機(jī)構(gòu)：A股強(qiáng)勢(shì)特征仍在

 　7月22日修訂后的上證指數(shù)亮相，全天上漲0.37%。機(jī)構(gòu)人士指出，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)特征仍在。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，企業(yè)盈利大概率拐點(diǎn)已現(xiàn)，流動(dòng)性拐點(diǎn)仍未到來(lái)，將共同支撐A股中長(zhǎng)期向好。

　　上證指數(shù)沖高回落

　　7月22日A股三大股指先揚(yáng)后抑，截至收盤，上證綜指漲0.37%報(bào)3333.16點(diǎn)，深證成指漲0.89%報(bào)13657.03點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.19%報(bào)2769.03點(diǎn)。兩市當(dāng)日成交額接近1.2萬(wàn)億元，已連續(xù)15天突破萬(wàn)億元。

　　近期熱門的“牛市旗手”券商板塊中，第一創(chuàng)業(yè)、財(cái)通證券均打開(kāi)漲停板；螞蟻金服概念走勢(shì)分化，君正集團(tuán)、潤(rùn)和軟件漲停，宇信科技、朗新科技等下跌。

　　科創(chuàng)板中，芯朋微、力合微全天漲幅均超300%，震有科技、奇安信、大地熊漲幅均超100%。

　　北向資金重回凈流入態(tài)勢(shì)。據(jù)數(shù)據(jù)，截至收盤，北向資金全日凈流入41.70億元，其中，滬股通凈流出18.58億元，深股通凈流入60.28億元。

　　中期向好趨勢(shì)不變

　　國(guó)泰君安策略分析師李少君表示，市場(chǎng)將從前期的趨勢(shì)階段轉(zhuǎn)向震蕩階段。一方面是上證綜指3500點(diǎn)阻力較大；另一方面，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)弱化，增量資金放緩，未來(lái)一段時(shí)間大勢(shì)以震蕩為主。

　　當(dāng)前主流券商對(duì)A股中長(zhǎng)期向好走勢(shì)一致認(rèn)可?！斑h(yuǎn)期基本面趨勢(shì)向上+改革催化可期的組合未變，居民資金通過(guò)公募增配A股的趨勢(shì)未變；科技消費(fèi)龍頭長(zhǎng)期趨勢(shì)占優(yōu)格局未變；政策環(huán)境中期穩(wěn)定未變?！边@是各大券商看好A股的共同理由。

　　長(zhǎng)城證券策略研究指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，企業(yè)盈利大概率已現(xiàn)拐點(diǎn)，流動(dòng)性拐點(diǎn)仍未到來(lái)，監(jiān)管和改革將引領(lǐng)市場(chǎng)朝長(zhǎng)期健康的方向發(fā)展，A股向好的長(zhǎng)邏輯未變。

　　市場(chǎng)不乏掘金機(jī)會(huì)

　　當(dāng)前兩市成交金額較前期有所回落，但每日仍維持在萬(wàn)億元之上，遠(yuǎn)高于二季度水平。A股后市該如何掘金？

　　長(zhǎng)城證券策略研究建議關(guān)注三主線。首先，結(jié)合業(yè)績(jī)和估值的性價(jià)比，建議關(guān)注周期行業(yè)、基建板塊的投資機(jī)會(huì)。其次，具有業(yè)績(jī)確定性的大消費(fèi)板塊依然是長(zhǎng)線資金所偏好的方向，中長(zhǎng)期繼續(xù)看好預(yù)期較強(qiáng)的必需消費(fèi)、醫(yī)療、食品、家電等。最后，持續(xù)關(guān)注確定性較強(qiáng)的新基建鏈條，尤其是5G相關(guān)下游應(yīng)用?？萍汲砷L(zhǎng)方向還建議持續(xù)關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、芯片、醫(yī)療信息化等。

　　光大證券策略團(tuán)隊(duì)表示，下半年周期板塊具備較大投資機(jī)會(huì)。目前市場(chǎng)已進(jìn)入“數(shù)據(jù)強(qiáng)、政策松”的周期第一階段，數(shù)據(jù)強(qiáng)意味著經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，利好于周期板塊，可把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。具體而言，可關(guān)注行業(yè)景氣度高、現(xiàn)金流良好且性價(jià)比較高的周期板塊，如石油石化、有色金屬、化工、房地產(chǎn)及軍工板塊。

　　招商證券表示，在地產(chǎn)鏈、基建鏈、制造業(yè)投資鏈都可能超預(yù)期的背景下，未來(lái)一年企業(yè)盈利增速改善的行業(yè)將明顯增多。在這樣的環(huán)境下，越來(lái)越多的標(biāo)的表現(xiàn)出“短期業(yè)績(jī)改善”，但凡能賦予一個(gè)中長(zhǎng)期邏輯，就可以受到投資者的青睞?！俺砷L(zhǎng)型周期股”是下一階段市場(chǎng)投資重點(diǎn)方向。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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