證監(jiān)會:下一階段退市改革 方案力爭年內(nèi)出臺

　　自從接過證監(jiān)會的“帥印”以來，身為證監(jiān)會主席的肖鋼，在大刀闊斧推動各項改革的同時，對外表態(tài)上則相對低調(diào)。昨日上午，肖鋼接受媒體采訪時對退市制度改革等問題進行了表態(tài)，并透露了證監(jiān)會下一階段部分工作的思路，立刻引來市場各方的關(guān)注。

　　欺詐發(fā)行先賠償再退市

　　在列席全國人大全體會議間隙，證監(jiān)會主席肖鋼接受了媒體的采訪。針對記者提出的“退市制度改革怎么改”這一問題，肖鋼表示，退市制度正在研究，退市制度的改革已經(jīng)很多年了，改革的總的方向是要逐步形成市場化、多元化和常態(tài)化的退市機制。

　　肖鋼稱，退市分類型的話，一種是自主退市，比如說公司的發(fā)展戰(zhàn)略需要，比如說兼并收購，也會產(chǎn)生自然退市等等。另一種是強制退市，指違法違規(guī)，是懲罰性的。欺詐發(fā)行上市了，這種情況必須要強制退市，要按照原來發(fā)行價格賠償投資者，發(fā)行人負主要責任，保薦機構(gòu)負連帶責任，同時賠償之后退市，這樣既給予了懲罰，也有效保護了投資者利益。

　　肖鋼提出，關(guān)于退市未來大體上有若干類的指標，比如股票價格低于面值，就是說市場類指標達不到標準，比如說連續(xù)三年虧損了。多元化就是指不止一個指標。此外還要形成一個常態(tài)化機制，也就是“有進有退”。

　　對于下一階段退市制度改革方案的時間表，肖鋼明確表示這個辦法正在研究之中，力爭今年出來。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在肖鋼的上述表態(tài)中，對于欺詐上市公司直接退市的內(nèi)容最為引人注目，“先罰再退”的處理方式將對造假者起到極大的震懾作用。

　　大機構(gòu)部浮出水面

　　對于市場上不斷傳出的關(guān)于證監(jiān)會內(nèi)部機構(gòu)調(diào)整的一些傳聞，肖鋼在接受媒體采訪時透露，證監(jiān)會內(nèi)設(shè)機構(gòu)調(diào)整成立了大機構(gòu)部，即將原有機構(gòu)部、基金部、負責期貨公司監(jiān)管的期貨二部合并，以更好行使監(jiān)管職能。

　　肖鋼還透露，證監(jiān)會新成立的打非局在職能分工上與現(xiàn)有稽查局形成區(qū)別，將主要負責證券市場違法違規(guī)行為的監(jiān)管，如非法集資、非法設(shè)立證券交易場所等。打非局也將與各派出機構(gòu)形成聯(lián)動。此外，他還表示證監(jiān)會新成立的私募基金監(jiān)管部沒有行政審批事項，按照現(xiàn)有規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會負責私募基金的備案管理。

　　此外，肖鋼還提到要優(yōu)化投資者回報機制，加大對上市公司分紅的監(jiān)督，但并非強制分紅。因為公司上市以后有不同類型，有的是需要快速發(fā)展，都分紅了反而不利于發(fā)展，不分紅權(quán)益其實也是股東的。分紅是回報投資者的一個非常重要的方式，但不是唯一的方式，因此鼓勵上市公司用多種形式回報投資者，比如回購等一些其他方式，來增加投資者的回報。對于去年出現(xiàn)上市公司采取的實物分紅，肖鋼表示實物分紅不規(guī)范，不是分紅制度內(nèi)容。

　　上述業(yè)內(nèi)人士指出，與國際上一些成熟資本市場相比，我國資本市場還很年輕，也存在一些問題。但是相信隨著改革的不斷持續(xù)，比如發(fā)行環(huán)節(jié)過渡到注冊制，比如完善退市制度，市場會一步一步走向成熟。值得一提的是，就在上周五召開的新聞發(fā)布上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，目前，證監(jiān)會已形成了關(guān)于證券法修改的初步意見，并向全國人大財經(jīng)委證券法修改起草組進行了專門匯報。全國人大財經(jīng)委正在積極推進證券法修改相關(guān)工作。

來源： 成都商報李智

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