險資二季度如何調(diào)倉？繼續(xù)加倉貴州茅臺等7股 二季度持股市值大增1200億

　　隨著上市公司二季報逐步披露，保險資金權(quán)益投資布局進一步浮出水面。

　　從目前披露的數(shù)據(jù)來看，保險公司重倉的26只股票市值為106億元，重倉行業(yè)集中在醫(yī)藥、高科技、消費等行業(yè)。需要注意的是，上市公司半年報尚在披露之中，根據(jù)以往風格，保險機構(gòu)持股風格以主板為主，偏好“流動性好、股息率高、盈利能力強”的個股。

　　據(jù)統(tǒng)計，今年二季末，險資投資的股票規(guī)模為1.66萬億元，占險資整體比重為8.27%。相較一季度末，保險資金投資的股票規(guī)模增加了1200億元，股票占比環(huán)比一季末提升了0.32個百分點。

　　有保險投資人士表示，險資具有長期投資特性，關(guān)注股票長期價值，在一季度堅守不減倉，二季度兌現(xiàn)一定浮盈，同時積極調(diào)倉。

　　加倉醫(yī)藥、科技、消費類股票

　　目前披露的險資26只重倉個股中，9只重倉股為技術(shù)硬件、半導體設(shè)備等科技類股票，5只重倉股為醫(yī)藥制造業(yè)，4只為食品、飲料等消費類股票。從持倉市值來看，險資持有的食品、飲料等股票市值61.57億元，醫(yī)藥制造業(yè)類股票市值為8.97億元，科技類股票市值為8.86億元。

　　險資在二季度對7只股票進行了加倉，分別為貴州茅臺、金城醫(yī)藥、鴻路鋼構(gòu)、世嘉科技、富祥藥業(yè)、正海生物和健友股份。同時，也對樂鑫科技、寶鈦股份和陽谷華泰等3只股票進行了減倉。

　　從目前數(shù)據(jù)來看，險資二季度最大的一次加倉是中國人壽加倉股價屢創(chuàng)新高的貴州茅臺。今年二季度，中國人壽共計加倉10.39萬股貴州茅臺股票至384.51萬股。截至二季度末，中國人壽持有貴州茅臺股票市值增加14.68億元至56.25億元。

　　今年以來，茅臺股價屢創(chuàng)歷史新高，超越工行成為“A股之王”，總市值超2萬億元。4月1日至6月30日，貴州茅臺股價漲33.21%，6月30日收盤價為1463元/股。如果中國人壽持有貴州茅臺至6月30日尚未賣出，投資茅臺浮盈已超13億元。

　　除了國壽精準加倉貴州茅臺，泰康人壽二季度也大手筆加倉83.63萬股鴻路鋼構(gòu)股票至395萬股。截至二季度末，國壽持有鴻路鋼構(gòu)股票市值增加8312萬元至1.45億元。此外，泰康人壽還加倉了29.56萬股金城醫(yī)藥至702.73萬股，持倉市值增加6994.42萬元至2.16億元。

　　金城醫(yī)藥和鴻路鋼構(gòu)均為泰康人壽帶來了頗豐收益。4月1日至6月30日，金城醫(yī)藥漲幅達到42.92%。鴻路鋼構(gòu)股價在4月1日至6月30日期間漲幅達到了96.38%。

　　當然，并非險資重倉股票都在短期內(nèi)實現(xiàn)股價大漲。例如，中國人壽兩個賬戶——個人分紅賬戶和普通保險產(chǎn)品賬戶，在二季度分別加倉了124萬股和74.8萬股世嘉科技，但是市值分別減少了989萬元和596萬元。4月1日至6月30日，世嘉科技股價下跌了11.04%。

　　險資二季度還有幾次減倉，泰康人壽減持了25.6萬股樂鑫科技和7.68萬股陽谷華泰，新華保險減持96.45萬股寶鈦股份，華夏人壽減持200萬股寶鈦股份。

　　二季度險資持股市值增1200億

　　記者獲得的業(yè)內(nèi)統(tǒng)計信息顯示，二季度末，保險公司權(quán)益類資產(chǎn)中，長期股權(quán)投資2.11萬億元，占比10.51%；證券投資基金1.02萬億元，占比5.06%；股票1.66萬億元，占比8.27%。

　　相較一季度末，險資配置的股票“倉位”明顯增加。一季度末，保險公司權(quán)益類資產(chǎn)余額為4.38萬億元，占保險資金運用余額的22.57%。其中，股票1.54萬億元，占比7.95%。也就是說，第二季度，保險資金投資的股票規(guī)模增加了1200億元；二季末股票在險資總額中的比重也突破8%，環(huán)比一季末提升了0.32個百分點。

　　根據(jù)以往經(jīng)驗，險資投資股票金額的增加，一部分來自持股市值增長，也有一部分來自投資金額增加。

　　中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會聯(lián)合戰(zhàn)略專委會、研究專委會于7月底召開的二季度保險資金運用形勢分析會信息顯示，今年上半年，保險資金在權(quán)益市場上，把握股市結(jié)構(gòu)性機會，強化行業(yè)和個股研究的深度和廣度，加大權(quán)益浮盈實現(xiàn)力度。

　　一家中型保險資管公司高管對券商中國記者表示，險資的投資收益考核實際收益，因此要適時對浮盈進行兌現(xiàn)，不過這并不意味著退出或減倉，準確地說應(yīng)該是“調(diào)倉”。

　　記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，險資今年上半年對上市公司的調(diào)研興趣明顯超過往年。今年1月1日至8月5日，險資(保險公司和保險資管公司)合計調(diào)研了上市公司達2499次，比去年同期的946次多1.6倍。值得注意的是，7月至今，險資調(diào)研個股242次，較6月份的324次大幅減少。

　　在個股行業(yè)選擇上，險資今年調(diào)研的個股分布在醫(yī)療保健、電子通信、生物科技、建筑工程、物聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè)。調(diào)研總次數(shù)前20名的保險機構(gòu)中，關(guān)注度較高的個股不少屬于醫(yī)療行業(yè)、高新科技行業(yè)以及先進制造業(yè)。

　　轉(zhuǎn)自：券商中國

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