邏輯最順、量化點(diǎn)火！大基建能否充當(dāng)火車頭？

　　節(jié)后首個(gè)交易日，A股喜迎開門紅。而在板塊方面，基建方向的個(gè)股更是掀起漲停潮，建科院、華藍(lán)集團(tuán)、設(shè)研院20cm漲停，北新路橋、騰達(dá)建設(shè)、中國中冶、上峰水泥等多股漲停。

　　基建板塊緣何暴漲？首先離不開消息面催化。2021年12月份，國家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目6個(gè)，總投資185億元，其中審批5個(gè)、核準(zhǔn)1個(gè)，主要集中在交通、水利等行業(yè)。

　　此外，近期地方兩會(huì)陸續(xù)召開，多地上調(diào)了固定資產(chǎn)投資目標(biāo)，作為穩(wěn)增長的重要抓手，基建項(xiàng)目有望繼續(xù)推進(jìn)，從表述上看，交通、水利、市政管網(wǎng)、能源電力等被提及頻率較高。

　　東吳證券發(fā)布報(bào)告，2022年地方兩會(huì)接近尾聲，截至2022年1月24日，全國已有30個(gè)省市結(jié)束了兩會(huì)并且公布了對(duì)于2022年的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)?？傮w來看，2022年地方政府明顯下調(diào)了經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)(下調(diào)幅度主要在0.5至1個(gè)百分點(diǎn))；但是各地穩(wěn)增長的決心非常大，投資成為重要抓手。

　　國泰君安認(rèn)為，流動(dòng)性考驗(yàn)未完，疊加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好低位，市場(chǎng)仍將水往低處流，風(fēng)格加速向低估值風(fēng)格切換。積極把握以基建鏈為核心的低估值板塊。

　　其次，從資金博弈的角度來看，節(jié)前A股跌跌不休，在經(jīng)歷一波情緒殺之后，市場(chǎng)急需一個(gè)具備順邏輯的板塊站出來帶出賺錢效應(yīng)。而環(huán)顧當(dāng)下的市場(chǎng)，新能源板塊正從高位回落，目前板塊內(nèi)部資金分歧仍大；而作為三駕馬車之一的消費(fèi)，就目前的狀況來看實(shí)難有所起色，僅以大消費(fèi)中的白酒為例，近期甚至還有大V炮轟看多白酒的機(jī)構(gòu)研報(bào)，認(rèn)為從今年春節(jié)幾家媒體的實(shí)地調(diào)研來看，白酒的終端銷量并沒有券商研報(bào)描述的那么好，甚至很多地方都出現(xiàn)了“旺季不旺”的格局。與唱多白酒的機(jī)構(gòu)相反，這位大V認(rèn)為白酒行業(yè)大周期的下行拐點(diǎn)已經(jīng)來臨。

　　如此，無論是新能源還是白酒賽道，這兩個(gè)曾經(jīng)的“A股脊梁”仍充斥分歧，中軍之中邏輯最順、確定性最強(qiáng)的板塊自然就落到了基建上。

　　于是乎昨日出現(xiàn)了資金猛堆大基建的情況。具體來看，昨日盤后龍虎榜上，A股最知名的量化席位華鑫證券上海分公司，幾乎參與了昨日絕大部分的基建股，而量化指標(biāo)一旦觸發(fā)，就極易形成共振，從而促成場(chǎng)內(nèi)資金的一致性，最終在資金面上促成基建股的大爆發(fā)。

　　最后，對(duì)于基建股本輪行情的持續(xù)性。東興證券指出，海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、貨幣政策態(tài)度顯示其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，我國春節(jié)消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)意愿未大幅回升，下階段我國仍將保持較為寬松的貨幣政策環(huán)境，消費(fèi)未明顯回升情況下，基建“穩(wěn)增長”政策仍有必要。當(dāng)下基建產(chǎn)業(yè)鏈的行情遠(yuǎn)沒有結(jié)束，關(guān)注新老基建發(fā)力的方向：軌交設(shè)備、消費(fèi)建材(市政管材、防水材料)、特高壓、充電樁。

　　轉(zhuǎn)自：財(cái)聯(lián)社

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