保監(jiān)會：人身保險費率形成機(jī)制改革成效初步顯現(xiàn)

　　2004年以來，保監(jiān)會多次對人身保險費率形成機(jī)制改革進(jìn)行探索，終于在2013年邁出關(guān)鍵性的一步。2013年8月，普通型人身保險費率改革正式啟動。2014年，人身險費率形成機(jī)制改革將擴(kuò)大范圍，分紅險、萬能險費率市場化改革將啟動，并力爭年底前實現(xiàn)完全的費率市場化。在當(dāng)前利率市場化加速推進(jìn)的關(guān)鍵時點，有必要對壽險費率改革的歷程、主要思路、面臨的挑戰(zhàn)、風(fēng)險防范策略、國際經(jīng)驗借鑒等問題進(jìn)行梳理。為此，本刊編輯部組織相關(guān)從業(yè)者對這些問題進(jìn)行討論。

　　人身保險費率改革醞釀已久，監(jiān)管部門在十多年的時間里先后四次推動費率改革，取得了一些成績，但由于涉及根本利益、觸及深層機(jī)制，改革遲遲未能邁出最關(guān)鍵的一步。在深入貫徹黨的十八大精神的實踐中，中國保監(jiān)會將費率形成機(jī)制的市場化改革作為首要任務(wù)。以科學(xué)發(fā)展為主題，以轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主線，以保護(hù)消費者權(quán)益為目的，以防范系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險為底線，以穩(wěn)中求進(jìn)為原則，中國保監(jiān)會提出了分步改革的整套方案，并在報經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的基礎(chǔ)上于2013年8月正式啟動普通型人身保險費率改革。自此，保險業(yè)在探索人身保險費率形成機(jī)制改革的道路上邁出了關(guān)鍵性一步。

　　費率改革啟動的背景

　　保險費率即保險產(chǎn)品的價格。人身保險產(chǎn)品定價的關(guān)鍵因素是預(yù)定利率，即保險公司承諾給客戶的到期收益率。以客戶的到期收益率是否確定為衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般將人身保險產(chǎn)品分為普通型和新型產(chǎn)品兩種。普通型人身保險是指保單簽發(fā)時保險費和保單利益確定的產(chǎn)品，主要為傳統(tǒng)的風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，向消費者提供生、老、病、死、殘等各類保障服務(wù)。新型人身保險產(chǎn)品的到期收益率在保單簽發(fā)時不確定，主要受保險資金投資收益率高低的影響。

　　我國人身保險產(chǎn)品定價政策是在不斷發(fā)展變化的。1997年以前，在監(jiān)管上對保險產(chǎn)品定價沒有限制，保險產(chǎn)品價格完全由保險公司自行確定，預(yù)定利率主要參照銀行利率水平確定。在當(dāng)時的高利率環(huán)境下，人身保險產(chǎn)品的預(yù)定利率也非常高，曾經(jīng)達(dá)到8.8%，一些地方性產(chǎn)品的預(yù)定利率甚至超過10%。隨著國家連續(xù)8次下調(diào)銀行存款利率，高預(yù)定利率保險產(chǎn)品的風(fēng)險逐漸暴露出來。由于當(dāng)時保險資金的運用渠道主要是銀行存款，低投資收益和高預(yù)定利率之間的差額，使保險公司遭受了嚴(yán)重虧損，也就是利差損。1997年以來，當(dāng)時的保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國人民銀行[微博]開始對人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率水平進(jìn)行限制，1997年11月規(guī)定預(yù)定利率上限為6.5%，1998年9月又下調(diào)為5%。1999年6月，為進(jìn)一步規(guī)范產(chǎn)品定價、防范利差損風(fēng)險，保監(jiān)會對人身保險產(chǎn)品費率實行嚴(yán)格管制政策，規(guī)定了2.5%的預(yù)定利率上限。

　　在當(dāng)時的市場環(huán)境下，對人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)行管制，在引導(dǎo)公司理性經(jīng)營、促進(jìn)市場規(guī)范競爭、防范化解保險風(fēng)險等方面發(fā)揮了積極作用。但隨著保險市場的發(fā)展變化，費率管制政策的問題和弊端逐步顯現(xiàn)，急需進(jìn)行改革和完善。

　　費率改革的必要性

　　費率改革不僅是壽險業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化和市場經(jīng)濟(jì)體制建立的必然選擇，更是壽險業(yè)自身加快發(fā)展的必然選擇。

　　一是費率改革有利于壽險業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。嚴(yán)格的壽險費率監(jiān)管制度使保險公司在市場環(huán)境變化時難以作出及時、有效的反應(yīng)?？梢灶A(yù)見的是，在中國保險市場今后的發(fā)展過程中，必然會遭遇像市場利率變動、風(fēng)險環(huán)境因素改變等市場環(huán)境變化的問題。推進(jìn)費率改革，可以使保險公司在面對這些市場環(huán)境變化時能及時調(diào)整費率，適時規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)而促進(jìn)壽險業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　二是費率改革有利于形成充滿活力的市場體系。費率形成機(jī)制改革后，市場主體可以在定價上擁有更多的自主權(quán)，能夠從自身競爭優(yōu)勢出發(fā)科學(xué)制定各種精算假設(shè)。投資能力強(qiáng)的主體在定價時可以設(shè)定較高的定價利率，風(fēng)險控制能力強(qiáng)的主體則可以設(shè)定較低的賠付率，這樣有利于促使主體核心競爭力的培養(yǎng)，從而實現(xiàn)從單一的市場營銷競爭到多方位的核心經(jīng)營能力競爭的轉(zhuǎn)變。

　　三是費率改革有利于推進(jìn)產(chǎn)品開發(fā)的改革創(chuàng)新。嚴(yán)格的費率管理會抑制主體創(chuàng)新能力的發(fā)揮，導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品形態(tài)以及銷售模式的雷同。費率形成機(jī)制改革后，將倒逼主體重點發(fā)展自身擁有核心競爭力優(yōu)勢的產(chǎn)品，從而形成特色化、差異化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、形態(tài)。

　　四是費率改革有利于壽險業(yè)專業(yè)管理水平的提升。費率形成機(jī)制改革后，產(chǎn)品的定價必然要建立在更加科學(xué)合理的精算假設(shè)之上，也必然會促進(jìn)保險主體加強(qiáng)自身精算水平的建設(shè)，使產(chǎn)品開發(fā)、精算評估的工作更為專業(yè)、有效。

　　五是費率改革有利于提升壽險業(yè)整體監(jiān)管能力。嚴(yán)格價格監(jiān)管占用了監(jiān)管部門有限的資源，不利于保險監(jiān)管部門開展更深層次的監(jiān)管。費率改革后，后端的監(jiān)管成為守住風(fēng)險的底線，必將促使壽險業(yè)的監(jiān)管重點從價格監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力的監(jiān)管。

　　費率改革的基本思路和主要內(nèi)容

　　我國壽險業(yè)經(jīng)過20多年的快速發(fā)展，已經(jīng)并基本具備推進(jìn)費率改革的基礎(chǔ)和條件。因此，在認(rèn)真研究和廣泛論證的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會本著穩(wěn)中求進(jìn)的原則，制定了“三步走”的分步實施方案：第一步是先放開普通型人身險預(yù)定利率；第二步是放開分紅險和萬能險的保證利率；第三步是完全的費率市場化。

　　2013年8月5日，普通型人身保險費率改革正式啟動，放開了普通型人身保險產(chǎn)品費率管制，基本構(gòu)想是放開前端，管住、管好后端，通過后端影響或左右前端，有效調(diào)控前端合理定價。具體內(nèi)容包括五個方面：

　　費率形成機(jī)制的市場化。此次費率政策改革不同于以往簡單地調(diào)整壽險預(yù)定利率，而是重點著眼于建立放開前端、管住后端的人身險費率形成機(jī)制。放開前端，即將定價權(quán)完全交給保險公司，預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場環(huán)境和自身經(jīng)營管理水平自主確定。管住后端，即管住準(zhǔn)備金評估利率。在評估利率確定的情況下，預(yù)定利率越高，需要計提的準(zhǔn)備金越多，并表現(xiàn)在償付能力報表中。一旦出現(xiàn)償付能力不足，監(jiān)管部門將及時介入，防范化解相關(guān)風(fēng)險。

　　降低保障類產(chǎn)品的資本要求。傳統(tǒng)的風(fēng)險保障業(yè)務(wù)是最為基礎(chǔ)的人身保險業(yè)務(wù)，也是保險業(yè)區(qū)別于其他金融行業(yè)的基礎(chǔ)。為支持保險業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、回歸保障，此次改革對風(fēng)險保障類業(yè)務(wù)的資本要求做出了重大調(diào)整，在計算長期人身保險業(yè)務(wù)中與風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求時，將原先簡單按照保險期間確定計算系數(shù)的方法改為按照保險責(zé)任類別確定計算系數(shù)，并對系數(shù)總體上進(jìn)行了下調(diào)。這項改革舉措，將使人身保險業(yè)的資本標(biāo)準(zhǔn)更加符合中國實際，有利于提高人身保險的資本效率，進(jìn)而調(diào)動保險公司積極性，優(yōu)先發(fā)展保障性業(yè)務(wù)。

　　差別化的準(zhǔn)備金評估利率。改革方案中，普通型人身保險產(chǎn)品總體上實施3.5%的評估利率。但是，為服務(wù)國家民生建設(shè)、支持商業(yè)保險參與完善多層次養(yǎng)老保障體系，此次改革提出了實施差別化準(zhǔn)備金評估利率的重要舉措。具體內(nèi)容是，對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老年金或者保險期間為10年及10年以上的其他養(yǎng)老年金，允許準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15%。差別化的準(zhǔn)備金評估利率，有利于支持行業(yè)大力發(fā)展長期養(yǎng)老業(yè)務(wù)，為保險業(yè)籌集更多長期穩(wěn)定的資金，進(jìn)一步提升保險行業(yè)在金融業(yè)中的競爭力和影響力。

　　放開附加費用率內(nèi)部比例限制。個險渠道是壽險業(yè)最傳統(tǒng)也是最有價值的銷售渠道，而個險渠道的關(guān)鍵是營銷員。目前個險渠道增員困難，營銷員脫落率高、留存率低的問題非常突出，核心原因在于營銷員傭金收入過低。針對以上問題，此次改革在控制總體費用水平、確保消費者利益不受損害的前提下，放開了附加費用率內(nèi)部比例的限制，允許保險公司自主確定傭金水平，傭金比例可達(dá)到附加費用率的上限。放開附加費用率的內(nèi)部比例限制，有利于提高營銷員的收入水平，緩解營銷員留存難、增員難的問題，從而推動個險渠道風(fēng)險保障業(yè)務(wù)更好地發(fā)展。

　　改革的配套措施。為了配合此次費率改革，保監(jiān)會陸續(xù)推出了一系列相配套的改革措施：一是保險條款和保險費率的審批、備案管理制度。預(yù)定利率高于保監(jiān)會規(guī)定的評估利率上限的，需報送中國保監(jiān)會審批，并且公司償付能力充足率需達(dá)到150%以上。預(yù)定利率不高于規(guī)定的評估利率上限的，需報送中國保監(jiān)會備案，并且償付能力充足率需達(dá)到100%以上。二是加強(qiáng)總精算師管理。該項配套措施進(jìn)一步規(guī)范了總精算師的任職要求，明確了總精算師對履職行為負(fù)終身責(zé)任，同時要求保險公司保障總精算師獨立履行職責(zé)，切實發(fā)揮精算專業(yè)力量在實施費率政策改革中的積極作用。

　　普通險費率改革后面臨的挑戰(zhàn)

　　有改革就會有風(fēng)險，人身險費率改革并不是一蹴而就的，在實施過程中必然會面臨諸多風(fēng)險與挑戰(zhàn)。普通型人身險費率改革所面臨的挑戰(zhàn)集中于以下三方面：

　　新的利差損風(fēng)險。費率改革政策實施后，如果公司實際投資收益率不能達(dá)到產(chǎn)品預(yù)定利率，就可能產(chǎn)生新的利差損。但根據(jù)對人身保險市場狀況分析，利差損風(fēng)險總體可控，主要在于：一是制度設(shè)計可有效控制利差損風(fēng)險。改革方案中設(shè)置了準(zhǔn)備金評估利率3.5%，如果定價利率過高，需要一次性計提大量的保費不足準(zhǔn)備金。即把未來的利差損風(fēng)險立即體現(xiàn)為當(dāng)期的資本需求，并表現(xiàn)在償付能力報表中。1999年以前之所以出現(xiàn)巨額利差損，一個重要原因就是沒有控制住評估利率，保險公司將預(yù)定利率作為評估利率，使利差損沒有及時體現(xiàn)出來，導(dǎo)致風(fēng)險不斷累積。因此，管住了準(zhǔn)備金評估利率和償付能力，就管住了利差損風(fēng)險。二是公司治理等約束機(jī)制可有效防范利差損風(fēng)險。目前國內(nèi)大型保險公司，如中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保等均為上市公司，投資者高度關(guān)注盈利能力和風(fēng)險暴露，從而使得公司的產(chǎn)品定價更加理性和審慎。三是保險資金投資收益可覆蓋準(zhǔn)備金成本。過去十年行業(yè)平均投資收益率超過4.7%，完全能夠覆蓋3.5%的準(zhǔn)備金成本。隨著投資渠道進(jìn)一步拓寬，行業(yè)投資能力將穩(wěn)步提升，將為防范利差損風(fēng)險提供有力支持。

　　存量業(yè)務(wù)的替代風(fēng)險。費率改革實施后，新老保險產(chǎn)品的價格差別可能較大，各家公司間產(chǎn)品的價格差別也可能會加大，一些銷售人員也可能會出于傭金的考慮鼓動客戶更換保單，造成退保替代。但由于普通型人身保險業(yè)務(wù)整體存量規(guī)模較小，影響非常有限。

　　惡性的價格戰(zhàn)風(fēng)險。費率市場化后，不排除個別公司片面追求市場份額，進(jìn)行惡意價格競爭的可能性。但近年來，隨著我國保險市場的不斷發(fā)展和精算技術(shù)力量的逐步加強(qiáng)，我國保險公司的風(fēng)險控制能力有了明顯提高，市場主體正逐漸由粗放經(jīng)營模式向崇尚風(fēng)險管理、追求內(nèi)含價值的管理模式轉(zhuǎn)變。因此，風(fēng)險也基本可控。

　　費率改革政策的成效初步顯現(xiàn)

　　此次費率改革既是轉(zhuǎn)變政府職能、簡政放權(quán)，也是深化經(jīng)濟(jì)體制改革，建立市場化的費率形成機(jī)制。同時，改革著力于風(fēng)險保障和長期養(yǎng)老業(yè)務(wù)，有利于加快健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。由于改革契合中央精神，并且方案可行、保障有力，改革實施至今成效已初步顯現(xiàn)。

　　壽險業(yè)務(wù)發(fā)展能力增強(qiáng)，結(jié)構(gòu)調(diào)整成效初步顯現(xiàn)。一是人身保險業(yè)務(wù)全面回升。受費率改革新政及前期配套措施的綜合影響，2013年人身保險保費收入10741億元，同比增長7.9%；其中壽險新單保費12360億元，同比增長16.5%，結(jié)束了自2011年以來的連續(xù)兩年負(fù)增長。特別是8月份改革實施后，2013年8～12月普通型壽險新單保費同比增長520%，為2000年以來最高增速。二是保險業(yè)務(wù)回歸保障趨勢明顯。受費率放開、資本約束標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化等監(jiān)管政策導(dǎo)向影響，保險公司更傾向于推出風(fēng)險保障性產(chǎn)品。各公司報送的費率改革產(chǎn)品多為風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，如重疾險、終身壽險、定期壽險和年金保險，為消費者提供醫(yī)療、死亡和養(yǎng)老等風(fēng)險保障。截至2013年末，審批或備案的費率改革產(chǎn)品中，保障性險種占比達(dá)70%。

　　經(jīng)營體制機(jī)制改革加速，現(xiàn)代企業(yè)制度逐步健全。一是人身保險公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)推進(jìn)一大步。二是保險公司經(jīng)營體制機(jī)制改革加速。最明顯的變化就是，保險公司更加注重成本控制，更加注重負(fù)債部門與投資部門的協(xié)調(diào)聯(lián)動，更加注重資產(chǎn)負(fù)債管理和資本管理等核心能力的提升。

　　保險監(jiān)管方式方法升級，監(jiān)管能力和水平得到提升。當(dāng)前國際上比較發(fā)達(dá)的保險市場，均已實施市場化的費率監(jiān)管模式，即將前端定價權(quán)交給保險公司，并運用準(zhǔn)備金和償付能力等后端約束機(jī)制防控風(fēng)險。此次費率改革借鑒國際保險監(jiān)管先進(jìn)理念?？傮w來看，保監(jiān)會以費率改革為契機(jī)，加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管，推進(jìn)監(jiān)管創(chuàng)新升級，監(jiān)管的專業(yè)化水平得到明顯提升，監(jiān)管方式進(jìn)一步與國際接軌。

　　改革的示范作用明顯，為其他金融改革積累了經(jīng)驗。普通型人身保險費率政策改革，是我國金融行業(yè)一次較為徹底的金融產(chǎn)品價格形成機(jī)制的改革。本次改革既促進(jìn)了保險業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，又未影響和沖擊其他金融同業(yè)，保持了金融市場的總體穩(wěn)定，具有重要的示范意義。

　　費率改革展望

　　費率改革是一項不斷深化的系統(tǒng)工程。從改革范圍來看，普通險費率改革只是起點，序幕才剛剛拉開，改革將會繼續(xù)深入、范圍將會逐步擴(kuò)大。從改革過程來看，費率改革需要保險機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門的積極互動，既需要保險公司推進(jìn)自身經(jīng)營體制機(jī)制改革，改進(jìn)理念、創(chuàng)新模式、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，又需要監(jiān)管部門完善監(jiān)管、提高效能、爭取政策、營造環(huán)境，充分激發(fā)和釋放市場活力，同時又要堅決守住風(fēng)險底線。從時間順序來看，費率改革是一項需要不斷深化的改革，行業(yè)應(yīng)不斷總結(jié)經(jīng)驗，反思不足，持續(xù)優(yōu)化和改進(jìn)改革方案，繼續(xù)推出改革配套舉措，確保行業(yè)在深化改革中健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　根據(jù)保監(jiān)會在2014年初提出的“繼續(xù)深化費率形成機(jī)制改革，在總結(jié)前期改革成效和經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大范圍，啟動分紅險、萬能險費率市場化改革，力爭年底前實現(xiàn)費率形成機(jī)制的全面市場化”的戰(zhàn)略目標(biāo)，2014年保監(jiān)會將在充分回顧總結(jié)普通型人身險費率改革經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，擇機(jī)啟動“三步走”實施方案的后續(xù)改革。

來源：中國金融雜志 袁序成

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