把握行業(yè)景氣規(guī)律和變化——當(dāng)前化工企業(yè)穩(wěn)增長提質(zhì)效探析(上)

　　編者按 新年伊始，石化企業(yè)都在總結(jié)成績剖析問題，謀劃新的目標(biāo)任務(wù)。為更好地引導(dǎo)企業(yè)辯證分析本輪景氣周期變化和運行規(guī)律，綜合研判行業(yè)未來走勢，助力企業(yè)在新的一年里穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)，實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，本報以“當(dāng)前化工企業(yè)穩(wěn)增長提質(zhì)效探析”為主題，推出系列述評，解析化工企業(yè)固本強(qiáng)基、厚勢賦能、挖潛增盈、提質(zhì)增效的思路和舉措。

　　2023年是三年新冠疫情防控轉(zhuǎn)段后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的一年。外部環(huán)境復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，國內(nèi)有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預(yù)期偏弱、風(fēng)險隱患仍然較多。受消費端需求減弱和原料端價格上揚雙向擠壓影響，化工企業(yè)盈利能力降低，經(jīng)營指標(biāo)同比大幅下滑。對此業(yè)內(nèi)應(yīng)認(rèn)識到，我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程不會一蹴而就，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)企穩(wěn)向好、探底回升態(tài)勢會有反復(fù)，化工市場將會在較長時間內(nèi)震蕩磨底，化工企業(yè)要從思想上、行動上做好準(zhǔn)備。

　　唯物辯證法告訴我們，事物發(fā)展的規(guī)律往往是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的?；ば袠I(yè)發(fā)展有很強(qiáng)的周期性，其景氣度受到宏觀經(jīng)濟(jì)和供給變化等多種因素影響。根據(jù)歷史規(guī)律，化工行業(yè)每輪波動周期大概在3至5年。但本輪景氣周期較為特殊，在全球疫情快速蔓延的情況下，我國疫情防控較為成功，成為國際物資供應(yīng)的強(qiáng)大后方，帶動了外貿(mào)的快速發(fā)展。從2020年四季度至2022年一季度，包括能源、化工、冶金、建材等行業(yè)在內(nèi)的基礎(chǔ)原料加工業(yè)處于較高景氣周期，許多企業(yè)經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)歷史新高，2021年不少化工企業(yè)效益出現(xiàn)幾倍甚至幾十倍的增幅。但在國外陸續(xù)放開疫情管控、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和社會秩序之時，我國則在2022年受到疫情影響，部分地區(qū)人員和物資的流動遲滯，影響了下游消費和中游產(chǎn)業(yè)鏈、上游供應(yīng)鏈的暢通。也就是從2022年二季度開始，化工行業(yè)景氣逐步回落，產(chǎn)品價格持續(xù)走低，當(dāng)年10月行業(yè)利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)。2023年上半年行業(yè)利潤下降幅度仍有所加大，在一度被業(yè)界寄予厚望的“金九銀十”期間，化工產(chǎn)品價格也在短暫沖高后再次回落。

　　分析本輪行業(yè)周期，一個突出現(xiàn)象就是景氣轉(zhuǎn)換加快，一個行業(yè)的產(chǎn)品從供不應(yīng)求到全面過剩可能不到一年的時間。譬如前幾年新能源火熱，引得各方投資蜂擁而入，項目集中上馬導(dǎo)致市場快速飽和，加之大環(huán)境不景氣、消費疲軟，出現(xiàn)全鏈條阻滯、全行業(yè)低迷，以至于好的企業(yè)沒有利潤，差的企業(yè)背上包袱。

　　再以前兩年炙手可熱的鋰電化學(xué)品為例，自2022年下半年以來，其行業(yè)景氣也快速回落、市場持續(xù)低迷，價格大幅下跌，碳酸鋰、磷酸鐵鋰、電解液溶劑和添加劑等產(chǎn)品價格幾乎被“膝蓋斬”，其中碳酸鋰價格由最高時的60萬元/噸降至目前的10萬元/噸。

　　再看化工企業(yè)較易延展的碳酯類電解液溶劑行業(yè)，2023年上半年全國碳酸二甲酯年產(chǎn)能239萬噸，下半年新增年產(chǎn)能100萬噸，增幅達(dá)41.84%。由于競爭激烈，該產(chǎn)品價格已由2020年最高時的1.8萬元/噸降至目前的0.4萬元/噸。受此影響，因涉足鋰電化學(xué)品而一度在資本市場上大放異彩的化工企業(yè)近兩年業(yè)績都大幅回落，最大跌幅超過90%。相關(guān)上市公司的股價連續(xù)兩年“跌跌不休”，不少新入局企業(yè)更是陷入虧損。

　　分析本輪行業(yè)景氣變化的過程，我們會發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品價格、行業(yè)利潤的快速增長必然帶來快速回落。因為任何一個行業(yè)或產(chǎn)品的暴利，都會引來巨量資本蜂擁而入。盲目投資帶來產(chǎn)能過剩，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品的價格暴跌，連帶整個行業(yè)“一地雞毛”。

　　當(dāng)然，化工市場的脈沖式波段走勢和化工行業(yè)景氣的快速變化，是國際環(huán)境、宏觀形勢的集中反映，也是行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的必然結(jié)果，以及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展動能轉(zhuǎn)換的必經(jīng)陣痛。因此，我們一定要增強(qiáng)憂患意識，有效應(yīng)對和解決這些問題。

　　當(dāng)前正值年初，我們在盤點總結(jié)2023年工作、謀劃2024年的工作思路、目標(biāo)和任務(wù)時，辯證分析宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策、科學(xué)預(yù)判行業(yè)形勢和市場走勢尤為重要?；て髽I(yè)的管理者也要保持清醒頭腦，不要祈望局部的平衡、階段性的利好帶來市場的根本轉(zhuǎn)變，也不要幻想再回到2021年的火爆行情、“躺贏”時期，更不要因誤判宏觀形勢而盲目樂觀、貿(mào)然決策，要多觀察、多思考，把握行業(yè)景氣的發(fā)展規(guī)律和宏觀環(huán)境的新變化，將目前的市場低位震蕩看作新常態(tài)，立足于穩(wěn)、立足于難，做好應(yīng)對較長時期景氣低迷的思想準(zhǔn)備。（劉海軍）

　　轉(zhuǎn)自：中國化工報

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