機械行業(yè)：資金緊張 成本高企

　　總體觀點：

　　資金緊張，成本高企。本周銀行間7天債券質押式回購折年率仍保持相對高位，從上周7月1日5.90%，上升為8日的6.147%。資金面仍在緊張中，影響短期大盤走勢；國際油價略有回落后震蕩，國內鋼材、煤炭等價格仍高位維持

　　工程機械：工程機械商貿網公布挖掘機數據，6月三一重工600031,股吧挖掘機銷售1123臺，同比增長29.5%；柳工銷售612臺，同比增長17.7%；山河智能002097,股吧304臺，同比增長20.6%；廈工245臺，同比下滑33.4%；全國銷售10277臺，同比下滑12.47%，下滑幅度與5月同比數據相仿。從7月2日-7月8日商品房成交情況看，一線城市年同比增加40%左右，28個二線城市年同比數據上升2-3%，但環(huán)比數據比前一周略降。預期6月全國房地產銷售同比數據繼續(xù)好于5月。預計6-8月工程機械實際銷售明顯下滑，但我們預計從8-9月起，經銷商去庫存化完畢及水利和保障房帶動銷售將反彈明顯。由于銀根對地方政府融資平臺收緊，而對保障房放松，因此預期工程機械中與基建關聯(lián)度最大的挖掘機、裝載機和起重機情況較差，而與房地產相關的混凝土及塔機工程機械均有更大機會。鐵路設備：京滬高鐵的正式運營意味著后高鐵時代正式到來，市場關注重心將從新建項目和固定資產投資量轉移到鐵路對客、貨物流的運能和運量上升是否達到預期，并由此帶來鐵路運營收入和鐵路設備需求提升。5月中國鐵路貨運周轉量同比增速5.90%，增速一般，尚未體現(xiàn)鐵路貨運能力的解放。環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)："十二五"期間環(huán)保對環(huán)境監(jiān)測投資加大，環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)處于導入期；相關上市公司中聚光科技300203,股吧和天瑞儀器300165,股吧在各自細分領域分別具備先發(fā)優(yōu)勢，目前業(yè)績雖尚未到爆發(fā)期，但可持續(xù)關注。

　　最新推薦公司。中國北車601299,股吧（601299）：2011年業(yè)績有保障，估值偏低。高鐵網逐步通車帶動國內貨運能力大幅上升，提高對貨車和機車需求。北車對貨車的彈性系數較大。風險提示：國內外經濟復蘇速度或不達預期；原材料波動幅度加大。

來源：和訊股票
　　

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