中國企業(yè)“圍獵”世界工程機械巨頭收囊中

　　CIFA，這家成立于1928年的家族企業(yè)，主要從事設(shè)計、生產(chǎn)并銷售預(yù)拌混凝土的攪拌、運輸和輸送設(shè)備，包括混凝土攪拌站、運輸車和混凝土泵等。幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，意大利CIFA現(xiàn)由幾家基金機構(gòu)占有80%以上股份，而余下股份則由這些基金管理層持有。當(dāng)下，這幾家基金面臨解散之虞，所以變賣股權(quán)是理所當(dāng)然之計。一業(yè)內(nèi)人士介紹，意大利CIFA擁有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，2007年利潤不到兩億元，產(chǎn)品主要銷售市場為歐洲。

　　2008年1月，中聯(lián)重科股吧聘請全球某頂尖投行作為財務(wù)顧問，參加意大利CIFA第一輪投標(biāo)。其時，同城競爭對手三一集團也投下標(biāo)書。二者是中國僅有的兩個潛在買家，另有三四家海外非工程機械行業(yè)企業(yè)參與并購，多為投資型企業(yè)。

　　兵貴神速。相關(guān)人士透露，2008年3月中旬，中聯(lián)重科股吧已拿到國家發(fā)改委有關(guān)海外收購批文?！叭绻新?lián)收購成功，應(yīng)會實行雙品牌戰(zhàn)略，也會考慮把CIFA產(chǎn)品引進國內(nèi)市場，滿足高端客戶需求?！焙鲜∫晃恍袠I(yè)資深人士告訴記者。這位人士認(rèn)為，以CIFA的技術(shù)工藝優(yōu)勢及品牌的相對高端，結(jié)合中聯(lián)重科股吧的低成本大產(chǎn)能，強強聯(lián)合，應(yīng)能為中聯(lián)帶來更大市場和更高利潤。

　　2008年4月2日，中聯(lián)重科股吧發(fā)布公告，擬聯(lián)合HonyCapital等共同投資方以投標(biāo)方式收購一家主營業(yè)務(wù)為工程機械制造的意大利公司100%的股權(quán)，其中中聯(lián)重科股吧擬收購其60%的股權(quán)。中聯(lián)重科股吧此次收購的企業(yè)正是意大利CIFA.s.p.a公司。

　　2011年1月25日，意大利總統(tǒng)納波利塔諾將素有“意大利企業(yè)奧斯卡獎”美譽的“萊昂納多獎”的國際獎項頒發(fā)給中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司董事長詹純新。納波利塔諾在頒獎致辭中兩次提到詹純新在投資收購意大利混凝土機械設(shè)備制造商CIFA公司的過程中對意大利所作出的貢獻。他說，將這個獎項授予詹純新具有非常重要的意義，說明意大利對新興發(fā)展中國家給予越來越多的關(guān)注，發(fā)展中國家在經(jīng)濟建設(shè)中取得的成就也為意大利經(jīng)濟發(fā)展樹立了榜樣。

　　2011年11月15日，中聯(lián)重科股吧并購整合CIFA入選“中國海外投資經(jīng)典案例”。中聯(lián)重科股吧是中國裝備制造業(yè)中唯一獲得此項榮譽的企業(yè)。意味著中聯(lián)重科股吧對CIFA的收購，及其數(shù)年以來不斷深化的國際化拓展，從國家層面，在經(jīng)濟界和產(chǎn)業(yè)界，贏得了認(rèn)可與肯定。中聯(lián)重科股吧對CIFA的收購，已經(jīng)成為中國企業(yè)海外整合路程中的重要里程碑和路標(biāo)。

　　2011年12月12日，中聯(lián)重科股吧董事長詹純新憑借對全球排名第三的混凝土機械制造商意大利CIFA的收購，入選CCTV年度經(jīng)濟人物。中聯(lián)重科股吧董事長詹純新憑借其帶領(lǐng)中聯(lián)重科股吧在國際并購上的出色表現(xiàn)，成功當(dāng)選“2011中國經(jīng)濟年度人物”。

　　柳工完成收購波蘭HSW工程機械業(yè)務(wù)

　　HSW公司成立于1937年，當(dāng)時主要生產(chǎn)鋼鐵與國防裝備。1952年HSW開始生產(chǎn)工程機械，并在隨后的40余年里，發(fā)展成為中歐最大的工程機械制造商之一，特別是在重型工程設(shè)備方面，除了向波蘭國內(nèi)市場銷售外，HSW還向超過80個國家出口其產(chǎn)品，在歐洲有很強的競爭力。

　　從2011年1月18日柳工與HSW簽訂初步收購協(xié)議以后，行業(yè)的目光就聚焦到了這里。的確，此次并購是近年全球市場中頻繁出手的柳工在2011年的第一個大動作，也是柳工第一次真正意義上的海外并購。根據(jù)收購協(xié)議，柳工可獲得HSW公司工程機械業(yè)務(wù)單元、全部知識產(chǎn)權(quán)和商標(biāo)等資源，并以此為平臺在歐洲市場建立高效的研發(fā)、采購、生產(chǎn)、營銷及配件服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，快速把東歐市場建設(shè)成柳工第二本土市場，將推土機等產(chǎn)品直接銷往整個歐洲和北美等高端市場，對促進柳工推土機等業(yè)務(wù)板塊的快速發(fā)展，實現(xiàn)柳工國際化戰(zhàn)略具有十分重要的意義。柳工總裁曾光安這樣評價本次收購：收購HSW，對于柳工而言具有里程碑意義，標(biāo)志著柳工成功開啟了柳工國際并購的序幕。

　　柳工董事會2012年01月30日審議通過《關(guān)于簽署收購波蘭HSW工程機械業(yè)務(wù)單元項目最終協(xié)議并執(zhí)行收購的議案》。2012年1月31日晚柳工發(fā)布公告披露公司收購波蘭HSW工程機械業(yè)務(wù)單元事宜。公告顯示，雙方于2012年1月31日在波蘭華沙簽訂《最終收購合同》，簽署《最終收購合同》后，連同之前簽署的《有條件收購協(xié)議》，一起構(gòu)成完整的收購合同。根據(jù)收購合同，柳工需要支付3.35億元人民幣來支付收購凈價、償還銀行負債、支付購買關(guān)鍵供方ZZM的M8，M10車間不動產(chǎn)及動產(chǎn)價格、繳納資產(chǎn)轉(zhuǎn)移稅及合同公證費。

　　時至今日，柳工經(jīng)歷一年的努力終以總價3.35億完成收購波蘭HSW工程機械業(yè)務(wù)。

　　濰柴動力股吧將正式收購意豪華游艇制造商法拉帝

　　法拉帝創(chuàng)建于1968年，是意大利，乃至歐洲最大的豪華游艇制造商，旗下?lián)碛蠪erretti Yachts等九大游艇品牌，并在世界十大頂級游艇品牌中占有4個。由于經(jīng)濟衰退導(dǎo)致國際市場對豪華游艇的需求銳減，法拉帝的生產(chǎn)和利潤遭受嚴(yán)重沖擊。數(shù)據(jù)顯示，2009-2010財政年度，該公司的經(jīng)營成本超過3.1億歐元，毛利潤則從此前的7.7億歐元降至5.1億歐元。

　　2012年1月10日，濰柴動力股吧正式收購法拉帝，濰柴董事長譚旭光出席簽字儀式。這不僅意味著濰柴拓展船用發(fā)動機的決心，也展現(xiàn)出濰柴走向世界的堅定步伐。

　　據(jù)報道，法拉帝已與債權(quán)人達成協(xié)議，同意被山東重工集團收購，該協(xié)議將使法拉帝的債務(wù)從6.85億歐元減少至1.16億，同時，該公司還可另外獲得1.8億歐元的融資。

　　由于濰柴動力股吧此前收購了具有百年歷史的法國博杜安發(fā)動機公司，已經(jīng)具備了游艇用發(fā)動機制造能力，濰柴動力股吧有望分享這一收購帶來的業(yè)務(wù)量的增加，同時未來也不排除濰柴動力股吧涉足游艇業(yè)務(wù)制造領(lǐng)域。

　　2011年7月，法拉帝與山東重工就雙方合資建廠簽署了非約束性意向書，以發(fā)展在大中華區(qū)及其他新興市場進行動力游艇設(shè)計、生產(chǎn)及銷售的行業(yè)合作關(guān)系。

　　自2008年金融危機以來，國際市場對豪華游艇的需求銳減，法拉帝的生產(chǎn)和利潤也遭受沖擊，2009~2010財政年度，這家公司的經(jīng)營成本超過3.1億歐元，毛利潤從之前的7.7億歐元減少至5.1億歐元。為了擺脫目前的困境，法拉帝管理層決定尋找新的股東和資金，并研究和制定公司的未來發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)外媒報道，法拉帝報價3.5億歐元，擬出售75%的股權(quán)給山東重工，包括商標(biāo)、船廠、銷售網(wǎng)絡(luò)等。這給山東重工的收購提供了契機。

　　2009年，濰柴動力股吧成功收購了具有百年歷史的法國博杜安發(fā)動機公司，獲得了博杜安的產(chǎn)品、技術(shù)和品牌，成為中國規(guī)模最大、實力最強的多用途發(fā)動機與動力系統(tǒng)集團，可以生產(chǎn)游艇用發(fā)動機。

　　但2011年以來，濰柴動力股吧的業(yè)績下降非常明顯。2011年三季度，濰柴動力股吧單季實現(xiàn)營業(yè)收入約105.5億，同比降低22.9%，歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為10.8億元，同比降低 31.1%；前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入471.8億元，同比增長0.6%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤45.8億元，同比降低 4.6%。

　　根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，重卡行業(yè)2011年前三季度產(chǎn)量下降15.8%，銷量下降9.8%，而濰柴動力股吧的主營業(yè)務(wù)貢獻較大的就是重卡整車、發(fā)動機、法士特變速箱，重卡發(fā)動機及變速箱業(yè)務(wù)是主要利潤來源。

　　濰柴動力股吧一直希望尋求新的盈利增長點。濰柴動力股吧執(zhí)行董事、技術(shù)總經(jīng)理孫少軍此前曾向外界透露，濰柴動力股吧已經(jīng)具備游艇發(fā)動機的生產(chǎn)能力，濰柴動力股吧將延伸現(xiàn)有的游艇發(fā)動機產(chǎn)業(yè)鏈，計劃通過海外收購，實現(xiàn)從發(fā)動機制造到游艇制造的跨越，收購目標(biāo)可能是美國或者歐洲領(lǐng)先的游艇制造商，相關(guān)收購將在2012年之前完成。

　　對此，濰柴動力股吧證券部上述負責(zé)人強調(diào)，公司目前并沒有進入游艇制造領(lǐng)域的打算，“以后是否會進入，目前還不好說。”他說，公司目前在游艇方面的業(yè)務(wù)主要還是集中在游艇用發(fā)動機領(lǐng)域。

　　三一重工股吧收購普茨邁斯特

　　成立于1958年的普茨邁斯特在業(yè)內(nèi)有著“大象”之稱，是全球最知名的工程機械制造商之一。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，普茨邁斯特的全球市場占有率長期高達40%左右，而且90%以上的銷售收入來自于海外，海外市場遍布全球110多個國家。

　　三一收購“大象”新聞發(fā)布會現(xiàn)場三一重工股吧1月30日晚間發(fā)布決議公告確認(rèn)旗下子公司三一德國有限公司將聯(lián)合中信基金收購德國工程機械巨頭普茨邁斯特100%股權(quán)，其中三一德國收購90%，中信基金收購10%。三一德國的出資額為3.24億歐元.

　　該份決議公告稱，三一重工股吧聯(lián)合中心基金1月20日與德國普茨邁斯特公司的股東Karl Schlecht Stiftung和Karl Schlecht Familienstiftung簽署了《轉(zhuǎn)讓與購買協(xié)議》，三一德國和中信基金共同收購普茨邁斯特100%股權(quán)。此次三一重工股吧的出資額占該公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的13.5%。

　　截至2010年12月31日，普茨邁斯特公司總資產(chǎn)為4.91億元，凈資產(chǎn)1.77億歐元。2010年全年實現(xiàn)銷售收入5.5億歐元，凈利潤150萬歐元，預(yù)計2011年全年實現(xiàn)收入5.6億歐元，凈利潤600萬歐元。

　　三一集團是中國最大的工程機械制造商和全球第六大工程機械制造企業(yè)，目前在全球150個國家擁有7萬多名員工，2010年銷售收入超過500億元人民幣。2012年1月6日，中國挖掘機行業(yè)2011年全年銷售數(shù)據(jù)顯示，三一重工股吧挖掘機全年銷量達20614臺，市場占有率為12.3%，高出日本小松0.3個百分點，居行業(yè)第一。

　　梁穩(wěn)根此前曾表示，合并完成后普茨邁斯特仍將保持獨立運作。普茨邁斯特總部司徒加特將成為三一重工股吧在中國以外的新全球總部，三一重工股吧仍將專注于開拓中國國內(nèi)中低端市場。而普茨邁斯特則繼續(xù)保持其在高端市場的地位，原公司總裁Norbert Scheuch仍將留任，并將進入三一重工股吧管理層。

　　2012年1月21日，德國Aichtal - 普茨邁斯特控股有限公司與三一重工股吧股份有限公司，以及中信產(chǎn)業(yè)投資基金顧問有限公司簽訂合并協(xié)議。三一與作為少數(shù)股東的中信產(chǎn)業(yè)基金共同收購普茨邁斯特100%股權(quán)。此次交易仍需獲得相關(guān)部門審批并滿足一定成交條件，交易預(yù)計在2012年第一季度完成。美銀美林在本次交易中擔(dān)任三一重工股吧獨家財務(wù)顧問，謝爾曼？思特靈和競天公誠律師事務(wù)所擔(dān)任三一重工股吧法律顧問，摩根士丹利擔(dān)任普茨邁斯特獨家財務(wù)顧問。整個交易得到了中信產(chǎn)業(yè)基金的專業(yè)指導(dǎo)和大力支持。

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