證監(jiān)會(huì)修訂九個(gè)規(guī)范性文件 新增優(yōu)先股內(nèi)容

　　明確優(yōu)先股股東權(quán)利，細(xì)化股東行權(quán)機(jī)制；細(xì)化股東權(quán)益類(lèi)型，完善并購(gòu)重組規(guī)則

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，為引導(dǎo)、規(guī)范上市公司充分利用優(yōu)先股制度進(jìn)行創(chuàng)新，切實(shí)維護(hù)中小投資者合法權(quán)益，近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)《上市公司章程指引》等九個(gè)規(guī)范性文件進(jìn)行了集中配套修訂。

　　上述九個(gè)規(guī)范性文件包括《上市公司章程指引（2006年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《章程指引》）、《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《大會(huì)規(guī)則》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式（2012年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《年報(bào)準(zhǔn)則》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號(hào)——半年度報(bào)告的內(nèi)容與格式（2013年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《半年報(bào)準(zhǔn)則》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第13號(hào)——季度報(bào)告內(nèi)容與格式特別規(guī)定（2013修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《季報(bào)規(guī)則》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第15號(hào)——權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)——要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《重組文件》）等。

　　鄧舸介紹，本次修訂遵循“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的思路，主要內(nèi)容包括：第一，明確優(yōu)先股股東權(quán)利，細(xì)化股東行權(quán)機(jī)制；第二，完善投票和披露機(jī)制，加強(qiáng)中小投資者權(quán)益保護(hù)；第三，細(xì)化股東權(quán)益類(lèi)型，完善并購(gòu)重組規(guī)則；第四，明確現(xiàn)金分紅相對(duì)于股票股利在利潤(rùn)分配方式中的優(yōu)先順序等。

　　他同時(shí)介紹，針對(duì)優(yōu)先股的修訂，一是在《章程指引》的注釋部分明確了優(yōu)先股的定義，并提示公司在章程中就優(yōu)先股的發(fā)行條件、能否在利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)利以外就其他條款設(shè)置不同的優(yōu)先順序等作出要求；二是明確優(yōu)先股股東權(quán)利；三是為方便股東參與對(duì)公司發(fā)行優(yōu)先股的決策，修訂后的《章程指引》和《大會(huì)規(guī)則》均要求公司在召開(kāi)股東大會(huì)審議相關(guān)提案時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票。同時(shí)，《大會(huì)規(guī)則》還就股東大會(huì)審議發(fā)行優(yōu)先股事項(xiàng)時(shí)的表決要件作出了規(guī)定。

　　針對(duì)完善投票和披露機(jī)制，鄧舸稱(chēng)，修訂后的《年報(bào)準(zhǔn)則》、《半年報(bào)準(zhǔn)則》中分別新增“優(yōu)先股相關(guān)情況”一節(jié)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)披露。同時(shí)，修訂后的《季報(bào)規(guī)則》增訂了相關(guān)條款，著重披露優(yōu)先股股東及其持股情況。此外，為避免在年報(bào)、半年報(bào)的不同章節(jié)重復(fù)披露前述內(nèi)容，本次修訂繼續(xù)強(qiáng)化索引適用，允許在不影響披露效果的前提下縮減披露內(nèi)容。

　　“本次修訂結(jié)合股份權(quán)益計(jì)算、要約收購(gòu)的特殊規(guī)定和發(fā)行優(yōu)先股作為并購(gòu)重組支付工具的創(chuàng)新需要，對(duì)并購(gòu)重組規(guī)則作出以下完善?！编圁凑f(shuō)，一是明確計(jì)算上市公司股份權(quán)益變動(dòng)時(shí)，不包括表決權(quán)未恢復(fù)的優(yōu)先股；二是在修訂后的《要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)》中明確：觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)時(shí)，可針對(duì)優(yōu)先股和普通股提出不同的收購(gòu)條件；三是為規(guī)范上市公司通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)或配套融資，本次《重組文件》修訂補(bǔ)充了發(fā)行優(yōu)先股的信息披露要求。

　　除以上修訂外，據(jù)鄧舸介紹，修訂后的《章程指引》中要求公司在章程中說(shuō)明現(xiàn)金分紅政策，健全分紅決策程序和機(jī)制，明確現(xiàn)金分紅相對(duì)于股票股利在利潤(rùn)分配方式中的優(yōu)先順序。

來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)—《證券日?qǐng)?bào)》

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