證監(jiān)會：創(chuàng)業(yè)板改革方案涉及融資機制

　　“證監(jiān)會正研究創(chuàng)業(yè)板市場改革措施，一系列措施將在研究成熟并履行相關(guān)程序后發(fā)布實施?！敝袊C監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍3日表示。

　　他介紹，為貫徹落實十八屆三中全會關(guān)于“健全多層次資本市場體系，多渠道推動股權(quán)融資，提高直接融資比重”的精神，以及國務(wù)院關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展和金融支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的相關(guān)工作部署，更好地發(fā)揮資本市場對轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的支持促進作用，積極推動創(chuàng)新型國家建設(shè)，中國證監(jiān)會正研究創(chuàng)業(yè)板市場改革措施，適當(dāng)放寬創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新型、成長型企業(yè)的財務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo)，提高市場覆蓋面；建立創(chuàng)業(yè)板再融資制度，形成“小額、快速、靈活”的融資機制，滿足創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)融資的需求。

　　日前，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)范》）中，對網(wǎng)下詢價對象做出了一些限制性規(guī)定，市場認為私募基金將無法參與網(wǎng)下配售。

　　對此，張曉軍說，為了抑制新股投機，《業(yè)務(wù)規(guī)范》第十四條第一款第（二）項明確規(guī)定，網(wǎng)下投資者不得為債券型證券投資基金或集合信托計劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差為目的申購新股的理財產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。

　　他同時表示，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》引入承銷商自主配售機制，進一步強化了承銷商在新股配售過程中的責(zé)任，強調(diào)從源頭上防范新股“三高”現(xiàn)象的發(fā)生?！稑I(yè)務(wù)規(guī)范》明確列舉了有關(guān)的禁止情形，而投資者參與自主配售的具體條件由承銷商確定。

　　此外，對于投資者對證券公司將其融資買入的昌九生化股票強制平倉的做法提出的質(zhì)疑，張曉軍稱，對維持擔(dān)保比例低于一定水平的客戶融資買入的證券進行強制平倉，是融資融券業(yè)務(wù)中控制證券公司和投資者雙方風(fēng)險的通行做法。有關(guān)強制平倉的做法在證券公司與客戶的合同中應(yīng)有明確約定。

　　“證監(jiān)會已要求證券公司在采取強制平倉措施時，應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)，嚴格遵守其與客戶的合同約定。同時，證監(jiān)會一貫要求證券公司在開展融資融券業(yè)務(wù)時切實做好客戶適當(dāng)性管理工作，保護投資者合法權(quán)益?！睆垥攒娬f。

來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)——《證券日報》 朱寶琛

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