銀行理財產(chǎn)品發(fā)行 2014年或仍持續(xù)“發(fā)燒”

　　九成銀行家認為仍要擴大發(fā)行規(guī)模

　　從面世至今的十年時間里，我國銀行理財市場呈現(xiàn)爆發(fā)性增長局面，理財產(chǎn)品余額的規(guī)模也有望在今年第四季度達到十萬億元。最新一項調(diào)查顯示，九成銀行家認為明年應繼續(xù)擴大銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模。顯然，在快車道上疾馳的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行進入2014年仍沒有降速的趨勢。

　　理財產(chǎn)品發(fā)行

　　明年或繼續(xù)大行其道

　　近年來，隨著各家銀行紛紛將發(fā)行理財產(chǎn)品當成推動利潤增長的重要手段，理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模直線攀升，理財產(chǎn)品余額的規(guī)模預計在四季度已達到十萬億元的規(guī)模。而居民理財觀念的日益增強，也讓理財產(chǎn)品成為投資首選。面對2013年銀行理財產(chǎn)品的大行其道，進入2014年銀行理財產(chǎn)品的未來布局也逾發(fā)受到關注。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的《2013年中國銀行家調(diào)查報告》顯示，九成的銀行家認為應該繼續(xù)擴大理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，并有49.8%的銀行家將銀行理財業(yè)務定位于推動業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展與利潤增長的重點之一。雖然規(guī)模逐年加大，但理財產(chǎn)品仍存發(fā)展瓶頸，六成銀行家認為缺乏專業(yè)人才是發(fā)展理財業(yè)務最主要的內(nèi)部障礙，超半數(shù)銀行家認為產(chǎn)品創(chuàng)新機制存在不足。

　　在市場競爭日趨激烈、同質(zhì)化競爭嚴重的背景下，如何實現(xiàn)“特色化經(jīng)營”已成為銀行家們的關注重點和銀行業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的重中之重。利率市場化不但對銀行的經(jīng)營策略提出了挑戰(zhàn)，而且將讓依靠存貸款利差為主要利潤來源的經(jīng)營模式難以為繼，近年來快速發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品也將面臨轉(zhuǎn)型考驗。

　　對此，各家銀行顯然也有著清醒的認識。上述調(diào)查中，68.5%的銀行家認為行業(yè)競爭將“倒逼銀行加快理財產(chǎn)品創(chuàng)新”。對于未來銀行理財業(yè)務的發(fā)展，逾六成銀行家認為利率市場化會降低理財產(chǎn)品的吸引力。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，隨著金融市場的持續(xù)發(fā)展與利率市場化的推進，以預期收益率為主的發(fā)行形式也將發(fā)生改變。銀行理財產(chǎn)品需要從投資標的以及產(chǎn)品收益設計等方面進行創(chuàng)新，未來結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品以及投資于資產(chǎn)證券化、金融衍生品等創(chuàng)新投資標的的銀行理財產(chǎn)品將是銀行理財產(chǎn)品的主力軍。

　　監(jiān)管政策趨嚴

　　為產(chǎn)品濫發(fā)設緊箍咒

　　在銀行理財產(chǎn)品快速發(fā)展的過程中，得到的并非都是鮮花和掌聲，部分銀行理財產(chǎn)品大幅虧損、風險提示形同虛設、投訴無門、推脫責任等現(xiàn)象屢屢被曝光。針對銀行理財業(yè)務風險，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，62.9%的銀行家將“不當銷售或產(chǎn)品準入控制不嚴等產(chǎn)生的聲譽風險”作為最為關注的風險。其他理財產(chǎn)品風險也受到半數(shù)左右的銀行家關注，如“資產(chǎn)錯配產(chǎn)生的流動性風險”（58.6%）、“產(chǎn)品設計缺陷導致的結(jié)構(gòu)性風險”（49.6%）、“資產(chǎn)或交易對手違約形成的信用風險”（48.7%）。

　　與此同時，銀行理財業(yè)務快速發(fā)展中也一直存在高息攬存、信息披露不充分、資產(chǎn)表外轉(zhuǎn)移等弊端。近年來，監(jiān)管機構(gòu)就密集出臺了一系列規(guī)范措施和政策，監(jiān)管政策更加嚴格。報告顯示，超半數(shù)的銀行家認為監(jiān)管政策趨向嚴格也將影響理財業(yè)務的發(fā)展。多數(shù)的銀行家認為下一步應在銀行理財業(yè)務信息披露（56.9%）和合規(guī)經(jīng)營落實（53%）方面加強監(jiān)管。針對《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（以下簡稱“8號文”）有67.2%的銀行家認為“8號文”使得理財產(chǎn)品信息披露更加透明化，有助于降低銀行面臨的潛在風險。60.8%的銀行家認為應當“增加投資標準化債權(quán)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，降低非標準化債權(quán)資產(chǎn)總體投資占比”。

來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)——《證券日報》 呂 東

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