2023年,國內(nèi)聚氯乙烯(PVC)在產(chǎn)能過剩的背景下,企業(yè)利潤受到擠壓,價(jià)格下行,市場均價(jià)為5年來最低點(diǎn),年內(nèi)價(jià)格震蕩空間不大,多數(shù)時(shí)間在5400~6900元(噸價(jià),下同)波動(dòng)。展望2024年,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,受新增產(chǎn)能投放、終端地產(chǎn)需求改善緩慢等因素影響,PVC仍將維持產(chǎn)能過剩格局,價(jià)格重心或在5800~6200元,較上年相比變化不大,但振幅收窄,價(jià)格更趨平穩(wěn)。
供應(yīng)壓力仍存
2023年全年國內(nèi)PVC行業(yè)庫存為歷史同期最高值。2024年,根據(jù)隆眾資訊最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,PVC新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)140萬噸/年。其中,電石法90萬噸,乙烯法50萬噸; 電石法退出產(chǎn)能40萬噸。
“2024年,PVC電石法新裝置主要有陜西金泰氯堿神木化工有限公司60萬噸/年、甘肅鴻豐電石有限公司30萬噸/年裝置; 乙烯法主要有青島海灣集團(tuán)有限公司20萬噸/年和浙江鎮(zhèn)洋發(fā)展股份有限公司30萬噸/年裝置。其中,青島海灣具體投產(chǎn)時(shí)間暫時(shí)未定。2024年,退出裝置有長治市霍家溝工業(yè)集團(tuán)有限公司10萬噸/年產(chǎn)能和河南神馬氯堿化工有限公司30萬噸/年產(chǎn)能?!甭”娰Y訊PVC產(chǎn)業(yè)鏈主管石磊說,“綜合來看,預(yù)計(jì)2024年P(guān)VC產(chǎn)能達(dá)到2806萬噸,較2023年產(chǎn)能增幅3.7%。然而,這幾年我國PVC產(chǎn)能不斷擴(kuò)充,行業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)為供應(yīng)過剩狀態(tài),企業(yè)利潤大幅縮減,或影響后期新產(chǎn)能投放進(jìn)度。但在新增產(chǎn)能釋放下,供給壓力仍存。”
石磊還表示,PVC行業(yè)的庫存變化和供需狀況是相互作用的,在產(chǎn)能持續(xù)新增的同時(shí),國內(nèi)外需求改善不及預(yù)期以及房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)型帶來的壓力,使PVC市場庫存仍將延續(xù)高位,且在2024年第一季度易增難去。
需求維持弱勢
PVC國內(nèi)需求結(jié)構(gòu)與房地產(chǎn)竣工情況聯(lián)系緊密,伴隨著近三年房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下滑,PVC行業(yè)進(jìn)入明顯的累庫階段。受制于2023年房地產(chǎn)新開工面積大幅下降,2024年房地產(chǎn)竣工面積或?qū)⒊袎骸?/p>
“從需求來看,地產(chǎn)端的乏力拖累了PVC內(nèi)需的復(fù)蘇,預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)PVC需求增速約為2%。在內(nèi)需不振下,外需的韌性對(duì)國內(nèi)供需的改善顯得尤為重要,其中最重要的是印度市場的需求。2024年,印度本土PVC產(chǎn)能仍然保持較低增速,預(yù)計(jì)中國仍有進(jìn)口增量,國內(nèi)的出口韌性仍在?!敝行沤ㄔO(shè)期貨能源化工品首席分析師董丹丹分析認(rèn)為。
隆眾資訊預(yù)計(jì),2024年P(guān)VC下游制品平均開工率在50%左右,較2023年略有增加; 下游制品原料庫存天數(shù)或在18.93天,高于去年的庫存天數(shù)18.12天。
“內(nèi)需難言樂觀,出口仍是為數(shù)不多的亮點(diǎn),但需警惕印度反傾銷政策重啟之后對(duì)中國PVC粉出口的影響?!弊縿?chuàng)資訊PVC分析師魏鵬說。
“從政策端來看,宏觀面或有利好,對(duì)于房地產(chǎn)形成支撐,一定程度來說對(duì)PVC價(jià)格形成托底,只是市場上行的驅(qū)動(dòng)力仍不足?!笔谡f。
“宏觀影響復(fù)雜多變,投資者信心不足。但2024年隨著新一輪基欽周期的來臨,疊加國內(nèi)進(jìn)一步寬松政策的落地以及美聯(lián)儲(chǔ)的降息周期預(yù)期,商品市場信心或有所提振。但由于近幾年P(guān)VC產(chǎn)能處于擴(kuò)張階段,供應(yīng)壓力上升對(duì)價(jià)格形成抑制,綜合因素下預(yù)計(jì)2024年P(guān)VC粉價(jià)格重心較2023年變動(dòng)不大?!蔽葫i說。
電石價(jià)格筑底
2024年,配套電石規(guī)模型企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入市場,加快了邊際企業(yè)的淘汰與退出,各地區(qū)的成本差異加快了產(chǎn)業(yè)洗牌,電石供應(yīng)量區(qū)域性變化明顯。據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示,2024年電石投產(chǎn)計(jì)劃約196萬噸/年,全國電石產(chǎn)能達(dá)到4188.5萬噸/年。
“電石產(chǎn)能維持增速,預(yù)計(jì)2024年1,4—丁二醇(BDO)增產(chǎn)的速度將有所加快,但由于主要下游BDO需求增長不及預(yù)期,因此2024年BDO的產(chǎn)能落地依舊有限,預(yù)計(jì)電石產(chǎn)業(yè)過剩格局變化不大?!甭”娰Y訊電石分析師張仲英說。
電石原料中,無論蘭炭的價(jià)格還是電力成本都離不開原煤價(jià)格的走勢。2024年,隨著煤價(jià)回歸合理區(qū)間,在安監(jiān)力度延續(xù)且海外煤炭邊際成本支撐的情況下,預(yù)計(jì)煤價(jià)下行空間有限。目前蘭炭市場加快老、破、小產(chǎn)能的淘汰與去除,而石灰石開采限制也日趨嚴(yán)格,因此成本端將支撐電石市場下行筑底。(王紅珍)
轉(zhuǎn)自:中國化工報(bào)
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