、調(diào)控流動性、防控風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)等,而不能異化為規(guī)避監(jiān)管和經(jīng)濟資本約束,片面追求利潤回報的工具。同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)該是商業(yè)銀行負(fù)債的補充來源,而不應(yīng)該成為主要來源;同業(yè)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行資產(chǎn)運用中也應(yīng)該是以穩(wěn)健經(jīng)營、確保流動性為主,而不應(yīng)該大比例地為中長期貸款提供錯配資金供應(yīng),更不能投入房地產(chǎn)、政府平臺貸等高風(fēng)險領(lǐng)域。

　　2、要強化對同業(yè)業(yè)務(wù)總量控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　商業(yè)銀行要牢固穩(wěn)健經(jīng)營的理念,要對同業(yè)業(yè)務(wù)在資產(chǎn)、負(fù)債中的占比加以調(diào)整,控制在合適的總量范圍之內(nèi)。要根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略、客戶群體、市場策略、目標(biāo)定位等確定同業(yè)業(yè)務(wù)總量合適的范圍。尤其重要的是,要將同業(yè)存放控制在存款總量一定的比例之內(nèi),并且要將短期拆入資金限定在短期資產(chǎn)運用上。應(yīng)對存貸款75%的比例適當(dāng)放寬,并以流動性、盈利性和安全性作為前提,針對不同類型銀行應(yīng)用不同比例。各家銀行可以根據(jù)各自階段性發(fā)展戰(zhàn)略、主要客戶群、市場策略等對同業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債進行動態(tài)結(jié)構(gòu)調(diào)整,同時,對同業(yè)業(yè)務(wù)要施行風(fēng)險撥備制度。同業(yè)資產(chǎn)的投向應(yīng)該主要集中在期限短、流動性高、信用風(fēng)險較低的短期金融產(chǎn)品,如國債、企業(yè)債、短期融資券、資產(chǎn)證券化等。同業(yè)業(yè)務(wù)的客戶群體也應(yīng)選擇風(fēng)險管理機制健全、同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)范、流動性管理水平較高的金融同業(yè),并由總行實施集中授信和動態(tài)管理。

　　3、要根據(jù)不同銀行類型和狀況確定同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模比例

　　商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模比例要與其風(fēng)險管理能力、資金組織能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)匹配管理能力等相適應(yīng)。對于資本勢力雄厚,存款增長良好,個人存款等比較穩(wěn)定存款占比高,風(fēng)險管理能力強,資產(chǎn)期限匹配結(jié)構(gòu)良好的銀行可以確定優(yōu)先的比例,同業(yè)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重、同業(yè)負(fù)債在總負(fù)債中的比重可以適當(dāng)提高。相反的,對于資本實力不足,存款基礎(chǔ)不穩(wěn)固,儲蓄存款占比低,風(fēng)險管理經(jīng)驗缺乏、資產(chǎn)錯配問題突出的銀行,則要壓降比例,嚴(yán)格限定在一定比例之內(nèi),直至?xí)和＾k理同業(yè)業(yè)務(wù)。

　　4、要注意開發(fā)商業(yè)銀行資金運用的渠道、品種

　　目前,同業(yè)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行,尤其是一些中小商業(yè)銀行經(jīng)營中的作用十分突出。至2012年末,銀行業(yè)金融機構(gòu)存放同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已達10.06億元,占總資產(chǎn)比例已超15%。成為金融機構(gòu)融通資金、管理資產(chǎn)負(fù)債、創(chuàng)新產(chǎn)品和拓展利潤增長點的重要渠道。與此同時,截至2012年年底,全國各類農(nóng)信類金融機構(gòu)存款余額約12萬億元,貸款余額約8萬億元,除了上交準(zhǔn)備金1萬多億元,還有2-3萬億元的資金運用空間,也存在著巨大的短期資金運用需求。因此,要在規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)管理的同時,注意開發(fā)商業(yè)銀行資金運用的渠道、品種。一方面,要持續(xù)擴大傳統(tǒng)銀行短期資金業(yè)務(wù)渠道、產(chǎn)品的供應(yīng),如央行票據(jù)、短期國債、同業(yè)拆借、投資擔(dān)保、貨幣市場基金等。另一方面,要通過創(chuàng)新,增加更多受中小金融機構(gòu)歡迎的運作規(guī)范、信息透明、盈利貢獻高、流動變現(xiàn)易的產(chǎn)品,如短期融資券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。

　　5、央行和監(jiān)管部門要加強同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范和監(jiān)管

　　央行第三季度貨幣政策執(zhí)行報告中就提出:“應(yīng)進一步完善同業(yè)業(yè)務(wù)管理制度,將標(biāo)準(zhǔn)化、透明度作為規(guī)范和加強同業(yè)業(yè)務(wù)管理的抓手,健全相關(guān)考核和監(jiān)管機制,引導(dǎo)其在規(guī)范基礎(chǔ)上穩(wěn)健發(fā)展?！?部分機構(gòu)在開展同業(yè)業(yè)務(wù)中存在操作不規(guī)范、信息不透明、期限錯配較嚴(yán)重和規(guī)避監(jiān)管等問題,在一定程度上影響了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的效果。央行和監(jiān)管部門要加強對商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管,防范潛在金融風(fēng)險。同時,要在規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù),引導(dǎo)其積極作用發(fā)揮和創(chuàng)新。

　　對同業(yè)業(yè)務(wù)加強規(guī)范和監(jiān)管應(yīng)從以下幾個主要方面入手:一是要制定商業(yè)銀行同業(yè)存放具體監(jiān)管指標(biāo),將其限定在一定的存款占比范圍內(nèi);二是要對同業(yè)業(yè)務(wù)投向進行約束,尤其是要嚴(yán)格控制同業(yè)資金投向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺等風(fēng)險較高領(lǐng)域;三是要提高同業(yè)業(yè)務(wù)資本約束,并實施同業(yè)業(yè)務(wù)存款保證金制度;四是要加強對同業(yè)業(yè)務(wù)操作規(guī)范性監(jiān)管,防止商業(yè)銀行用同業(yè)業(yè)務(wù)通過第三方過橋,以買入返售金融資產(chǎn)的方式轉(zhuǎn)讓收益權(quán)來規(guī)避監(jiān)管;五是要加強同業(yè)業(yè)務(wù)信息披露核實,對于弄虛作假,擾亂市場合規(guī)經(jīng)營秩序的要嚴(yán)肅處理。

來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng) 肖小和 陳江偉 王亮 修曉磊

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