石化化工行業(yè)：能源安全戰(zhàn)略推出利好上游

　　近日,中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席、中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第六次會(huì)議,研究我國(guó)能源安全戰(zhàn)略。習(xí)近平就推動(dòng)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命提出5點(diǎn)要求,要求抑制不合理能源消費(fèi),推動(dòng)能源供給革命,建立多元供應(yīng)體系,立足國(guó)內(nèi)多元供應(yīng)保安全。

　　第一、推動(dòng)能源消費(fèi)革命,抑制不合理能源消費(fèi)。堅(jiān)決控制能源消費(fèi)總量,有效落實(shí)節(jié)能優(yōu)先方針,把節(jié)能貫穿于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過程和各領(lǐng)域,堅(jiān)定調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),高度重視城鎮(zhèn)化節(jié)能,樹立勤儉節(jié)約的消費(fèi)觀,加快形成能源節(jié)約型社會(huì)。

　　第二、推動(dòng)能源供給革命,建立多元供應(yīng)體系。立足國(guó)內(nèi)多元供應(yīng)保安全,大力推進(jìn)煤炭清潔高效利用,著力發(fā)展非煤能源,形成煤、油、氣、核、新能源、可再生能源多輪驅(qū)動(dòng)的能源供應(yīng)體系,同步加強(qiáng)能源輸配網(wǎng)絡(luò)和儲(chǔ)備設(shè)施建設(shè)。

　　第三、推動(dòng)能源技術(shù)革命,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。立足我國(guó)國(guó)情,緊跟國(guó)際能源技術(shù)革命新趨勢(shì),以綠色低碳為方向,分類推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新,并同其他領(lǐng)域高新技術(shù)緊密結(jié)合,把能源技術(shù)及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)培育成帶動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　第四、推動(dòng)能源體制革命,打通能源發(fā)展快車道。堅(jiān)定不移推進(jìn)改革,還原能源商品屬性,構(gòu)建有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)體系,形成主要由市場(chǎng)決定能源價(jià)格的機(jī)制,轉(zhuǎn)變政府對(duì)能源的監(jiān)管方式,建立健全能源法治體系。

　　第五、全方位加強(qiáng)國(guó)際合作,實(shí)現(xiàn)開放條件下能源安全。在主要立足國(guó)內(nèi)的前提條件下,在能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命所涉及的各個(gè)方面加強(qiáng)國(guó)際合作,有效利用國(guó)際資源。

　　分析與判斷

　　一、首提能源革命,建立多元供應(yīng)體系,利好油氣上游、頁(yè)巖氣。

　　會(huì)議首次提到要推動(dòng)能源供給革命,建立多元供應(yīng)體系;推動(dòng)能源技術(shù)革命,立足我國(guó)國(guó)情,緊跟國(guó)際能源技術(shù)革命新趨勢(shì),以綠色低碳為方向,分類推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新;我們認(rèn)為國(guó)家將加大上游油氣開發(fā),特別是頁(yè)巖氣開發(fā)、南海油氣開發(fā)和煤制天然氣。

　　我們預(yù)計(jì)國(guó)家將加大頁(yè)巖氣開發(fā)力度?！绊?yè)巖油氣革命”不僅改變了美國(guó)的能源結(jié)構(gòu),也將對(duì)全球能源格局產(chǎn)生極其深遠(yuǎn)的影響。美國(guó)是頁(yè)巖油氣資源開發(fā)最早、最成功的國(guó)家,頁(yè)巖氣產(chǎn)量達(dá)到2000億方左右,約占美國(guó)天然氣總產(chǎn)量的1/3;頁(yè)巖油產(chǎn)量超過300萬(wàn)桶/天,約占美國(guó)原油總產(chǎn)量的40%。我國(guó)頁(yè)巖氣資源同樣豐富,盡管地質(zhì)構(gòu)造遠(yuǎn)比美國(guó)復(fù)雜,隨著中石化重慶涪陵頁(yè)巖氣取得成功,國(guó)家有望會(huì)對(duì)頁(yè)巖氣加大開發(fā)力度。

　　我國(guó)頁(yè)巖氣開發(fā)的進(jìn)展3年來經(jīng)歷了“過山車”:超樂觀--悲觀--謹(jǐn)慎樂觀。截至2013年9月,中國(guó)頁(yè)巖氣開發(fā)鉆井已達(dá)到142口,主要在四川和重慶,主要生產(chǎn)企業(yè)是中石油、中石化和延長(zhǎng)石油。目前四川、重慶是中國(guó)的頁(yè)巖氣主要生產(chǎn)地區(qū),中國(guó)石油[-0.26%資金研報(bào)]、中國(guó)石化[0.00%資金研報(bào)]已經(jīng)在該地區(qū)建設(shè)了生產(chǎn)示范區(qū),預(yù)計(jì)到2015年中國(guó)可以實(shí)現(xiàn)頁(yè)巖氣的大規(guī)模生產(chǎn)。

　　近期,國(guó)家能源局發(fā)布公告稱,國(guó)內(nèi)頁(yè)巖氣開發(fā)取得了重大進(jìn)展,對(duì)中石化重慶涪陵示范區(qū)的開發(fā)進(jìn)展進(jìn)行詳細(xì)介紹。中石化的頁(yè)巖氣開發(fā)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先,涪陵頁(yè)巖氣國(guó)家級(jí)示范區(qū),預(yù)計(jì)到2015年和2017年將分別建成50億方和100億方產(chǎn)能。第三輪頁(yè)巖氣招標(biāo)區(qū)塊,將主要集中在四川、重慶、湖北三地,資源稟賦和管網(wǎng)配套都勝過偏重中部區(qū)域的第二輪招標(biāo),預(yù)計(jì)2014年下半年招標(biāo),關(guān)注參與第三輪頁(yè)巖氣招標(biāo)的公司的投資機(jī)會(huì)。

　　二、國(guó)內(nèi)油氣資源勘探有望開放,開發(fā)力度將加大。

　　會(huì)議要求加大油氣資源勘探開發(fā)力度,加強(qiáng)油氣管線、油氣儲(chǔ)備設(shè)施建設(shè),完善能源應(yīng)急體系和能力建設(shè)等。油氣領(lǐng)域發(fā)展混合所有制,目前中下游已經(jīng)開始運(yùn)作,中石化對(duì)成品油銷售板塊30%的股權(quán)發(fā)展混合所有制進(jìn)行重組,中石油分別對(duì)天然氣西部管道公司和東部管道公司進(jìn)行重組,接下來上游勘探開發(fā)與社會(huì)資本合作有望推進(jìn)。

　　中石油之前已經(jīng)在陜西和新疆等地區(qū)開展了合資項(xiàng)目;2012年7月,中石油和陜西延長(zhǎng)石油共同組建的“陜西延安石油天然氣”,延長(zhǎng)石油出資49%;2012年9月,新疆克拉瑪依紅山油田開采項(xiàng)目,由中石油、新疆自治區(qū)政府和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)三方共同開發(fā)。這些合作的外部投資者的持股上限為49%;合作形式包括成立合資公司實(shí)體以及產(chǎn)品分成合同,中石油仍將承擔(dān)作業(yè)者和控股方的身份;合作對(duì)象包括地方政府和投資平臺(tái)、資產(chǎn)管理公司、地方企業(yè)和民營(yíng)企業(yè);實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。我們看好新疆、四川等地的風(fēng)險(xiǎn)勘探區(qū)塊,預(yù)計(jì)有油田開發(fā)經(jīng)驗(yàn)、以及當(dāng)?shù)刭Y金實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)將受益,如準(zhǔn)油股份等。

　　三、國(guó)內(nèi)陸地油氣瓶頸顯現(xiàn),南海油氣開發(fā)力度將加大。

　　2011年我國(guó)近海第一批推出19個(gè)區(qū)塊,總面積52006平方公里,對(duì)國(guó)外公司進(jìn)行招標(biāo);2012年4月,中海油與意大利埃尼公司的中國(guó)公司就南海30/27深水區(qū)塊簽訂產(chǎn)品分成合同,進(jìn)行深海探油。2012年6月下旬,中海油正式公告在南海海域開放9個(gè)海上區(qū)塊與外國(guó)公司進(jìn)行聯(lián)合油氣勘探開發(fā),這9個(gè)區(qū)塊分布在南海大陸架中建南盆地、萬(wàn)安盆地與南薇西盆地的部分區(qū)域,總面積約1.6萬(wàn)平方公里,緊貼“九段線”,靠近越南。特別是近期,981鉆井平臺(tái)在西沙群島南部海域開鉆的舉措來看,我們認(rèn)為國(guó)家確實(shí)加大了南海勘探開發(fā)的力度,將利好中海油服和海油工程。

　　四、海外油氣收購(gòu)將有望得到更多的支持。

　　會(huì)議提到全方位加強(qiáng)國(guó)際合作,實(shí)現(xiàn)開放條件下能源安全;在主要立足國(guó)內(nèi)的前提條件下,在能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命所涉及的各個(gè)方面加強(qiáng)國(guó)際合作,有效利用國(guó)際資源。我們預(yù)計(jì)海外油氣收購(gòu)將有望得到更多的政策方面的支持。

　　到2020年,全球原油供給增量超過80%將來自于伊拉克、美國(guó)、加拿大、巴西、委內(nèi)瑞拉、尼日利亞、哈薩克斯坦、安哥拉、科威特、沙特、阿聯(lián)酋等國(guó);而中東和非洲地區(qū),由于政治動(dòng)蕩和其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境問題,油氣依然面臨較大的不確定性;巴西原油增量主要來自于深海油井,開采技術(shù)和成本存在劣勢(shì);綜合考慮政治穩(wěn)定性、開采技術(shù)成熟度、投資回報(bào),結(jié)合油氣儲(chǔ)量評(píng)估原理,我們認(rèn)為北美、中亞、俄羅斯等地為進(jìn)軍海外油氣的較佳地區(qū),看好美都控股、正和股份、海默科技等。

　　五、適度發(fā)展煤制天然氣將在一定程度上對(duì)沖天然氣進(jìn)口依存度。

　　會(huì)議提到要立足國(guó)內(nèi)多元供應(yīng)保安全,大力推進(jìn)煤炭清潔高效利用,著力發(fā)展非煤能源,我們預(yù)計(jì)煤制天然氣有望得到適度發(fā)展。我國(guó)天然氣消費(fèi)快速增長(zhǎng),年均增長(zhǎng)達(dá)到16%左右,進(jìn)口依存度快速提升,2013年凈進(jìn)口量占總消費(fèi)量的比重已經(jīng)超過30%,而我國(guó)常規(guī)天然氣產(chǎn)量只有年均增加100億方左右,適度發(fā)展煤制天然氣是我國(guó)大力拓展天然氣供應(yīng)來源、推進(jìn)煤炭清潔高效利用的一個(gè)選擇。

　　將一些低熱值褐煤、高硫煤或偏遠(yuǎn)地區(qū)運(yùn)輸成本高的煤炭資源就地轉(zhuǎn)化為天然氣加以利用,是一條很好的煤炭利用途徑。我國(guó)目前已投產(chǎn)的煤制天然氣項(xiàng)目主要是大唐國(guó)際的內(nèi)蒙克旗40億方和新慶華能源在疆伊犁55億方;從《煤炭深加工示范項(xiàng)目規(guī)劃》的15個(gè)煤化工示范項(xiàng)目來看,我們預(yù)計(jì)到“十二五”末投產(chǎn)和在建的煤制天然氣項(xiàng)目的供氣總規(guī)模將達(dá)到600億方左右。

　　六、能源體制改革還原能源商品屬性,天然氣存量氣價(jià)格有望加快市場(chǎng)化接軌。

　　目前油氣價(jià)格中,2013年3月發(fā)改委改革新的成品油定價(jià)機(jī)制后基本實(shí)現(xiàn)了成品油定價(jià)的市場(chǎng)化;2013年7月發(fā)改委的天然氣調(diào)價(jià)后,增量氣價(jià)格按照廣東、廣西試點(diǎn)方案中的計(jì)價(jià)辦法,一步調(diào)整到2012年下半年以來可替代能源價(jià)格85%的水平,實(shí)現(xiàn)了增量氣市場(chǎng)化,為最終實(shí)現(xiàn)天然氣價(jià)格完全市場(chǎng)化奠定基礎(chǔ)。

　　發(fā)改委在調(diào)價(jià)中提到我國(guó)天然氣價(jià)格調(diào)整的基本思路是,按照市場(chǎng)化取向,建立起反映市場(chǎng)供求和資源稀缺程度的與可替代能源價(jià)格掛鉤的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制;存量氣價(jià)格將分步調(diào)整,力爭(zhēng)“十二五”末調(diào)整到位。目前增量氣價(jià)格相當(dāng)于原油價(jià)格110美元/桶對(duì)應(yīng)的燃料油和液化石油氣價(jià)格掛鉤的市場(chǎng)化價(jià)格,非居民用天然氣價(jià)格的存量氣在未來2-3年時(shí)間里要調(diào)到增量氣的水平;假設(shè)未來3年原油價(jià)格在90-100美元/桶區(qū)間,則目前存量氣的潛在調(diào)價(jià)空間約0.6-0.8元/立方兩廣地區(qū)則為0.4-0.5元/立方。天然氣調(diào)價(jià)將利好天然氣上游,中石油、中石化、大唐發(fā)電及廣匯能源等。

來源：慧聰塑料網(wǎng)

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