世界機器人大會舉辦在即

　　今年傳統(tǒng)機械設(shè)備行業(yè)整體利潤會一定程度受到材料成本上升的影響，上游周期品的價格上升對中游的價格傳導效應(yīng)并不明顯，利潤增長需要下游需求的擴張作為支撐，因此中長期更看好成長空間較大的下游行業(yè)。短期熱點持續(xù)關(guān)注：鋰電池產(chǎn)能擴張對自動化和檢測設(shè)備的需求拉動，雄安新區(qū)規(guī)劃預期9月出臺帶來軌交及基建投資，“復興號”招標價格預期修復對動車招標啟動的確定性加強。板塊上半年指數(shù)整體調(diào)整較為充分，近期市場情緒回暖由主板表現(xiàn)向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)移。

 

 

　　世界機器人大會將召開，關(guān)注機器人及自動化板塊。世界機器人大會將于8月23日至27日在北京舉行，大會將圍繞世界機器人研究和應(yīng)用重點領(lǐng)域，開展高水平學術(shù)交流和最新成果展示。根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，上半年我國工業(yè)機器人產(chǎn)量5.9萬臺，同比增長52.3%。主要原因一是人口紅利消減倒逼制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，二是工業(yè)機器人成本降低，性價比優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。從下游應(yīng)用來看，汽車和3C制造業(yè)是工業(yè)機器人需求量最大的行業(yè)，2016年汽車行業(yè)工業(yè)機器人銷售近3萬臺，占總銷量比例33%；3C制造業(yè)銷量2.8萬臺，占總銷量31%。3C行業(yè)大量使用的小型直角坐標、SCARA機器人因價格便宜、利潤率低，國際機器人巨頭涉及較少，國產(chǎn)品牌已經(jīng)實現(xiàn)了對外資的反超，是國內(nèi)企業(yè)拉近與外資品牌差距的最好機會。自動化板塊相關(guān)標的：機器人、科大智能、華中數(shù)控、上海機電、美的集團。

 

 

　　復興號采購價格降幅預期收窄，價格商定招標落地臨近。中鐵總不再堅持中國標準動車組“復興號”20%的降價要求，預計最終降價5%左右。我們認為于中國標動研發(fā)完成之初維持采購價格相對穩(wěn)定，可激發(fā)供應(yīng)商提高產(chǎn)品質(zhì)量及研發(fā)創(chuàng)新，更有利于軌交裝備產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展。此外，標動復興號采購價格談判達成一致后，對于動車組的招標采購有望會加速落地。鐵總上半年已對350km/h中國標動配套的司機操控系統(tǒng)等設(shè)備各進行了100套的采購，對應(yīng)動車組約50列。根據(jù)中長期鐵網(wǎng)規(guī)劃，十三五期間將新增高鐵里程1.1萬公里，預計新增動車組1650標準列。而且隨著高鐵提速的推進，我國動車組密度有望進一步提高，預計今年采購量在300列左右。相關(guān)標的：中國中車、康尼機電、神州高鐵、春暉股份。

 

 

　　風險提示：固定資產(chǎn)投資落地緩慢，下游原材料價格大幅上漲。