農(nóng)機設(shè)備年增幅20%以上 船舶鐵路設(shè)備具潛伏機遇

　　在金融危機爆發(fā)時,制造業(yè)也許是最不受投資者歡迎的板塊,但在經(jīng)濟復(fù)蘇期,情形卻恰恰相反。截止到4月30日,滬深兩市所有上市公司的年報都已出臺,記者發(fā)現(xiàn),農(nóng)機設(shè)備、船舶制造、鐵路設(shè)備和航空航天設(shè)備四大制造業(yè)表現(xiàn)亮麗,至少公司的營業(yè)額增長同比超過50%,遠超有色、能源等上游行業(yè),甚至還超過了金融和地產(chǎn)等最受惠于流動性的重點板塊。

　　與前述幾大行業(yè)相比,制造業(yè)公司由于競爭激烈,議價能力相對不高,但是,受國家經(jīng)濟刺激計劃和補貼影響,終端的消費需求增幅較大,這提升了制造業(yè)公司的業(yè)績,更關(guān)鍵的是,制造業(yè)已再現(xiàn)進入景氣周期的雛形,這是其他許多板塊不具備的。

　　農(nóng)機設(shè)備年增幅20%以上

　　短期而言,農(nóng)機設(shè)備受益于國家的扶持政策,去年,國家給予了130億元的農(nóng)機補貼,這一數(shù)字比2008年大幅增加,還出臺了50億元的汽車下鄉(xiāng)補貼。這刺激了不少柴油機、拖拉機、水泵等農(nóng)用機械的銷售。長期而言,我國仍面臨著農(nóng)業(yè)科技化以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的大規(guī)模機械應(yīng)用,即使是在金融危機爆發(fā)后的2009年,我國大中型拖拉機、收獲機械、場上作業(yè)機械、飼料生產(chǎn)專用設(shè)備等都繼續(xù)保持20%以上的增幅,投資者不可輕視。

　　事實上,在農(nóng)機設(shè)備上市公司中,A股的江淮動力000816,股吧、蘇常柴A、東安黑豹600760,股吧、林海股份600099,股吧和H股中的第一拖拉機等都較有潛力,例如江淮動力是農(nóng)機裝備龍頭,在柴油機上有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,第一拖拉機則是拖拉機的龍頭。不過,全柴動力600218,股吧也值得關(guān)注,雖然公司柴油機成本中原材料成本占大部分,約在60%～70%,柴油機的毛利率保持在9%左右,但是受農(nóng)機補貼刺激,公司小缸徑多缸柴油機銷量增幅超過40%。

　　船舶鐵路設(shè)備具潛伏機遇

　　2007年我國的船舶制造業(yè)曾隨著中國船舶600150,股吧攀上巔峰。不過,目前這個行業(yè)卻處于周期性的低谷,對于短期交易型的資金而言,船舶制造業(yè)并非良好的投資對象,長期資金卻趨之若鶩。數(shù)據(jù)顯示,2012年我國的船舶制造業(yè)就將走出低谷,由于國家政策限制新建大型船舶基地,而銀行又有足夠信貸資金支持,因此中國的船舶制造業(yè)在金融危機中仍保持穩(wěn)定?？梢缘年P(guān)注的個股是廣船國際600685,股吧和中國船舶,這兩家公司均有央企背景。

　　鐵路設(shè)備制造業(yè)卻與船舶制造業(yè)不同,此前,鐵路設(shè)備制造業(yè)基本集中在中低端領(lǐng)域,但隨著我國發(fā)展高鐵和城際鐵路的計劃,未來幾年內(nèi)高鐵整車制造業(yè),配套的設(shè)備制造業(yè)都有很大潛力。中國南車601766,股吧、中國北車601299,股吧都值得關(guān)注。

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