過去1個(gè)多月，市場反復(fù)震蕩，上證指數(shù)圍繞3000點(diǎn)大關(guān)展開拉鋸戰(zhàn)。在這一重大關(guān)口上，機(jī)構(gòu)們都在干什么？
10月是A股公司三季報(bào)密集披露期，因此，在過去的一個(gè)多月，機(jī)構(gòu)們普遍都“泡”在三季報(bào)相關(guān)的電話會議中。
東方財(cái)富choice的機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，10月以來，有18家上市公司接待機(jī)構(gòu)數(shù)量超過300家次，其中人氣最高的是容百科技，在10月一共接待了726家次機(jī)構(gòu)的調(diào)研，門檻都要被踏破了！
機(jī)構(gòu)還是最愛新能源？
新能源作為市場曾經(jīng)的最熱門品種，在過去的幾個(gè)月的表現(xiàn)卻不太亮眼，相關(guān)概念也是出現(xiàn)大幅下挫。
從前述表格不難發(fā)現(xiàn)，目前機(jī)構(gòu)最熱衷調(diào)研的仍是新能源賽道相關(guān)的公司，18家公司中有8家與新能源或新能源車相關(guān)，接待機(jī)構(gòu)數(shù)量前4的更是全部與新能源相關(guān)。
最多機(jī)構(gòu)關(guān)注的是容百科技，近一個(gè)月接待的機(jī)構(gòu)數(shù)量更是達(dá)到了726家次，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)不僅包括國內(nèi)各大券商、公募基金、私募基金，還包括大量海外機(jī)構(gòu)。不過，從今年7月中旬的最高點(diǎn)至今，容百科技跌幅已超過46%。
在調(diào)研中，容百科技更是毫不遲疑地宣告自己在行業(yè)中的地位：“2022年前三季度，公司經(jīng)營保持良好增長態(tài)勢，收入和利潤同比大幅增長。第三季度，公司出貨量環(huán)比增長30%以上，市占率保持行業(yè)首位，成為全球首家單月銷量破萬噸的三元正極材料企業(yè)?！?/p>
同時(shí)，容百科技對四季度充滿樂觀，并對自身技術(shù)路線高度看好，還涉及到近期高鋰價(jià)下，鈉離子電池的進(jìn)展。容百科技表示，四季度下游市場進(jìn)一步延續(xù)旺盛需求，預(yù)計(jì)高鎳正極銷量環(huán)比增長約60%，單噸盈利將恢復(fù)至前三季度的平均水平，公司在高鎳方向積極的產(chǎn)能布局得到了市場的有效驗(yàn)證。高鋰價(jià)背景下，公司推出戰(zhàn)略級新品——鈉電正極材料，鈉電產(chǎn)業(yè)化將會顯著緩解鋰供應(yīng)鏈的緊缺狀態(tài)。
而在容百科技之后，高測股份接待機(jī)構(gòu)調(diào)研的數(shù)量也是高達(dá)571家次，同時(shí)高測股份股價(jià)在近幾個(gè)月中基本保持平穩(wěn)，并未跟隨市場大幅下挫。
高測股份能夠吸引如此多機(jī)構(gòu)關(guān)注同樣不意外，前三季度高測股份業(yè)績極為亮眼。公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.90億元，同比增長125.18%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤4.28億元，同比增長283.89%；實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤4.16億元，同比增長335.89%；基本收益1.88元/股，同比增長283.67%。
在調(diào)研中，高測股份也解釋了業(yè)績大漲的原因：2022年光伏行業(yè)景氣度持續(xù)提升，下游硅片企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目順利推進(jìn)，公司產(chǎn)品競爭力持續(xù)領(lǐng)先，光伏切割設(shè)備訂單大幅增加，金剛線產(chǎn)能及出貨量大幅增長；硅片切割加工服務(wù)各項(xiàng)目順利推進(jìn)，產(chǎn)能逐步釋放，硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)快速放量，規(guī)模效益初步顯現(xiàn)；創(chuàng)新業(yè)務(wù)設(shè)備及耗材產(chǎn)品競爭力持續(xù)領(lǐng)先，碳化硅金剛線切片機(jī)市場需求激發(fā)，公司領(lǐng)先行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳化硅金剛線切片機(jī)小批量銷售并逐步打開市場空間，助力創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域切割設(shè)備及切割耗材銷售規(guī)模持續(xù)保持高速增長。
而在10月以來的調(diào)研中，除了容百科技和高測股份等大熱門外，醫(yī)療器械、國產(chǎn)軟件、半導(dǎo)體、信創(chuàng)等概念同樣備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。
東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，在申萬三級行業(yè)下，醫(yī)療器械、軟件開發(fā)以及其他化學(xué)制品最受機(jī)構(gòu)關(guān)注，分別為2498家次、2298家次和2054家次。
機(jī)構(gòu)：逢低布局的機(jī)遇
目前，市場仍在圍繞3000點(diǎn)進(jìn)行拉鋸戰(zhàn)，不少機(jī)構(gòu)也認(rèn)為當(dāng)前市場下，不少優(yōu)質(zhì)標(biāo)的已跌出了價(jià)值。從機(jī)構(gòu)的調(diào)研重點(diǎn)來看，未來的市場主線也在清晰。
對此，和聚投資認(rèn)為，展望11月，內(nèi)外因素都將整體趨好，內(nèi)部因素更加明顯。下階段壓制市場情緒的各方因素都在有所好轉(zhuǎn)，市場行情可以期待。A股權(quán)益資產(chǎn)是目前最具投資價(jià)值的資產(chǎn)類別，而近期由于內(nèi)外壓力導(dǎo)致的大幅調(diào)整為逢低布局提供了機(jī)遇?！坝绕涫莾?yōu)質(zhì)稀缺資產(chǎn)的價(jià)格由于非理性的下跌出現(xiàn)了更好的位置，可以趁機(jī)尋找未來的機(jī)會。從長期布局的角度考慮，機(jī)會高于風(fēng)險(xiǎn)。兼顧成長性與確定性，長短結(jié)合，優(yōu)中選優(yōu)，依舊是最好的選擇?！?/p>
平安證券分析A股三季報(bào)業(yè)績后指出，當(dāng)前制造業(yè)的重要性提升，景氣度仍在上升階段。從短期來看，汽車、電力設(shè)備及新能源、國防軍工等新興制造業(yè)資本開支增速仍在抬升，顯示行業(yè)預(yù)期向好，上游成本緩解也有助于行業(yè)利潤率的釋放。從中長期來看，未來新興制造是我國經(jīng)濟(jì)的主要轉(zhuǎn)型方向，電力設(shè)備及新能源、國防軍工、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備等板塊或維持高景氣。
同時(shí)，東方證券表示，后市不必悲觀；今年四季度到明年上半年A股市場，可以積極做多?；久娣矫?，三季報(bào)利潤增速繼續(xù)修復(fù)，工業(yè)、消費(fèi)、公用事業(yè)等中下游板塊的增速回升，貢獻(xiàn)度提升。對應(yīng)到行業(yè)配置，在總量層面機(jī)會不大的情況下，更應(yīng)該以結(jié)構(gòu)性的機(jī)會為主，注重在經(jīng)濟(jì)預(yù)期較差情況下基本面確定性強(qiáng)、估值合理的方向。具體而言：一是業(yè)績預(yù)期穩(wěn)健的國防軍工板塊；二是自主可控、國家安全、促進(jìn)內(nèi)需等政策確定性強(qiáng)的方向，主要為半導(dǎo)體、信創(chuàng)、醫(yī)藥、機(jī)床和新材料等高端制造；三是受益于上游漲價(jià)壓力緩解的電力板塊。
轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)
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