深圳一大型券商被曝流動性風(fēng)險(xiǎn)！更有券商研報(bào)現(xiàn)“硬傷”

　　近日，深圳證監(jiān)局發(fā)布了《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》，針對部分證券機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)、研究報(bào)告合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)更新升級風(fēng)險(xiǎn)等問題，予以風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　其中，7月下旬，深圳證監(jiān)局轄區(qū)某大型證券公司凈穩(wěn)定資金率連續(xù)8個(gè)交易日在預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)以下，流動性覆蓋率持續(xù)圍繞預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)上下波動。深圳證監(jiān)局表示，各公司應(yīng)當(dāng)注意切實(shí)做好流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度。

　　那么，該“大型券商”到底是哪家證券公司？

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前注冊地點(diǎn)在深圳的證券公司共有23家，以中國證券業(yè)協(xié)會公布的2019年凈資產(chǎn)排名情況來看，其中，位列行業(yè)前十名的包括中信證券、招商證券、國信證券，屬于第一梯隊(duì)；安信證券、平安證券則屬于第二梯隊(duì)，分別位列第十七、第十八名。

　　目前，中國證券報(bào)記者已和前述部分券商取得聯(lián)系，暫未收到回復(fù)，后續(xù)中國證券報(bào)記者還將進(jìn)一步跟蹤這一事件進(jìn)展。

　　監(jiān)管層敲響券商流動性風(fēng)險(xiǎn)警鐘

　　深圳證監(jiān)局公布的《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》顯示，7月下旬，轄區(qū)某大型證券公司凈穩(wěn)定資金率連續(xù)8個(gè)交易日在預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)以下，流動性覆蓋率持續(xù)圍繞預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)上下波動。公司曾預(yù)計(jì)7月底前能將該指標(biāo)穩(wěn)定在預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)以上，但未能實(shí)現(xiàn)。近期，滬深兩市交易量持續(xù)處于高位，部分證券公司自營持倉、兩融規(guī)模持續(xù)增加，導(dǎo)致流動性指標(biāo)較為緊張。

　   深圳證監(jiān)局強(qiáng)調(diào)，各公司應(yīng)當(dāng)注意切實(shí)做好流動性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度，就短期內(nèi)資金流出對流動性指標(biāo)的不利影響制定和完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，確保在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上拓展業(yè)務(wù)。

　　盡管目前尚未有券商發(fā)生重大流動性風(fēng)險(xiǎn)，但監(jiān)管層的風(fēng)險(xiǎn)警示無疑為全行業(yè)敲響警鐘。

　　凈穩(wěn)定資金率作為證券公司的流動性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之一，是指可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金之比。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券公司的凈穩(wěn)定資金率的監(jiān)管警戒線為120%，不得低于該水平，來確保各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對穩(wěn)定資金的需求，特別是保障兩融業(yè)務(wù)正常運(yùn)行。證券公司應(yīng)每月向監(jiān)管報(bào)送流動性風(fēng)險(xiǎn)等監(jiān)管指標(biāo)報(bào)表。

　　為充分發(fā)揮證券投資者保護(hù)基金(下稱“投保基金”)保護(hù)投資者利益的作用，建立證券行業(yè)流動性支持長效機(jī)制，2019年7月證監(jiān)會起草《證券公司流動性支持管理規(guī)定》(下稱“《規(guī)定》”)并征求意見。

　　《規(guī)定》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警、防范、處置機(jī)制，提前制定重大流動性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對預(yù)案。《規(guī)定》還明確了多元化的流動性支持方式：

　　一是公司自救。證券公司出現(xiàn)重大流動性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取資產(chǎn)變現(xiàn)、同業(yè)拆借、質(zhì)押融資、申請銀行貸款等方式自行籌集流動資金，并同步控制相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模，避免流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　二是股東支持。證券公司出現(xiàn)重大流動性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)積極向主要股東及其實(shí)際控制人尋求流動性支持。

　　三是行業(yè)互助。中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自律組織作用，積極引導(dǎo)證券公司之間通過購買資產(chǎn)、同業(yè)拆借等市場化手段化解重大流動性風(fēng)險(xiǎn)。

　　四是投保基金救助。證券公司通過自救或者其他市場化方式仍然無法化解重大流動性風(fēng)險(xiǎn)的，可以申請使用投?；?。

　　有券商研報(bào)內(nèi)容與上市公司公告不一致

　　有券商因?yàn)檠袌?bào)合規(guī)問題被通報(bào)警示。深圳證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，轄區(qū)某證券公司發(fā)布的研究報(bào)告，就上市公司有關(guān)重大交易的表述與該公司此前發(fā)布的公告內(nèi)容不一致。

　　此外，該證券公司研究業(yè)務(wù)條線未建立質(zhì)量控制和合規(guī)審查的工作底稿，未將市場影響評估機(jī)制納入公司內(nèi)控制度，未達(dá)到《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》(2017年第9 期)“持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)管理和質(zhì)量控制，規(guī)范開展發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)”的有關(guān)要求。

　　深圳證監(jiān)局指出，個(gè)別證券分析師為了抓住熱點(diǎn)個(gè)股、行業(yè)研報(bào)發(fā)布時(shí)機(jī)，壓減調(diào)研、分析、撰寫時(shí)間，導(dǎo)致研報(bào)內(nèi)容出現(xiàn)“硬傷”，對公司聲譽(yù)造成一定損害。 “轄區(qū)證券公司應(yīng)當(dāng)以此為戒，將質(zhì)量控制和合規(guī)審查機(jī)制落實(shí)到位，確保發(fā)布的研究報(bào)告符合‘合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎’的底線要求。 ”

　　2020年5月22日，中國證券業(yè)協(xié)會對《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》進(jìn)行了修訂。加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量管控、提升研究報(bào)告質(zhì)量；加強(qiáng)對分析師發(fā)表言論、使用自媒體和客戶服務(wù)的管理，規(guī)范分析師執(zhí)業(yè)行為等。

　　嚴(yán)打券商及從業(yè)者違規(guī)行為

　　深圳證監(jiān)局還對創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)更新升級風(fēng)險(xiǎn)、資管產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)警示。對券商及相關(guān)從業(yè)人員的違法違規(guī)行為，近期深圳證監(jiān)局亦維持嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢。

　　8月19日，深圳證監(jiān)局公布對中山證券的處罰結(jié)果。經(jīng)查，中山證券存在董事不具備高管任職資格但實(shí)際履行高管職責(zé)、擅自改變公司用章及合同管理審批流程、公司印章使用審批授權(quán)和流程不清晰等四類問題，反映出公司內(nèi)部控制不完善、治理結(jié)構(gòu)不健全。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深圳證監(jiān)局決定，自決定作出之日起一年內(nèi)，暫停中山證券新增資管產(chǎn)品備案、新增資本消耗型業(yè)務(wù)以及以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對手方交易等三大業(yè)務(wù)，同時(shí)責(zé)令限制董事長兼管委會主任林炳城、總裁胡映璐、合規(guī)總監(jiān)袁玲領(lǐng)取2019年績效獎金等基本工資以外的報(bào)酬的權(quán)利，已領(lǐng)取部分應(yīng)退回公司。

　　深圳證監(jiān)局還宣布，對林炳城、胡映璐、袁玲采取公開譴責(zé)措施；對中山證券管理委員會主任助理黃元華、管委會副主任并兼辦公室主任孫學(xué)斌、董秘及時(shí)任董事會辦公室主任石文燕采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

　　8月6日深圳證監(jiān)局公布一則行政處罰決定書，經(jīng)查何琳2015年6月29日至2016年1月22日在長江證券任職公募基金營銷經(jīng)理，是依法不得買賣股票的證券從業(yè)人員。2015年6月29日至2015年11月27日，何琳控制其本人及其母“林曉華”證券賬戶買賣股票，合計(jì)成交金額167.85萬元，虧損2.95萬元。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，深圳證監(jiān)局決定責(zé)令何琳依法處理非法持有的股票，并處以5萬元罰款。（作者：胡雨 林倩）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀