回歸保障本質(zhì)萬能險改革大幕將開啟

　　本月初保監(jiān)會向各家人身險公司下發(fā)了一份《萬能保險精算規(guī)定（征求意見稿）》，意在推動萬能險費率改革，增加萬能險產(chǎn)品風(fēng)險保障成為重中之重，同時約束險企過度借萬能險賬戶進行高風(fēng)險投資和控制經(jīng)營成本的意味也甚濃。

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　　強化保障功能

　　本次《征求意見稿》的變化主要體現(xiàn)在提高風(fēng)險保額、降低退保費用和初始費用及加強準備金監(jiān)管等方面。首先，對于風(fēng)險保額，2007年版萬能險相關(guān)文件規(guī)定:個人萬能險在保單簽發(fā)時的死亡風(fēng)險保額不得低于保單賬戶價值的5%。而《征求意見稿》則要求，個人萬能保險在保單簽發(fā)時的死亡風(fēng)險保額應(yīng)滿足兩個條件之一:一是意外和疾病死亡風(fēng)險保額不低于保單賬戶價值的20%；二是意外死亡風(fēng)險保額不低于保單賬戶價值的50%。

　　死亡風(fēng)險保額是指有效保額減去保單賬戶價值。其中有效保額是指被保險人身故時，保險公司支付的死亡保險金額。在2007年下發(fā)的《萬能保險精算規(guī)定》中，個人萬能保險在保單簽發(fā)時的死亡風(fēng)險保額，僅規(guī)定不得低于保單賬戶價值的5%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此次改革強化產(chǎn)品的保障功能，要求險企將保險功能提高，不能把萬能險當(dāng)做理財產(chǎn)品來賣，這對保險公司在未來產(chǎn)品設(shè)計上會提更高要求，要求他們在經(jīng)營方面考慮得更細，從而引導(dǎo)險企調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及更加規(guī)范經(jīng)營。

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　　收費下調(diào)壓縮成本

　　繼去年普通人身保險費率改革后，萬能險費率市場化改革也開始蠢蠢欲動。而萬能險費率改革的重心在于填補其保障功能的缺失，下調(diào)收費以壓縮成本。

　　而本次征求意見稿規(guī)定，期繳萬能險的基本保險費初始費用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%；躉繳萬能險的初始費用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%。

　　而在此前，2007年版文件，期繳萬能險的基本保險費初始費用上限比例，第一年和第二年分別50%和25%；躉繳萬能險的初始費用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為10%、5%。

　　由于萬能險和投連險在前三年退保的話，投保人往往將承受巨大的本金損失，在這次的意見稿中，保監(jiān)會也進一步下調(diào)退保費率，如今市場上的萬能險首年退保費高達10%，而對于期繳產(chǎn)品的退保費收取更是長達五年甚至更長；新的費率則從首年起至第五年分別從5%降至1%，每年降低一個百分點，從第六年起退保則不再收取退保費。

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　　準備金計提將受干預(yù)

　　另外，本次意見稿還顯示，監(jiān)管對于萬能險的準備金計提加強干預(yù)。其將非賬戶準備金細分為三類，分別為保險利益非賬戶準備金、保證利率非賬戶準備金和結(jié)算利率非賬戶準備金。并指出每家公司都應(yīng)計提上述三類非賬戶準備金，并附有詳細提取方法。其中，保險利益非賬戶準備金和各情景下的保證利率非賬戶準備金折現(xiàn)使用的利率為3.5%，保險利益非賬戶準備金的利差率假設(shè)應(yīng)當(dāng)不高于1%。與此同時，保險公司應(yīng)當(dāng)計提保證利率非賬戶準備金，從而體現(xiàn)最低保證利率帶來的額外成本。

　　這樣一來，萬能險產(chǎn)品的保證利率過高的保險公司，需要提取非賬戶準備金，相當(dāng)于增加了額外成本。這也是監(jiān)管層縮緊投資性產(chǎn)品，擴大保障功能的舉動。

來源： 金融投資報

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