隨著行業(yè)的發(fā)展，新能源汽車行業(yè)成為基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)業(yè)鏈需求支柱產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)銷表現(xiàn)及預(yù)期直接影響產(chǎn)業(yè)鏈中上游產(chǎn)品價格走勢。4季度，終端市場搶裝積極推動終端數(shù)據(jù)表現(xiàn)向好，對于原料市場消耗速度進(jìn)一步提升，但由于2023開年終端市場預(yù)期走軟，上游碳酸鋰價格率先走低。
11月終端產(chǎn)銷數(shù)據(jù)繼續(xù)走高
11月份，產(chǎn)業(yè)鏈終端數(shù)據(jù)繼續(xù)走高。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成76.8萬輛、78.6萬輛，同比分別增長65.6%、72.3%，市場占有率達(dá)到33.76%。1-11月，我國新能源汽車產(chǎn)銷累計完成625.3萬輛、606.7萬輛，同比均提升1倍，市場占有率達(dá)到25%。
在新能源汽車行業(yè)高需求下，11月份我國動力電池出貨、裝機(jī)量繼續(xù)提升。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月，我國動力電池產(chǎn)量共計63.4GWh，同比增長124.6%，環(huán)比增長0.9%。1-11月，我國動力電池累計產(chǎn)量489.2GWh，累計同比增長160.1%。11月動力電池中，三元電池產(chǎn)量24.2GWh，占總產(chǎn)量38.2%，同比增長133.0%，環(huán)比下降0.2%，理論消耗三元材料41140噸，消耗碳酸鋰約16456噸；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量39.1GWh，占總產(chǎn)量61.7%，同比增長119.7%，環(huán)比增長1.4%，理論消耗磷酸鐵鋰93840噸，消耗碳酸鋰約22522噸，僅動力電池領(lǐng)域消耗碳酸鋰數(shù)量占當(dāng)月鋰鹽總產(chǎn)量的78%，較10月占比提升2個百分點(diǎn)。
后續(xù)需求動力不足原料市場下跌
11月份終端需求數(shù)據(jù)走高，符合行業(yè)預(yù)期，而新能源汽車補(bǔ)貼將在年末截止，市場參與者對后市需求減弱的預(yù)期加重，11月中旬碳酸鋰突破600000元/噸以上之后，價格率先下跌。截至12月8日，工業(yè)級、電池級碳酸鋰分別收于530000-550000元/噸、550000-570000元/噸，分別較11月中旬下跌6.9%、6.67%。
碳酸鋰價格回落原因：一方面，需求預(yù)計減弱，買方補(bǔ)貨放緩，中下游企業(yè)基本有一定的原料庫存，在產(chǎn)品下跌的情況下，入市采購原料積極性持續(xù)減弱，持貨商現(xiàn)貨銷售難度提升，價格重心逐步下移。另一方面，從供應(yīng)端來看，2023年國內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)緊張局面預(yù)計有所緩解，價格預(yù)計逐步回歸合理區(qū)間。
碳酸鋰價格下跌，正極材料產(chǎn)品價格暫未有明顯跟跌表現(xiàn)，主流價格基本維持平穩(wěn)。正極材料企業(yè)消耗前期高價原料庫存，產(chǎn)品交付訂單，新單出貨觀望，暫未有下調(diào)價格行為。
碳酸鋰價格回落、正極材料價格守穩(wěn)，碳酸鋰在四大正極材料中原料成本價格占比有所下滑。
如圖3所示，2022年以來，隨著碳酸鋰價格上漲，其在各正極材料中成本占比整體呈走高態(tài)勢，波動幅度基本在20-25個百分點(diǎn)。其中碳酸鋰在多數(shù)產(chǎn)品的成本占比最小出現(xiàn)在1月初，占比最大出現(xiàn)在11月中旬，對于三元材料來說兩者占比分別在 49.5%、76.2%，磷酸鐵鋰兩者占比分別在65.9%、87.3%，鈷酸鋰兩者占比分別在26.6%、51.8%，錳酸鋰兩者占比分別在64.6%、84.4%。1月份占比最低的原因在于碳酸鋰價格在持續(xù)快速上漲行情中，正極材料產(chǎn)品價格跟進(jìn)速度提升。2季度開始碳酸鋰價格在達(dá)到500000元/噸以上價格后出現(xiàn)回落表現(xiàn)，正極材料產(chǎn)品價格運(yùn)行相對平穩(wěn)。4季度，碳酸鋰價格再度回歸500000元/噸以上跌繼續(xù)呈走高態(tài)勢、正極材料受下游訂單制約價格上漲困難，碳酸鋰價格在各產(chǎn)品成本中占比持續(xù)走高；11月中旬，碳酸鋰價格觸頂轉(zhuǎn)跌，碳酸鋰在其成本中占比隨之下滑，正極材料企業(yè)壓力有所緩解。
年末需求方補(bǔ)貨預(yù)期不足市場價格偏弱為主要態(tài)勢
對于后續(xù)行業(yè)表現(xiàn)，需關(guān)注以下幾個方面：
從需求方面來看，年末需求市場補(bǔ)貨預(yù)期不足，市場商談氣氛或維持偏低水平。今年來看，春節(jié)前市場商談基本僅剩1個月左右時間，買方業(yè)者目前有一定的原料庫存，后續(xù)或根據(jù)自身春節(jié)前后生產(chǎn)計劃進(jìn)行少量補(bǔ)庫，整體來看買盤囤貨的現(xiàn)象預(yù)計偏弱，市場詢盤或保持偏低活躍度。
從供應(yīng)方面來看，供方現(xiàn)貨銷售緩慢，庫存逐步積累，市場供應(yīng)相對寬松。目前工廠及中間商現(xiàn)貨銷售有所放緩，在后期市場偏空預(yù)期主導(dǎo)下、供方出貨意向高，實(shí)單主動讓利空間將逐步拉大。2023年1季度春節(jié)前后市場供需偏弱，2季度西北鹵水提鋰產(chǎn)量恢復(fù)、供應(yīng)趨于寬松，除此之外2023年有數(shù)萬噸新增產(chǎn)能釋放及爬坡，市場供應(yīng)預(yù)將放量。
整體來看，春節(jié)前碳酸鋰市場仍存在回落的空間，但買方節(jié)前適量備貨將對價格存在一定托底效果。(作者：卓創(chuàng)資訊 韓敏華)
轉(zhuǎn)自：新華財經(jīng)
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