機械工業(yè)：7月份以來資金面繼續(xù)趨于寬松

　　7月以來資金面繼續(xù)趨于寬松，導致股價明顯反彈。相對與基建關系密切的工程機械后期仍有隱憂，更為看好通用機械行業(yè)。

　　1.機械行業(yè)相關政策、內外需、上下游等數(shù)據(jù)跟蹤。

　　宏觀政策面：國家發(fā)改委出臺農產品17.10,0.65,3.95%冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃，核電2項重要工程正式開工。2010年到目前為止核電機組開工550萬千瓦，全部國產二代加機型2008年全年開工1440萬千瓦，2009年全年開工850萬千瓦，預計2010年全年開工750萬千瓦。中國7天銀行間債券質押式回購折年率已從6月底的接近3%回落至8月2日的1.664%，已明顯低于歷史上的平均利率2.116%。我國的資金面仍在逐步放松。

　　各行業(yè)FAI增速變化及各地房地產銷售數(shù)據(jù)分析判斷內需淡旺：本周我國一線城市以上海為龍頭，北京和深圳房地產一手房銷售均出現(xiàn)了環(huán)比上升情況，約比前周增長30%以上，二線城市房地產一手房銷售仍低位維穩(wěn)，尚未出現(xiàn)明顯變化。6月全國房地產銷售面積繼5月下滑3.13%后繼續(xù)同比下降3.18%，但在6月全國房地產供應方面：開發(fā)、新開工和竣工面積創(chuàng)出新高。繼5月中國房地產新開工面積同比增長55%后，6月新開工面積繼續(xù)同比增長54.76%，半年后房地產施工需求隱憂仍在。1-6月服務類、高科技制造類和房地產業(yè)投資增速較快，而石油開采業(yè)和鋼鐵行業(yè)增速落后。

　　美國經濟走向數(shù)據(jù)判斷外需：6月數(shù)據(jù)已更新，7月數(shù)據(jù)暫無。從4月起數(shù)據(jù)判斷，我國出口增速已達高點，后期將視美國存貨PMI指數(shù)方向判斷我國出口增速是否可穩(wěn)定在高位。根據(jù)歷史經驗，若美國存貨PMI指數(shù)徘徊在50左右，則我國出口增速將維持高位；若美國存貨PMI指數(shù)持續(xù)回落至50以下，則我國出口增速將出現(xiàn)明顯回落。

　　各行業(yè)用電量情況追蹤生產性行業(yè)實際開工水平：6月數(shù)據(jù)已更新，7月數(shù)據(jù)暫無。6月我國用電環(huán)比增速高的采礦業(yè)和高耗能行業(yè)用電增幅居前，顯示本月開工情況良好。用電量排名靠后的以第一產業(yè)、非經營性行業(yè)和石油及天然氣開采業(yè)為主，顯示石油及天然氣行業(yè)仍在景氣低點。

　　我國PMI指標顯示我國制造業(yè)利潤拐點：6月數(shù)據(jù)已更新，7月數(shù)據(jù)暫無。6月數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)銷售收入增速有下滑預期，但成本下降使得利潤尚可維持。

　　主要原材料價格有下跌趨向：7月以來資金面趨于寬松，機械行業(yè)原材料價格中鋼鐵持續(xù)低迷、煤炭高位略回落，有色金屬和以原油和橡膠為代表的化工原料有上升態(tài)勢。

　　2.機械行業(yè)經營性數(shù)據(jù)跟蹤。

　　機械12大子行業(yè)產銷及進出口月度數(shù)據(jù)：5月數(shù)據(jù)已更新，6月數(shù)據(jù)暫無。5月機械12大子行業(yè)產銷數(shù)據(jù)出現(xiàn)增速回落現(xiàn)象，而出口情況較好，僅個別行業(yè)出現(xiàn)微弱的增速回落現(xiàn)象。

　　各重點機械子行業(yè)財務數(shù)據(jù)：2、5、8、11月公布數(shù)據(jù)，5月數(shù)據(jù)已更新，8月數(shù)據(jù)暫無。2010年1-5月機械行業(yè)各重點子行業(yè)按主營業(yè)務收入增速排序，增速居前的有建筑工程機械制造75.35%、鐵路機車車輛及動車組制造72.72%、縫紉機械制造58.10%和軸承制造50.95%等，靠后的是石油鉆采專用設備制造5.82%和和煉油、化工生產專用設備制造11.92%。

　　各機械產品月度生產數(shù)據(jù)：6月數(shù)據(jù)已更新，7月數(shù)據(jù)暫無。6月機械產品中通用機械及其部分部件同比增速居前。

　　各機械產品月度進出口數(shù)據(jù)：5月數(shù)據(jù)已更新，6月數(shù)據(jù)暫無。5月進口同比贈速居前的產品是礦山機械、汽車和工程機械類產品，出口同比贈速居后的產品是冶金礦山、工程起重機和農業(yè)機械等。

　　重點企業(yè)經營狀況數(shù)據(jù)：6月數(shù)據(jù)已更新，7月數(shù)據(jù)暫無。1-6月工程機械、汽車含轎車及重卡、機床行業(yè)的部分公司訂單增速居前。

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